Avkastning på totala tillgångar (ROTA) är ett finansiellt värde som används i företagsfinansiering för att bedöma hur effektivt ett företag använder sina tillgångar för att generera vinster genom att jämföra sitt resultat före ränta och skatter (EBIT) med dess totala nettotillgångar. Allt som ett företag spenderar pengar på måste vara till nytta för den operativa effektiviteten på något sätt.
Ett lågt ROTA-förhållande är en indikation på att ett företag har anemisk vinst eller är överinvesterat i tillgångar som inte tillräckligt bidrar till slutresultatet. Detta gör ett företag mindre tilltalande för långivare och aktieägare, så försiktiga affärsstrategier fokuserar på att optimera detta förhållande.
Hur man förbättrar ROTA
Även om definitionen av en hälsosam ROTA varierar från bransch till industri, finns det två sätt vilket företag kan förbättra dess prestanda: öka vinsten eller minska totala tillgångar.
Öka vinsten
ROTA: s räknare är EBIT. Denna lönsamhetsmetrik indikerar hur mycket intäkter som kvarstår som vinst efter redovisning av alla andra utgifter än skatter och räntebetalningar på skuld. EBIT återspeglar ett företags operativa lönsamhet genom att utesluta de avtalsenliga förpliktelser som ett företag är ansvarigt oavsett intäkter.
Eftersom EBIT står för alla utgifter förutom skatter och skuldbetalningar finns det ett antal sätt att öka denna siffra. Ökande produktion eller försäljningspris kommer att öka intäkterna, förutsatt att försäljningen förblir konsekvent. Att hitta billigare källor för material som behövs för att producera varor till salu sänker kostnaden för sålda varor (COGS) och lämnar en större del av intäkterna för att täcka driftskostnader. Exempel på sätt att driftskostnader kan reduceras är genom att flytta till en billigare del av stan, minska anläggningarna till det enda väsentliga eller eliminera anställda.
Det finns många sätt att öka intäkterna eller minska kostnaderna, men alla har sina konsekvenser. Ökade priser riskerar att främja konsumenterna. Ökad produktion riskerar att låta inventeringen sitta i hyllorna om utbudet överväger efterfrågan. Att sänka materialkostnaderna kan kräva att man tillverkar en produkt av lägre kvalitet, vilket kan innebära att man tappar försäljningen till en konkurrent som inte klipper hörn. Att byta plats och reducera personal har en enorm inverkan på de människor som arbetar för företaget och företagets rykte inom samhället. Även om att öka intäkterna kan verka okomplicerat på papper kräver dessa typer av beslut noggrann analys.
Minskande totala tillgångar
Det andra alternativet för att öka ett företags ROTA är att minska dess totala nettotillgångar. För att beräkna nettotillgångarna drar du ut kostnader för avskrivningar och ersättningar för dålig skuld från ett företags totala tillgångar. Det finns inte mycket att göra med avskrivningar på tillgångar eller möjligheten att gäldenärer kommer att ersätta betalningar, vilket gör att den ursprungliga tillgången totalt minskas.
Totala tillgångar inkluderar allt ett företag äger, inklusive anläggningstillgångar som utrustning och fastigheter, likvida tillgångar som kontanter och omsättbara värdepapper. I ett försök att försöka höja sin ROTA kommer en verksamhet att undersöka alla sina innehav för att bestämma vilka tillgångar som inte bidrar till den operativa effektiviteten. Att sälja anläggningstillgångar som fordon eller utrustning som inte används och sedan hyra eller hyra varor efter behov är ett effektivt sätt att minska utrustningskostnaderna.
Inventarier har också en betydande effekt på totala tillgångar, så att upprätthålla produktionsnivåer som är i linje med försäljningen säkerställer att onödigt lager inte onödigt blåser upp totala tillgångar.
