General Motors Company (GM) -andelarna föll med mer än 3% på fredagen, bara en dag efter att företaget rapporterade en försäljningsökning på 1% från januari till år, drivet av starka Buick- och GMC-resultat. En möjlig höjning av gasskatten och fortsatt oro för NAFTA: s framtid bidrog till nedgången, vilket sjönk beståndet till en sju veckors låga. Handlare bör leta efter säljare som kommer att ha företräde i företagets 6 februari resultatrapport, även om GM förutgav de höga förväntningarna på 16 januari medan de förutspådde 2018 resultat i linje med nuvarande konsensus.
GM överträffar kraftigt det konkurrerande Ford Motor Company (F), som rapporterade en ful 6% januari-nedgång januari-året, fortsätter en rad baisseartade nyheter som har tappat beståndet mer än 20% sedan det toppade på en 52-veckors högt över $ 13 i mitten av januari. Ford-aktien testar för närvarande två års stöd nära 10, 50 dollar och kan brytas ner under de kommande veckorna och kommer in i sin första stora nedgång sedan 2012.
Försäljningen av bilindustrin i USA sjönk med 2% under 2017, och misslyckades med att övervinna heathy-kompositioner som drivs av en flerårig expansion. Snabbt stigande räntor förväntas minska i 2018-resultat, blandat av en växande inventering av sena modellbilar. Sammantaget är det möjligt att sektorn redan har passerat en cyklisk topp och skapat scenen för flera års kontrakterande försäljning och lägre aktiekurser.
GM Weekly Chart (2013 - 2018)
General Motors-aktier toppade till 41, 85 $ i december 2013, efter en stark rallyimpuls som översteg höjden 2011 med mindre än tre poäng. Aktien gick sedan in i ett expanderande kilmönster, kännetecknat av gradvis flyktiga lågor, och fann stöd i mitten av 20-dollar i augusti 2015. Det testade den nivån två gånger 2016 och tog fart i ett nytt trendförskott som bröt en treårig trendlinje på lägre höjder i december.
Aktien hoppade längs trendlinjestödet i nio månader och steg högre och bröt ut över 2013-höjden i oktober. Rallyet stannade bara tre veckor senare till $ 46, 76, vilket gav plats för en grund nedgång som har dragit konturen av ett tjurflaggmönster, med stöd på breakout-nivån som testats upprepade gånger. Den senaste avyttringen har fått den nivån att spela igen, medan flaggmönstret höjer oddsen för fortsatt nackdel till 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) till $ 39, 50.
Att sälja impuls kommer att sätta igång misslyckade breakout-signaler men kan markera en kortsiktig utmattningshändelse, med flagga och glidande medelstöd som genererar ett betydande studs. Långsiktiga tjurar måste sedan hålla linjen eller riskera en nedbrytning och nedtrender som kan pågå i många månader medan de tappar beståndet till de lägre $ 30s. Köpare har den tekniska fördelen vid denna tidpunkt eftersom det tredje läget i ett tjurflaggmönster genererar vanligtvis en köpmöjlighet. (För mer, se: GM: s nya Chevy Silverado-bud för mer vinst i USA .)
F Weekly Chart (2011 - 2018)
Ford-aktien hade en 10-årig höjd på $ 18, 97 2011 och såldes till 8, 82 $ under 2012. Det testade intervallmotstånd 2013 och 2014, med aggressiva säljare som förnekade båda breakout-försöken. En långsam rörelsenedgång startade sedan, med lagerundersökningen mellanstödet nära $ 10, 50 fem gånger mellan 2015 och 2017. Det har precis gått in i sitt sjätte test efter en vertikal två veckors nedgång, med det starkaste försäljningstrycket på mer än två år att höja oddsen för en uppdelning som genererar ett mer kritiskt test vid läggen 2011 och 2012.
Näringsidkare bör leta efter minst en stark återhämtningsvåg före en uppdelning eftersom den vertikala försäljningsbanan är ohållbar. Aktien skar genom 200-dagars EMA-stöd till $ 12 under routen, med motstånd på den nivån som nu markerar ett högt odds studsmål. Kortsäljare som är intresserade av att spela en uppdelning kan överväga positioner på eller nära den nivån, särskilt efter en hög volymomvändning.
Poängen
General Motors och Ford-aktier säljer, med högre ränta och ett bra utbud av begagnade bilar som sannolikt kommer att undergräva vinster och intäkter 2018. (För ytterligare läsning, kolla in: Analysera automatiska lager .)
