Innehållsförteckning
- Varför rebalansera din portfölj?
- Hur ofta ska du rebalansera?
- Titta på din övergripande portfölj
- Analysera din portfölj
- Lär dig vad som är nytt
- Vad ska du sälja kontra köp?
- Portföljebalansering efter ålder / mål
- DIY-portfölj ombalansering
- Automatisk portföljbalansering
- Robo-Advisor Rebalancing
- Anställa en investeringsrådgivare
- Poängen
Ombalansering av portföljer är inget annat än regelbundet underhåll för dina investeringar, som att gå till läkaren för en check eller få din bil olja bytas. Ombalansering innebär att sälja vissa aktier och köpa några obligationer, eller tvärtom, så att portföljens tillgångsallokering för det mesta matchar nivån på avkastningen du försöker uppnå och den risk du är bekväm att ta. Och medan rebalansering innebär köp och försäljning är det fortfarande del av en långsiktig, passiv investeringsstrategi - den typ som tenderar att göra bäst på lång sikt., vi pratar mer om vad som är återbalansering liksom varför, hur ofta och hur man gör det.
Varför rebalansera din portfölj?
Ombalansering av din portfölj är det enda sättet att hålla koll på med din måltilldelning. Tilldelning av tillgångar avser den procentuella andelen av din portfölj som finns i olika investeringar, till exempel 80% aktier och 20% obligationer. Din måltilldelningsallokering är den procentandel du vill ha i varje investering så att du är bekväm med hur mycket risk du tar och du är på rätt väg för att tjäna de investeringsavkastningar du behöver för att uppfylla dina mål, som att kunna att gå i pension efter 65 års ålder. Ju fler aktier du har, desto större risk tar du och desto flyktigare blir din portfölj - desto mer kommer dess värde att förändras med gungor på marknaden. Men aktier tenderar att överträffa obligationer betydligt på lång sikt, varför så många investerare förlitar sig mer på aktier än på obligationer för att uppnå sina mål.
När aktiemarknaden går bra ökar andelen av din portföljs dollarvärde som representeras av aktier när värdet på dina aktieinnehav ökar. Om du till exempel börjar med en tilldelning på 80% till aktier kan det öka till 85%. Då kommer din portfölj att vara mer riskfylld än du tänkt att vara. Lösningen? Sälj 5% av dina aktieinnehav och köp obligationer med pengarna. Det är ett exempel på rebalansering.
När det går bra med marknaden kanske du har svårt, psykologiskt sett, med återbalansering. Vem vill sälja investeringar som går bra? De kan gå högre och du kan missa! Tänk på dessa tre skäl:
- De kan gå lägre och då kommer du att drabbas av större förluster än du är bekväm med. När du säljer en investering som har presterat bra låser du in dessa vinster. De är verkliga; de finns inte bara på en skärm i ditt mäklarkonto. Och när du köper en investering som inte fungerar lika bra får du ett fynd. Sammantaget säljer du högt och köper lågt, vilket är exakt vad alla investerare hoppas på. Ombalansering innebär vanligtvis att endast sälja 5% till 10% av din portfölj. Så även om du besväras av idén att sälja vinnare och köpa förlorare (på kort sikt) gör du åtminstone bara det med en liten summa pengar.
För det mesta kommer du att sälja aktier och rebalansera till obligationer. En Vanguard-studie såg tillbaka under åren 1926 till 2009 och fann att för en investerare som ville upprätthålla en balans på 60% aktier och 40% obligationer, fanns det bara sju tillfällen under de åren då upprätthållandet av den perfekta målfördelningen omfattade obligationsandelen tappar åtminstone 5% från 40% -målet.
Du behöver naturligtvis inte rebalansera. Ju tyngre din portfölj vägs mot aktier, desto högre blir din långsiktiga avkastning troligen. Men de kommer inte att vara så mycket högre än om du hade en mer balanserad tillgångsfördelning och den ytterligare volatiliteten kan leda till att du fattar ekonomiskt skadliga beslut, som att sälja aktier med förlust. För en helt rationell investerare (som ingen egentligen är) kan det vara vettigt att ha 100% aktier. Men för alla som har en känslomässig reaktion på att se sin pensionskonto balans sjunka när aktiemarknaden lider, att hålla några obligationer och återbalansera regelbundet är det bästa sättet att hålla koll på din plan och uppnå bästa riskjusterade avkastning över tid.
