Hävstång används ofta på de globala marknaderna, inte bara för att förvärva fysiska tillgångar som fastigheter eller bilar, utan också för att handla finansiella tillgångar som aktier och valutakurser eller valutar.
Forexhandeln av detaljinvesterare har vuxit markant de senaste åren, tack vare spridningen av onlineshandelsplattformar och tillgången på billig kredit. Användningen av hävstångseffekt vid handel liknar ofta till ett dubbelkantigt svärd eftersom det förstorar både vinster och förluster. Detta är särskilt relevant när det gäller valutahandel, där höga grader av hävstång är normen. Exemplen i nästa avsnitt illustrerar hur hävstångseffekten förstorar avkastningen för både lönsamma och olönsamma affärer.
Exempel på Forex-hävstång
Låt oss anta att du är en investerare baserad i USA och har ett konto hos en online forex mäklare. Din mäklare tillhandahåller den maximala hävstångseffekten som är tillåten i USA på stora valutapar på 50: 1, vilket innebär att du kan handla 50 dollar för en stor valuta för varje dollar du sätter upp. Du lägger upp $ 5 000 som marginal, vilket är säkerheten eller kapitalet i ditt handelskonto. Detta innebär att du initialt kan placera högst $ 250 000 ($ 5 000 x 50) i valutahandel positioner. Detta belopp kommer naturligtvis att variera beroende på de vinster eller förluster du genererar (Obs: detta och exemplen nedan är brutto av provisioner, ränta och andra avgifter).
Exempel 1 : Lång USD / Kort Euro. Handelsbelopp = 100 000 euro
Antag att du initierade ovanstående handel när växelkursen var 1 EUR = 1, 3600 USD (EUR / USD = 1, 36), eftersom du är baisseartad i den europeiska valutan och förväntar dig att den kommer att minska på kort sikt.
Hävstångseffekt : Din hävstångseffekt inom denna handel är drygt 27: 1 (136 000 USD / 5 000 USD = 27, 2).
Pipvärde : Eftersom euron är citerad till fyra platser efter decimalen är varje ”pip” eller basispunktrörelse i euron lika med 1/100: e av 1% eller 0, 01% av det belopp som handlas i basvalutan. Värdet på varje pip är uttryckt i USD, eftersom detta är motvaluta eller offertvaluta. I det här fallet, baserat på valutahandeln på 100 000 euro, är varje pip värd $ 10. (Om det omsatta beloppet var 1 miljon euro mot USD, skulle varje pip vara värd $ 100.)
Stopp-förlust : När du testar vattnet med avseende på valutahandel, ställer du in en snäv stop-loss på 50 pips på din långa USD / korta EUR-position. Detta innebär att om stoppförlusten utlöses är din maximala förlust 500 dollar.
Vinst / förlust : Lyckligtvis har du nybörjarlycka och euron faller till en nivå på 1 EUR = 1, 3400 USD inom ett par dagar efter att du inledde handeln. Du stänger ut positionen för en vinst på 200 punkter (1.3600 - 1.3400), vilket motsvarar USD 2000 (200 punkter x USD 10 per pip).
Forex matematik : I konventionella termer sålde du korta 100 000 € och fick 136 000 $ i din öppningshandel. När du slutade handeln köpte du tillbaka de euro som du hade kortat till en billigare kurs på 1.3400 och betalade $ 134.000 för € 100.000. Skillnaden på $ 2 000 representerar din bruttovinst.
Effekt av hävstångseffekt : Genom att använda hävstångseffekten kunde du generera en 40% avkastning på din initiala investering på 5 000 dollar. Tänk om du bara hade handlat $ 5 000 utan att använda någon hävstång? I så fall skulle du bara ha förkortat euroekvivalenterna $ 5 000 eller 3 676, 47 € (5 000 USD / 1, 3600). Det betydligt mindre beloppet för denna transaktion innebär att varje pip endast är värd 0, 36764 USD. Att stänga den korta euro-positionen till 1.3400 skulle därför ha lett till en bruttovinst på 73, 53 USD (200 punkter x 0, 36764 USD per pip). Genom att använda hävstång förstorades sålunda dina avkastningar med exakt 27, 2 gånger (USD 2 000 / USD 73, 53), eller mängden hävstångseffekt som används i handeln.
Exempel 2 : Kort USD / Lång japansk yen. Handelsbelopp = 200 000 USD
Vinsten på 40% på din första valutahandel har gjort dig angelägen om att handla mer. Du vänder dig till den japanska yenen (JPY), som handlas till 85 till USD (USD / JPY = 85). Du förväntar dig att yenen kommer att stärkas gentemot USD, så du initierar en kort USD / lång yenposition på 200 000 USD. Framgången för din första handel har gjort dig villig att handla ett större belopp eftersom du nu har 7 000 USD som marginal på ditt konto. Även om detta är väsentligt större än din första handel, tar du tröst från det faktum att du fortfarande ligger inom det högsta belopp du kan handla (baserat på 50: 1 hävstång) på 350 000 USD.
