Vad är Bond Washing?
Obligationstvätt är praxis att sälja en obligation precis innan den betalar en kupongbetalning och sedan köpa tillbaka den när kupongen har betalats. Obligationstvätt kan resultera i skattefria kapitalvinster eftersom efter att kupongen har betalats kommer obligationen att sälja för mindre.
Key Takeaways
- Obligationstvätt är när en obligation säljs omedelbart före dess kupongbetalning och sedan återköps när den har betalats. Tanken är att obligationens pris kommer att vara lägre efter en ränteutbetalning, så att de kan registrera en realisationsvinster medan de avstå från räntan inkomst.Bondtvätt är en strategi för att undvika skatter och har inte tillåtits i flera jurisdiktioner.
Hur Bond Washing fungerar
Obligationsutgivare gör periodiska räntebetalningar, så kallade kuponger, till obligationsinnehavare under hela skuldens säkerhet. Kupongerna kan betalas kvartalsvis, halvårligen eller årligen och representerar ränteintäkter för investerare. Ränteintäkterna beskattas av regeringen i slutet av skatteåret.
Efter att en kupong har betalats sjunker typiskt obligationens pris med kupongbeloppet. En investerare som säljer sina obligationer före kupongbetalning och återköper det efter att betalningen har gjorts gör det för att konvertera ränteinkomster till en realisationsvinst, en process som kallas obligationstvätt.
Investerare i hög inkomstskatten är vanligtvis utnyttjare av denna strategi. En höginkomsttagare kan minska eller undvika sitt skatteplikt genom att överföra värdepapper med utdelning till en annan person, säger en vän eller familjemedlem, som inte har någon skattepliktig inkomst eller faller i en låg skatteavdelning.
Obligationstvätt är en effektivare strategi för räntebetalande obligationer. Dess skatteundvikande förmåner finns inte för uppskjutna räntaobligationer eller nollkupongobligationer som endast betalar upplupen ränta vid förfall.
Bondtvätt och skatteundvikande
Obligationstvätt är en metod för skatteundvikelse som innebär att sälja en obligation med utdelning och köpa tillbaka ex-utdelning. För att uppnå detta finner en obligationsinnehavare en köpare som är villig att köpa obligationen och ta emot kupongen som obligationsinnehavaren. Köparen samtycker till att sälja obligationen tillbaka till den ursprungliga innehavaren på ett förutbestämt datum efter det att skattetiden stängs.
Försäljningspriset, vanligtvis samma belopp som det ursprungliga inköpspriset, avtalas också av båda parter som deltar i samarbetet. På detta sätt håller den ursprungliga obligationsinvesteraren obligationen igen men undviker att betala skatt på obligationskuponginkomsten. I själva verket genererar investeraren en skattefri realisationsvinst vid hans eller hennes försäljning och återköpstransaktion.
Eftersom obligationstvätt är ett skatteundvikelsessystem där köpare och säljare kan samverka för att dra nytta av skatteundvikande, är det rynkande på och har förbjudits i många länder; praxis finns dock fortfarande.
Vissa jurisdiktioner anser att intresset är inkomst för överföraren eller den ursprungliga obligationsinnehavaren och kommer således att beskatta investeraren på den inkomsten om investeraren upptäcktes ha genomfört ett obligationstvättprogram. Ränteplaceringar som vill genomföra denna strategi bör jämföra fördelarna med att undvika skatter på ränteintäkter med de kostnader som kan uppstå för eventuella böter eller påföljder som kan uppstå vid genomförandet av denna åtgärd.