En av de tillfällen då investerare befann sig återbalansera av obligationer och till aktier var under finanskrisen. För närvarande kan det ha verkat skrämmande att köpa aktier som sjönk. Men dessa aktier köptes i huvudsak till en enorm rabatt, och den långa tjurmarknaden som följde efter den stora recessionen belönade dessa investerare vackert. Idag borde samma investerare fortfarande rebalansera. Om inte kommer de att ha blivit kraftigt överviktade i aktier och de kommer att drabbas mer än de behöver nästa gång marknaden sjunker. Eftersom marknaderna är cykliska är det bara en tidsfråga tills en marknads förmögenhet, vare sig det är bra eller dåligt, omvänder.
Hur ofta ska du rebalansera?
Det finns tre frekvenser som du kan välja att rebalansera din portfölj:
- Enligt en fastställd tidsram, som en gång om året vid skattetid. När din måltilldelning allokeras med en viss procentandel, till exempel 5% eller 10%. Enligt en fastställd tidsram, men bara om din måltilldelningsallokering har strömmade av en viss procent (en kombination av val 1 och 2).
Nackdelen med det första alternativet är att du kanske slösar bort tid och pengar (i form av transaktionskostnader) omjustering onödigt. Det finns verkligen ingen mening med att balansera om din portfölj bara är 1% i linje med din plan.
Du måste bestämma hur mycket "drift" du är okej med - hur långt du är bekväm att låta din tillgångsfördelning avvika från ditt mål - för att avgöra hur ofta du ska balansera igen. Med andra ord, om din målfördelning är 60% aktier, 40% obligationer, vill du rebalansera när din portfölj har drivit till 65% aktier, 35% obligationer, eller är du bekväm att vänta tills den når 70% aktier, 30% obligationer?
Som det visar sig, behöver du inte oroa dig mycket för när eller hur ofta du ska rebalansera. Samma Vanguard-studie som analyserade en 60/40 portfölj från 1926 till 2009 fann att "det inte finns någon optimal frekvens eller tröskel när man väljer en rebalanseringsstrategi." Någon som rebalanserade varje månad skulle ha mer än 1 000 rebalanseringshändelser, medan någon som rebalanserade kvartalsvis skulle har 335 och någon som rebalanserade årligen skulle ha bara 83. Ändå var den genomsnittliga årliga avkastningen och volatiliteten nästan identisk mellan de tre grupperna. Någon som hade en tröskel på 10% och rebalanserade årligen (alternativ 3) skulle bara ha haft 15 rebalanseringshändelser under dessa 83 år. Vanguard rekommenderar att du kontrollerar din portfölj var sjätte månad eller en gång om året och rebalanserar med en tröskel på 5% för att få den bästa balansen mellan riskhantering och minimera kostnaderna.
Genom att ta det ett steg längre fann Vanguard-studien faktiskt att det skulle vara bra att aldrig balansera din portfölj igen. I genomsnitt skulle någon som började med en 60% allokering till aktier ha hamnat med en 84% allokering till aktier. Den här personen skulle ha spenderat noll tid eller pengar på nytt. Deras portföljs volatilitet var ungefär 2, 5 procentenheter högre än för en investerare som gjorde rebalance. Och deras genomsnittliga årliga avkastning var 9, 1%, jämfört med 8, 6%, 8, 8% och 8, 6% för de hypotetiska investerarna som rebalanserade varje månad, kvartalsvis och årligen.
Andra gånger du kanske vill överväga att återbalansera årligen är när din livssituation förändras på ett sätt som påverkar din risktolerans:
Gift med en multimillionär? Du kan säkert växla till mer konservativ tillgångsfördelning. Om du antar att både du och din make hanterar dina befintliga tillgångar på ett klokt sätt kan du redan vara inställd på livet.
