Aktierna från General Mills Inc. (GIS) sjönk tidigare denna vecka och tog med sig sina förpackade livsmedelsindustririvaler med rädsla för att högre kostnader kommer att plåga tillverkare som redan kämpar för att bekämpa förändrade konsumentpreferenser och shoppingvanor.
Handla upp cirka 0, 5% till 45, 75 dollar, aktierna i General Mills återspeglar en nedgång på 23% från år till dag (YTD) och 22, 4% under de senaste 12 månaderna jämfört med SP 500: s 0, 3% och 13, 5% avkastning under samma respektive perioder.
På onsdag kraschade aktierna i det Minneapolis-baserade företaget med nästan 9% eftersom investerarna blev besvikna över företagets vägledning om finansiellt helårs rörelseresultat. Tillverkaren av Cheerios, Yoplait och Progresso räknar med att den justerade vinsten per aktie (EPS) tillväxt kommer att komma platt till 1% för perioden, ned från sin tidigare prognos på 3% till 4% tillväxt.
Ett löfte att sänka kostnaderna, lyfta vissa priser
I ett samtal med analytiker som följde rapporten, sade General Mills, som indikerade att den borde ha upptäckt trenden att påskynda inflationen tidigare, att den skulle bekämpa stigande insatskostnader genom att sänka kostnaderna, ställa om logistiknät och höja priserna på några av sina produkter.
Strategin är oroande för många på gatan som tvivlar på att traditionella förpackade livsmedelstillverkare har något utrymme att vinkla när det gäller priser, som livsmedelskrig mellan spelare som Kroger Co. (KR), Walmart Inc. (WMT) och e-handel jätte Amazon.com Inc. (AMZN), med sina hundratals nya Whole Foods-platser, kämpar för marknadsandelar och pressar leverantörer för att hålla priserna nere. Att ytterligare öka bekymmer om General Mills förmåga att överföra kostnader till konsumenterna är kundernas förmåga och villighet att jämföra priser online, vilket framhöll i en Wall Street Journal-rapport. Medan bara några år tillbaka kan matbehemoth har hittat det lättare att göra små prisökningar och tyst minska storleken på paket, har internet begränsat denna strategi.
Flytta in i nya tillväxtsegment
Medan General Mills har visat en svängning tillbaka till blygsam tillväxt i organisk nettoomsättning under de senaste två kvartalen, förväntas fortfarande vägledningen för organisk nettoomsättning för hela räkenskapsåret. Som WSJ noterar, kan företagets förvärv av flera miljarder dollar av husdjursmatproducenten Blue Buffalo Pets Products, ett steg som görs för att diversifiera sig bort från avtagande företag till nya tillväxtsegment, bidra till att öka den totala försäljningstillväxten men borde väga på kostnaderna till kostnadssynergier som kommer med ett nytt produktsegment.
Andelar av konkurrenter som Campbell Soup Co. (CPB) och Kellogg Co. (K) föll med 2, 2% och 4% på nyheterna på onsdagen. Båda aktierna har återhämtat sig något på torsdagen med spannmålstillverkaren Kellogg upp 0, 9% och Campbell 1, 5% högre.
