Vad är en handelsprodukt-spridning
Råvaruproduktspridningen är skillnaden mellan priset på en råvaruvara och priset på en färdig produkt som skapas av den varan. Råvaruproduktspridningen utgör grunden för några favorithandel på futuresmarknaden.
För att handla med spridningen kombinerar en investerare vanligtvis en lång position i råvaror med en kort position i en färdig produkt relaterad till råvaran.
BREAKING NED Råvaru-produkt spridning
Råvaru-produktuppslag är en typ av exotiska alternativ. Handlaren kommer att sälja terminer i råvaran och samtidigt köpa terminer i den färdiga produkten gjord av den varan. Spreadar kan också ta motsatt sida och köpa råa futures när de säljer färdiga futures. Dessa typer av spridningar ses ofta i olje- och jordbruksindustrin.
- Sprickspridningen är kontrasten mellan ett fat råolja och petroleumprodukterna som raffinerats från den. "Sprickan" är en branschbeteckning för att bryta ihop råolja i de färdiga komponentprodukterna, inklusive gaser som propan, uppvärmningsbränsle, bensin, lätta destillat, mellanliggande destillat och tunga destillat. En krossspridning används för att säkra marginalen mellan sojabönor futures och sojaolja och måltid futures. Med denna strategi tar en handlare en lång position på sojaböns futures och en kort position på sojabönolja och måltid futures. Handlaren kan också ta motsatt sida av denna alternativ spridning. Gnist spridningen använder naturliga gas som råmaterialkomponent och elektricitet som den färdiga produkten. Det är en standardmetrisk för att uppskatta lönsamheten för naturgaseldad elektrisk generator. För kol kallas skillnaden den mörka spridningen.
Att ta en lång position i råvaran mot en kort position mot den färdiga produkten ger i alla fall en avkastning som innebär vinstmarginal för företaget som bearbetar.
För företag som producerar färdiga varor fungerar kontrakt baserat på råvaruproduktspridningen som en säkring mot prisvolatilitet i båda ändarna av tillverkningscykeln. Denna säkring hjälper till att skydda ett företags vinster från stigande kostnader om råvarupriserna stiger eller om priserna på färdiga varor faller.
Spekulativa råvaru-produktuppslag
Spekulativa handel baserat på råvaru-produkt spridning finns också. Spekulanter tjänar när skillnaden mellan priserna i handeln blir större. Observera att en riskabel handel också kan innebära att växla de långa och korta benen på spridningen beroende på vilken riktning näringsidkaren förväntar sig att en prisskillnad ska gå.
En spekulant som tittar på olje- och gasmarknaden skulle ta en liknande ställning om de trodde att sprickspridningar sannolikt skulle öka. Eftersom spekulanten inte har några faktiska råvaror att köpa eller sälja skulle resultatet av handeln vara ren vinst eller förlust beroende på om spridningen breddades eller minskas.
Anta till exempel att en oljeraffinaderi beslutar att säkra sina vinster mot förändringar i gaspriserna. Raffinaderiet har en kort position inom petroleumprodukter och en lång position inom oljefutures. På detta sätt bör eventuella förluster i raffinörsmarginalen till följd av ett bensinprisfall minskas av en vinst i säkringspositionen.
Men om priset på bensin skulle stiga skulle den lönsamma raffineringsmarginalen kompenseras av en olönsam handel. Denna typ av säkringsaktivitet låser in en viss vinstnivå genom att använda förändringar i spridningen för att kompensera förändringar i raffinörens slutlinje.