Bli funktionshindrad eller allvarligt sjuk? Återigen kanske du vill rebalansera till något mer konservativt eftersom du vill kunna spendera de pengar du har under den tid du har kvar. Du behöver också pengar för medicinska räkningar förr snarare än senare.
Skilsmässa och inte ansvarar för barnstöd eller underhåll? Med ingen att ta hand om utom dig själv kan du bestämma dig för att återbalansera till en högre andel aktier eftersom ditt risktagande inte påverkar din familj.
Planerar du att köpa ett hus de närmaste åren? Du skulle vara klok att återbalansera fler obligationer och färre aktier så att du har massor av kontanter att dra ut - även om det finns en nedgång i marknaden - när du är redo att dra tillbaka din betalning.
Nu när vi har täckt vad rebalansering är och varför du (förmodligen kanske) ska göra det, låt oss prata om hur du gör det.
Titta på din övergripande portfölj
För att få en korrekt bild av dina investeringar måste du titta på alla dina konton tillsammans, inte bara enskilda konton. Om du har både en 401 (k) och en Roth IRA, vill du veta hur de fungerar tillsammans. Hur ser din kombinerade portfölj ut? Uppenbarligen hoppar du över detta steg om du bara har ett investeringskonto.
Använd en av dessa tre metoder för att skapa en kombinerad bild av alla dina investeringskonton.
1. Kalkylblad. Skriv in var och en av dina konton, var och en av investeringarna i dessa konton och hur mycket pengar du har på varje investering på ett ark. Notera om varje investering är ett aktie-, obligation- eller kontantinnehav. Beräkna procentandelen av dina totala innehav som tilldelats varje kategori. Det här är inte den enklaste eller snabbaste metoden, men det kan vara kul om du är en nek för personlig ekonomi som gillar att skapa kalkylblad.
Jämför sedan fördelningen av dina innehav i varje kategori med din målallokering. Om något av dina innehav är måldatumfonder eller balanserade fonder, som kommer att innehålla både aktier och obligationer, konsultera webbplatsen för företaget som erbjuder dessa fonder (t.ex. Fidelity, Vanguard, Schwab) eller en forskningswebbplats som Morningstar (som är vad vi använde för att skapa kalkylbladet nedan) för att se hur de tilldelas.
|
konto |
ticker |
Fondens namn |
Lager |
obligationer |
Kontanter |
Total |
|
401 (k) |
VTSMX |
Vanguard Total Stock Market Index Fund |
$ 9900 |
- |
$ 100 |
$ 10, 000 |
|
VBMFX |
Vanguard Total Bond Market Index Fund |
- |
$ 9800 |
$ 200 |
$ 10, 000 |
|
|
Roth IRA |
IVV |
iShares Core S&P 500 Index ETF |
$ 6000 |
- |
- |
$ 6000 |
|
GOVT |
iShares amerikanska statsobligationer ETF |
- |
$ 1960 |
$ 40 |
$ 2000 |
|
|
Total |
|
|
$ 15.900 |
$ 11.760 |
$ 340 |
$ 28.000 |
|
Aktuell tilldelning |
56, 7% |
42, 0% |
0, 3% |
100% |
||
|
Målallokering |
60, 0% |
40, 0% |
0, 0% |
100% |
||
|
Skillnad |
|
|
- 3, 7% |
2% |
0, 3% |
|
Avancerat tips: Du kan dela upp lager och obligationskategorier ytterligare för en mer detaljerad bild. Vilken procentandel av dina lager, till exempel, är en liten cap eller stor cap? Vilken procent är nationella eller internationella? Vilken procentandel av dina obligationer är företags och vilken procentandel är ett statligt utfärdat säkerhet?
Du kommer att märka när du letar upp dina fondernas tillgångsfördelning att fonder som förmodligen är 100% avsedda för en viss tillgångsklass ofta har en liten andel av deras innehav, kanske 0, 5% till 2, 0%, kontant. Svett inte denna lilla detalj när du återbalanserar din portfölj.
