Rörelseintäkter och bruttovinst visar de intäkter som ett företag tjänar in. De två mätvärdena har dock olika krediter och avdrag i sina beräkningar, men båda är viktiga för att analysera ett företags ekonomiska välbefinnande.
Bruttovinst
Bruttovinsten är den inkomst som ett företag tjänar efter avdrag för de direkta kostnaderna för att producera sina produkter. Om du till exempel sålde widgets av 100 dollar och det kostade 75 dollar för din fabrik att producera dem, skulle din bruttovinst vara 25 dollar. Bruttovinsten beräknas med:
Bruttovinst = Intäkter - Kostnad för sålda varor
Intäkter är den totala inkomstinkomsten från en försäljning under en period. Intäkter kallas också nettoomsättning eftersom rabatter och avdrag från återlämnade varor kan ha dragits av. Du kommer ofta höra att analytiker hänvisar till intäkter som topplinjen för ett företag och det beror på att det ligger högst upp i resultaträkningen. När du arbetar dig ner i resultaträkningen dras kostnaderna från intäkterna för att i slutändan beräkna nettoresultatet eller slutresultatet.
Kostnad för sålda varor eller COGS är de direkta kostnaderna för att producera varor. COGS inkluderar både direkta arbetskraftskostnader och alla kostnader för material som används för att producera eller tillverka ett företags produkter.
Bruttovinst mäter hur väl ett företag genererar vinst från deras direkta arbetskraft och direkta material. Bruttovinsten inkluderar inte icke-produktionskostnader såsom administrationskostnader för företagskontoret. Endast vinsten och kostnaderna i samband med produktionsanläggningen ingår i beräkningen. Några av kostnaderna inkluderar:
- Direkt material Direkt arbetskraft Utrustningskostnader involverade i produktion Verktyg för produktionsanläggningen Leveranskostnader
Rörelseresultat
Rörelseintäkter är ett företags vinst efter att ha dragit bort driftskostnader eller kostnaderna för att driva den dagliga verksamheten. Rörelseintäkter hjälper investerare att separera vinsten för företagets rörelseresultat genom att utesluta ränta och skatter.
I driftskostnader ingår försäljnings-, allmänna och administrativa utgifter (SG&A), avskrivningar och amortering samt övriga driftskostnader. Rörelseresultatet inkluderar inte pengar som tjänats från investeringar i andra företag eller icke-rörelseresultat, skatter och räntekostnader. Dessutom ingår inte engångsposter som kontanter som betalats för en rättegångsordning. Rörelseresultatet kan också beräknas genom att driftskostnader dras av från bruttovinsten varigenom bruttovinsten är total intäkt minus kostnad för sålda varor.
JC Penny Exempel
För att illustrera skillnaden mellan rörelseintäkter och bruttovinst analyserar vi resultaträkningen från JC Penney för året som slutar 2017, enligt rapporten i dess 10K årsredovisning:
- Intäkter eller total nettoomsättning = 12, 50 miljarder dollar. Eftersom JC Penney är återförsäljare och har avkastning är dess nettoomsättning dess topplinje. Bruttovinst = 4, 33 miljarder dollar (totala intäkter på $ 12, 50 B - COGS på $ 8, 17 B). Rörelseresultat = 116 miljoner dollar (markerad med blått nedan). Kostnaderna som dras av utöver beräkningen av bruttovinsten ligger under COGS. Vid beräkning av rörelseintäkter drogs emellertid kostnader och utgifter från nettoomsättningen inklusive kostnader för sålda varor på 8, 1 miljarder dollar och SG&A på 3, 4 miljarder dollar (eller kostnader som inte är direkt knutna till produktionen) för totalt 12, 39 miljarder dollar (markerad med rött nedan). Nettoresultat = - 116 miljoner dollar (en förlust) som inkluderade ränta på utestående skulder på 325 miljoner dollar vilket sätter företaget i rött.
Poängen
JC Penney tjänade 116 miljoner dollar i rörelseintäkter och tjänade 4, 33 miljarder dollar i bruttovinst. Trots att rörelseresultatet var positivt, tog företaget en förlust under året efter att ha tagit ut kostnaderna för skuldbetjäning. Skillnaderna mellan siffrorna visar varför analys av finansiella rapporter är så viktigt för investerare innan de köper en aktie.
Varje investerare kan komma till en annan slutsats om JC Penneys ekonomiska resultat, men exemplet ovan visar vikten av att använda flera mätvärden för att analysera ett företags lönsamhet.
