Äldre teknikjätten Cisco Systems Inc. (CSCO), trots att de tappade nästan 20% under de senaste tre månaderna, kunde se dess aktiehöjning med 70% för att nå 80 $ per aktie, tillbaka till det höga som det nådde under bubbelåren 2000, enligt till Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani, som beskrivs av Barrons. Det kan lägga till 140 miljarder dollar till företagets marknadsvärde, som idag ligger på knappt 200 miljarder dollar.
Daryanani skrev en ny not som lyfte fram flera “upp-spakar” som borde driva nätverksföretagets aktier att överträffa. "Vi tror att CSCO förblir en attraktiv tillgång att äga med tanke på företagets positionering på en växande och lönsam produktmarknad, ökande mjukvara / tjänstermix, M&A medvind och en gynnsam avkastningsprofil för aktieägarna, " skrev analytikern.
Cisco skifter fokus
Daryanani är optimistisk över Ciscos övergång från hårdvara till en mjukvarudriven modell och dess fokus på nya högväxande sektorer på marknaden som cybersäkerhet och applikationer. När det gäller Ciscos kärnnätverkssegment, prognostiserar Evercore-analytiker tillväxten i siffrorna låg till mitten av enstaka procentvis.
”Aktien bör placeras för fortsatt expansion, särskilt när blandningen av återkommande intäkter ökar och förblir robust, ” sade han. Medan hans basfallsscenario avser ett prismål på 60 dollar, säger Daryanani att det finns en långsiktig uppåtriktad potential för mer än 80 dollar per aktie på flerårig basis.
Daryanani är optimistisk när det gäller investerarnas vilja att värdera aktien på ett företagsvärde / fritt kassaflödesunderlag när Cisco fortsätter med sin omstrukturering mot högre tillväxt, företag med högre marginal. "Om vi antar att Cisco-aktier kan handla mot en 20x EV / FCF ser vi en väg till 80 dollar längre, " tillade han.
Piper Jaffray-analytikern James Fish ekade det känslan och skrev att hans infrastrukturberäkning för Cisco innebär en högre värdering för aktien, enligt en annan Barrons rapport. Han förväntar sig också några "elefantstorlekar" för Cisco att gå vidare, och tittar på mål som Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NU) och Akamai Inc. (AKAM).
Vad kommer härnäst
För att vara säker utgör motvind fortfarande en risk för Ciscos aktie. I synnerhet kan det hotande hotet om handelskrig tynga teknikens titan på aktiekurs och marknadsvärde. I augusti tillskrivades Ciscos nedslående intäktsprognos för det tredje kvartalet med en tillväxt på 2% till 2% till en "brant fall" i sin Kina-verksamhet, enligt Wall Street Journal.