I exemplet ovan kommer du också att notera att vår investerare inte har gått långt ifrån deras måltilldelning. De kan besluta att inte bry sig om återbalansering tills skillnaden är 5% eller till och med 10%.
2. Mäklarmjukvara. Vissa mäklarföretag tillåter sina kunder att se alla sina investeringar på ett ställe, inte bara de investeringar de har med den mäklaren. Exempel inkluderar Merrill Edge Asset Allocator och Fidelity's Full View. Du måste ange din inloggningsinformation för varje konto vars information du vill visa. Om du till exempel använder Fidelity's Full View och du har en egenföretagare 401 (k) med Fidelity och en Roth IRA med Vanguard, måste du ge Fidelity dina Vanguard-inloggningsuppgifter så att du kan se dina två konton "kombinerad tillgångsallokering.
3. Appar. Appar som Personal Capitals Investment Checkup, SigFigs Portfolio Tracker, FutureAdvisor och Wealthica (för kanadensiska investerare) kan synkronisera med dina befintliga konton för att ge en regelbundet uppdaterad och fullständig bild av dina investeringar. Du kan använda dessa appar gratis; deras leverantörer hoppas att du kommer att registrera dig för en av företagets betalda tjänster, till exempel portföljhantering. Återigen måste du ge dessa webbplatser inloggningsuppgifterna för dina mäklarkonton för att se din kombinerade tillgångsallokering.
Analysera din portfölj
När du har fått en fullständig bild av dina portföljinnehav ska du undersöka dessa fyra saker:
1. Allmän tillgångsallokering. Vilken procentandel av dina investeringar är i aktier, obligationer och kontanter? Hur jämför denna allokering med din målallokering?
Avancerat tips : Om du äger andelar i Berkshire Hathaway, var noga med. Även om det är tekniskt ett lager, har det stora kontanter och obligationer. Du kanske måste göra några manuella beräkningar av tillgångsallokering om programvaran du använder inte är tillräckligt smart för att känna igen detta.
2. Övergripande risk. Om du upptäcker att du har 70% aktier och 30% obligationer, är det för riskabelt för dig? Om du upptäcker att du har 20% kontanter, 30% obligationer och 50% aktier, tar du inte tillräckligt med risk för att uppfylla dina investeringsmål?
3. Totala avgifter. Helst vill du att dina investeringsavgifter ska vara så nära noll som möjligt, och tack vare ökad innovation och konkurrens på investeringsmarknaden kanske du kan uppnå detta mål. Fidelitys totala marknadsindexfond (FSTMX) har till exempel en årlig utgiftskvot på 0, 09% för sina aktieägare i investerarklassen, vilket kräver en investering på minst 2500 dollar i fonden. Ju högre dina investeringsavgifter, desto lägre är din avkastning, allt annat är lika. Andra avgifter att se upp för inkluderar massor för köp och försäljning av fonder och provisioner för att köpa och sälja aktier och ETF. För långsiktiga buy-and-hold investerare kan belastningar och provisioner kosta mindre över tid än årliga kostnadsförhållanden.
4. Returnerar. Uppfyller portföljens avkastning dina mål? Om de inte är det är det inte nödvändigtvis ett problem: Det du verkligen bryr dig om är den genomsnittliga årliga avkastningen på lång sikt, och din portfölj kan ha haft en negativ avkastning under de senaste två åren på grund av en lågkonjunktur. Det är därför du vill titta på hur din portföljs investeringar presterar jämfört med liknande investeringar. Spårar din aktiemarknadsfond det index det ska spåra? Du kan leta upp detta på Morningstar, som har fastställt lämpliga riktmärken för olika fonder och har skapat färgkodade grafer för att visa hur din fond har presterat mot sitt riktmärke. En annan möjlighet är att din portföljs tillgångsfördelning omöjligt kan uppfylla dina mål. Om ditt mål är att tjäna en genomsnittlig årlig avkastning på 8% och din portfölj består av 80% obligationer och 20% aktier, finns det nästan ingen chans att du kommer att uppnå ditt mål såvida du inte vill fördela din tillgång till 80% aktier och 20% bindningar.