Hävstång : Din hävstångsgrad för denna handel är 28, 57 (200 000 USD / 7 000 USD).
Pipvärde : Yenen är citerad på två platser efter decimalen, så varje pip i denna handel är värd 1% av basvalutobeloppet uttryckt i offertvalutan, eller 2 000 yen.
Stop-loss : Du sätter en stop-loss för denna handel på en nivå av JPY 87 till USD, eftersom yenen är ganska flyktig och du vill inte att din position ska stoppas av slumpmässigt brus.
Kom ihåg att du är långa yen och korta USD, så du vill helst att yenen ska uppskatta mot USD, vilket innebär att du kan stänga din korta USD-position med färre yen och fick skillnaden. Men om din stop-loss utlöses skulle din förlust vara betydande: 200 pips x 2000 yen per pip = JPY 400, 000 / 87 = USD 4, 597, 70.
Vinst / förlust : Tyvärr leder rapporter om ett nytt stimulanspaket som avslöjats av den japanska regeringen till en snabb försvagning av yenen, och din stopp-loss utlöses ett dag efter att du började den långa JPY-handeln. I detta fall är din förlust 4597, 70 USD, som förklarats tidigare.
Forex-matematik : I konventionella termer ser matematiken ut så här:
Öppningsställning: Kort 200 000 USD @ USD 1 = JPY 85, dvs. + 17 miljoner JPY
Stängning: Utlösning av stopp-förlustresultat i 200 000 USD kort position täckt @ USD 1 = JPY 87, dvs. - 17, 4 miljoner JPY
Skillnaden på 400 000 JPY är din nettoförlust, som till en växelkurs på 87 räknar ut till USD 4, 597, 70.
Effekt av hävstångseffekt : I detta fall ökade din förlust med användning av hävstångseffekt, vilket uppgår till cirka 65, 7% av din totala marginal på 7 000 USD. Tänk om du bara hade kortat 7 000 USD mot yenen (@ USD1 = JPY 85) utan att använda någon hävstång? Det mindre beloppet av denna transaktion innebär att varje pip endast är värd JPY 70. Stoppförlusten utlöst vid 87 skulle ha resulterat i en förlust på 14 000 JPY (200 pips x JPY 70 per pip). Genom att använda hävstång förstärktes alltså din förlust med exakt 28, 57 gånger (400 000 JPY / 14 000 JPY), eller mängden hävstångseffekt som används i handeln.
Tips när du använder hävstång i Forex trading
Även om möjligheterna att generera stora vinster utan att lägga ner för mycket av dina egna pengar kan vara frestande, måste du alltid tänka på att en alltför hög grad av hävstångseffekt kan leda till att du förlorar din skjorta och mycket mer. Några säkerhetsåtgärder som används av professionella handlare kan hjälpa till att minska de inneboende riskerna med hävstångsintresse:
- Täck dina förluster. Om du hoppas få stora vinster en dag måste du först lära dig hur du kan hålla dina förluster små. Kapta dina förluster till inom hanterbara gränser innan de går ur handen och eroderar ditt eget kapital drastiskt. Använd strategiska stopp. Strategiska stopp är av yttersta vikt på valutamarknaden dygnet runt, där du kan gå till sängs och vakna nästa dag för att upptäcka att din position har påverkats negativt av ett drag av ett par hundra pips. Stoppar kan användas inte bara för att säkerställa att förlusterna begränsas, utan också för att skydda vinsten. Gå inte över huvudet. Försök inte att komma ur en förlorande position genom att fördubbla eller genomsnitt i den. De största handelsförlusterna har inträffat på grund av att en oseriös näringsidkare höll fast vid sina vapen och fortsatte att lägga till en förlorande position tills den blev så stor att den måste avvikas med en katastrofisk förlust. Handlarens åsikt kan så småningom ha haft rätt, men det var i allmänhet för sent att lösa in situationen. Det är mycket bättre att minska dina förluster och hålla ditt konto levande för att handla en annan dag än att vara kvar i hopp om ett osannolikt mirakel som kommer att vända en enorm förlust. Använd hävstång som passar din komfortnivå. Hävstång 50: 1 innebär att en negativ rörelse på 2% kan utplåna allt ditt eget kapital eller din marginal. Om du är en relativt försiktig investerare eller handlare, använd en lägre hävstångsnivå som du är bekväm med, kanske 5: 1 eller 10: 1.
Poängen
Medan den höga grad av hävstångseffekt som ingår i valutahandel förstorar avkastning och risker, visar våra exempel att genom att använda några försiktighetsåtgärder som används av professionella handlare kan du hjälpa till att mildra dessa risker och förbättra dina chanser att öka avkastningen. För ytterligare läsning om Forex-hävstång, se "Forex-hävstång: ett dubbelkantigt svärd."
