Investeringsförvaltningsavgifterna för börshandlade fonder (ETF) och fonder dras av ETF eller fondbolaget och justeringar görs till fondens nettotillgångsvärde (NAV) dagligen. Investerare ser inte dessa avgifter på sina uttalanden eftersom fondbolaget hanterar dem internt.
Förvaltningsavgifter är bara en del av den totala förvaltningskostnadskvoten (MER), vilket är vad som bör beröra investerare.
Key Takeaways
- Förvaltningsavgifterna minskar värdet på en ETF-investering. De är en delmängd av den totala "förvaltningskostnadskvoten." MER är generellt lägre för passiva medel än för aktiva.
ETF-avgifter
Som en del av sin normala verksamhet har ETF-företag utgifter som sträcker sig från chefslöner till depositionstjänster och marknadsföringskostnader, som dras från NAV.
Anta att en ETF har en angiven årlig utgiftskvot på 0, 75%. På en investering på 50 000 USD är den förväntade utgiften som ska betalas under året 375 USD. Om ETF återvände exakt 0% för året skulle investeraren långsamt se sina 50 000 dollar flytta till ett värde av 49 625 dollar under året.
Nettoresultatet som investeraren får från ETF baseras på den totala avkastningen som fonden faktiskt tjänade minus den angivna utgiftskvoten. Om ETF återvänder 15% skulle NAV öka med 14, 25%. Detta är den totala avkastningen minus kostnadskvoten.
Effekten av fondutgifter
Avgifter är viktiga eftersom de kan ha en enorm inverkan på din ultimata avkastning. En investering på 100 $ som växer med 7% per år skulle vara värt 197 dollar på 10 år utan avgifter. Dra dock en 1% årsavgift, och resultatet är $ 179, vilket innebär att fonderna har ätit upp 10% av din potentiella portfölj. Eftersom avgifter blandas över tid, precis som portföljtillgångar, ju längre investeringsperiod, desto större är förlusten.
Sätt att minimera utgifterna
Avgifterna har generellt sett minskat under de senaste åren, men vissa fonder är dock dyrare än andra. En kritisk åtskillnad här är passiv kontra aktiv förvaltning.
Passiva chefer härmar helt enkelt innehaven i ett aktieindex, ofta S&P 500, ibland med mindre avvikelser. Dessa "indexfonder" eller "index ETF" -förvaltare återbalanserar fondernas tillgångar regelbundet för att matcha jämförelseindexet, och detta i sin tur medför handelskostnader, men de är vanligtvis minimala.
Aktiva chefer tar, som namnet antyder, en större hand när de väljer fondtillgångar. Detta kräver bland annat dyra forskningsavdelningar som passiva medel inte gör, och vanligtvis en högre handelsnivå, vilket höjer transaktionskostnaderna. Allt detta återspeglas i MER.
År 2018 var avgifterna på amerikanska registrerade aktiva fonder i genomsnitt 0, 67%, jämfört med 0, 15% för passiva fonder, enligt Morningstar, en brett konsulterad källa för fonddata.