Avancerat tips : Om du på det här stadiet ser att du har ett svårt antal konton - kanske du har flera 401 (k) planer med flera tidigare arbetsgivare - överväga att konsolidera dem. Du kan rulla över gamla 401 (k) saldon till en IRA (traditionell eller Roth, beroende på vilken typ av 401 (k) du har eller om du är villig att betala skatt för att byta till en Roth). IRA-omkopplaren ger dig maximal kontroll över dina avgifter och investeringar. Eller, om du gillar din nuvarande arbetsgivares 401 (k) och din nuvarande arbetsgivare tillåter det, kan du rulla dina gamla 401 (k) saldon till din nuvarande 401 (k). Observera att 401 (k) saldon har mer skydd mot borgenärer.
Lär dig vad som är nytt
Investeringsinnovation kan innebära att det du för närvarande inte är det bästa alternativet för att uppnå dina mål. Som exempel kan du ha en indexfond som debiterar en utgiftskvot på 0, 5% när du kan ha en nästan identisk ETF-index med en utgiftskvot på 0, 05%. Låter detta för bra för att vara sant? Hur kan du få en nästan identisk investering för så mycket mindre? Till skillnad från vissa fonder tar ETF: s sällan försäljningsbelastningar eller 12b-1 (marknadsförings) avgifter. Till skillnad från vissa fonder förvaltas ETF: er vanligtvis passivt (de följer ett givet index genom att investera i alla aktier i det indexet), inte aktivt förvaltas av mänskliga fondförvaltare som väljer vinnare och förlorare. Passiv förvaltning är inte bara billigare utan ger en bättre avkastning - delvis på grund av de lägre avgifterna.
En annan möjlighet är att du kanske vill flytta dina tillgångar till en robo-rådgivare för att sänka dina avgifter och eliminera uppgiften att hantera dina egna investeringar. Vi pratar mer om robotrådgivare lite senare.
Vad ska du sälja kontra köp?
Därefter är det dags att ta reda på vilka investeringar som ska laddas ur din portfölj. I första hand vill du sälja överviktade tillgångar. Om aktier har överträffat obligationer, så kommer din önskade tillgångsfördelning att ha blivit utanför smaken till förmån för aktier. Du kanske håller 75% aktier och 25% obligationer när ditt mål är att inneha 70% aktier och 30% obligationer. I så fall måste du sälja 5% av dina aktieinnehav.
Vilka aktier, inklusive aktiefonder och aktiefonder, ska du sälja? Börja med dessa:
- aktiefonder med för höga avgifter
- aktiefonder du inte förstår
- lager av företag vars affärsmodell du inte förstår
- aktier och fonder som är för riskabla eller inte riskabla för din tolerans
- aktier och fonder som inte har presterat så bra som deras riktmärken eller som du förväntade dig också
- Enskilda bestånd som är övervärderade eller underpresterar sina kamrater eller som inte längre har positiva utsikter
Om det är obligationer du vill sälja ska du tänka på dessa kriterier:
- obligationer vars kreditbetyg har sjunkit (dessa obligationer är nu mer riskfyllda än de var när du köpte dem)
- obligationer som underpresterar deras riktmärken
- obligationer med avkastning som inte håller i takt med inflationen
- Obligationsfonder med högre avgifter än de behöver (det vill säga att du kan få en nästan identisk obligationsfond för mindre)
Om ingen av dessa egenskaper gäller för dina innehav, så sälj investeringen med den lägsta handelsavgiften, till exempel aktier i en fonder utan transaktionsavgift eller ETF.
Innan du kan köpa nya investeringar, måste du vänta på att din försäljning avvecklas. Avvecklingstid - den tid det tar för din försäljning att slutföra och din kontant intäkt visas på ditt konto - beror på vilken typ av investeringar som köpts eller sålts. För aktier och ETF kan avvecklingstiden vara T + 2 i branschsjargong, där T är det datum då du placerar handeln och 2 är två arbetsdagar. Fonderna löser sig något snabbare, inom en till två arbetsdagar. Tänk på att om du gör en handel efter att marknaden har stängts kommer den inte att genomföras förrän följande arbetsdag.
