Den kanadensiska aktiemarknaden, som tidigare sett ganska avvisande av utländska investerare som en hård marknad dominerad av "huggar av trä och lådor med vatten, " har kommit till sin rätt under 2000- talet. Under det första decenniet av detta årtusende ledde den kraftiga efterfrågan på råvaror drivs av snabb tillväxt i Kina, Indien och andra tillväxtekonomier till ett aldrig tidigare skådat intresse i kanadensiska aktier, vilket resulterade i att benchmark Toronto Stock Exchange (TSX) sammansatt steg till ett rekord högt i juni 2008. Den efterföljande globala marknadskraschen skonade inte TSX eftersom den sjönk 50% på några månader, men den efterföljande återhämtningen cementerade Kanadas rykte som en av de mer motståndskraftiga ekonomierna i världen.
Kanada har lyckats bättre i bom och byst
Medan den hårda världskonjunkturen 2007-09 tog en vägtull för de flesta större ekonomier, slapp Kanada relativt oskadat av ett par skäl. För det första var den kanadensiska ekonomin i mycket bättre form än de flesta länder eftersom den globala ekonomin gick in i lågkonjunktur 2008; Tack vare råvaruboomen var Kanada den enda G-7-nationen vid den tiden som åtnjöt överskott på dubbla budgetar och bytesbalanser. För det andra laddade de största kanadensiska bankerna och finansinstituten inte upp giftiga hypotekslån med säkerhet under den amerikanska bostadsboomen 2003–2007. Som ett resultat var den kanadensiska finanssektorn inte bevittna de fallande bankbristerna i USA och Europa från 2007 till 2009. Efter den globala lågkonjunkturen var den kanadensiska ekonomin den första G-7-ekonomin som fick tillbaka alla förlorade jobb i nedgången och uthärde också en relativt kortlivad korrigering i bostäder.
Varför investera i TSX-aktier
Kanadensiska aktier hade kollektivt ett värde av 2, 34 biljoner dollar från juli 2014 och svarade för cirka 3, 6% av det globala marknadsvärde. Även om bara en tiondel av storleken på den amerikanska aktiemarknaden på 23, 5 biljoner dollar, har Kanada ett oproportionerligt antal världsledande företag samlade i tre kritiska sektorer - ekonomi, energi och material. De flesta av dessa företag har solida balansräkningar, sund hantering och långsiktiga register över tillväxt och lönsamhet. Medan riktmärket TSX Composite-index har cirka 250 aktier, består en delmängd av detta index - TSX-60 - av de bästa kanadensiska blue-chips.
Några av världens bästa företag
Utländska investerare kanske känner till en handfull kanadensiska företag som Blackberry; vars mobila enheter styrde taket innan det krossades av Apple och Samsung), TransCanada (TRP.TO, pipeline-jätten vars Keystone XL-projekt har varit föremål för mycket kontroverser i USA), och Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, som har förföljt Botox-tillverkaren Allergan). Men TSX är också hem för några av världens bäst drivna banker (som Royal Bank of Canada RY.TO , Toronto-Dominion Bank TD.TO , Bank of Nova Scotia BNS.TO) och försäkringsbolag (Manulife MFC.TO, Sun Life Financial (SLF.TO), gigantiska energiföretag (Suncor SU.TO, Canadian Natural Resources CNQ.TO), de största råvaruproducenterna (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold) och några av de mest lönsamma järnvägar (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).
Så hur investerar man i TSX-aktier?
Det finns två grundläggande möjligheter att investera i TSX-aktier -
- Interlisterade aktier : Interlistade aktier är de som är listade på ett kanadensiskt börs som TSX och på en amerikansk börs som New York Stock Exchange eller Nasdaq. Den största fördelen med interlistade aktier för den amerikanska investeraren är att de kan köpas i dollar. Mer än tre fjärdedelar av de 60 aktierna som består av TSX-60 blue-chip-indexet är sammanlänkade (inklusive alla de som nämns i föregående avsnitt). Faktum är att många av dessa sammankopplade aktier har samma tickersymboler på kanadensiska och USA. utbyten. Sammantaget är nästan 200 kanadensiska aktier noterade på USA: s börser. Börshandlade fonder och fonder : ETF: s och fonder är en annan populär metod att investera i en korg med TSX-aktier. Till exempel är iShares MSCI Canada ETF en 3, 6 miljarder dollar ETF som har funnits sedan mars 1996. Detta ETF: s investeringsmål är att spåra investeringsresultaten för ett index som består av kanadensiska aktier. De tio bästa innehaven den 21 juli 2014 var - Royal Bank, Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Suncor, Canadian National Railway, Canadian Natural Resources, Bank of Montreal, Enbridge, Valeant Pharma och Manulife Financial. ETF har en utgiftskvot på cirka 0, 5%, vilket gör det till ett effektivt sätt att investera i TSX-aktier.
Dessa aktier och fonder kan köpas antingen via ditt onlinekonto eller en fullservicemäklare. Som med alla investeringar, se till att dessa aktier passar dina investeringsmål och risktolerans och sök kvalificerad rådgivning vid behov. Observera att eftersom investeringar i kanadensiska aktier kan ha vissa skattekonsekvenser för utländska investerare, bekanta dig med dessa skatteaspekter och diskutera dem med din rådgivare.
Poängen
En kritik av TSX är att den är för tungt viktad för konjunkturbestånd vars förmögenhet beror på inhemska och globala ekonomier. Från och med den 21 juli 2014 var TSX: s tre största sektorer Financials (omfattande 34, 4% av indexet), Energy (26, 3%) och Material (12, 3%). Med nästan 75% av indexet som består av dessa cykliska sektorer finns det förtjänst för påståendet att TSX kan vara alltför mottaglig för svängningar i konjunkturcykeln. Men om du tror att den långsiktiga prognosen för den globala ekonomin är positiv och den ekonomiska tillväxten kommer att leda till en ökande efterfrågan på råvaror, är TSX-aktier säkert värda att överväga för att inkluderas i diversifierade portföljer.