Bestäm vad du vill köpa medan din försäljning avvecklas. Det enklaste är att köpa mer av det du redan har som du är undervikt i. Reexamine den investeringen och fråga dig själv, "Skulle jag köpa den idag?" Om inte, söka efter en ny investering som är i linje med dina mål.
Portföljebalansering efter ålder / mål
Portfölj rebalansering i sig är inte en funktion av hur gammal du är eller vad du försöker uppnå med din portfölj. Tilldelning av tillgångar är. Men eftersom att välja en tillgångsallokering är föregångaren till ombalansering av portföljen, låt oss prata om hur du kan fördela din portfölj vid olika viktiga tider i ditt liv.
Ålder 25
Du har förmodligen läst att unga investerare bör placera en hög andel av sina pengar i aktier eftersom de har en lång tidshorisont och eftersom aktier tenderar att prestera bäst på lång sikt. Men din idealiska tillgångsfördelning beror inte bara på din ålder utan också på din risktolerans. Om en nedgång på 10% på aktiemarknaden skulle få dig att få panik och börja sälja aktier, har du en lägre risktolerans än någon som skulle se samma marknadsfall som en köpmöjlighet. En frågesport som denna korta Vanguard-risktoleransquiz kan hjälpa dig att utvärdera din risktolerans och få en uppfattning om hur du fördelar din portfölj. En förenklad formel som 100 minus din ålder för att få procenten av din portfölj att fördela till aktier (75% för en 25-åring) kan vara en användbar utgångspunkt, men du måste justera den procenten som passar din investering personlighet. Du kan investera 100% i aktier om du till exempel har en mycket hög risktolerans och lång tidshorisont.
Den Vanguard-studien vi pratade om tidigare fann att med en hypotetisk portfölj som investerades från 1926 till och med 2009, skulle den genomsnittliga årliga avkastningen efter inflationen vara så låg som 2, 4% för någon som investerade 100% i obligationer och så hög som 6, 7% för någon som investerade 100% i lager. Men skillnaden mellan att investera 100% i aktier jämfört med 80% i aktier, 20% i obligationer var bara en halv procentenhet, varvid den sistnämnda tjänade en reell genomsnittlig årlig avkastning på 6, 2%. Och någon investerade 70% i aktier och 30% i obligationer skulle ha tjänat 5, 9%, medan en 60/40 investerare skulle ha tjänat 5, 5%.
Vad vi kan ta bort från dessa resultat är att det viktigaste är att investera i något beprövat och sant; kanske inte investera 100% eller ens 20% av din portfölj i bitcoin, vilket fortfarande anses vara mycket spekulativt. Eftersom de flesta människor är mer upprörda när de tappar pengar på aktiemarknaden än de är glada när de tjänar pengar på aktiemarknaden, är en strategi som gör dig bekväm med mängden risk du tar och hjälper dig att hålla kursen under marknaden korrigeringar är den bästa strategin för dig. Så även om du är 25 år gammal och du fortsätter att höra att du bör investeras 80% i aktier, om du bara är bekväm med 50% i aktier och vill behålla de andra 50% i obligationer, är det bra.
Ålder 45
Vid denna tidpunkt i ditt liv kanske du har fått en arv från en förälder eller morförälder och undrar vad du ska göra med pengarna och hur vindfallet ska påverka din investeringsstrategi. (Eller så kanske du inte får ett arv någonsin, eller inte förrän du är i 60-, 70- eller 80-talet.) Ett annat scenario som många människor möter runt 45 års ålder behöver pengar för att skicka ett barn till college - tiotusentals dollar, eller kanske till och med hundratusentals om du har flera barn eller ett privat skolbundet barn som inte fick något ekonomiskt stöd.
Låt oss säga att du har en 529-plan, ett skattefördelat konto som hjälper familjer att spara pengar för utbildningskostnader. När ditt barn är 10 år eller längre från college kan du använda en aggressiv tillgångsfördelning med en hög andel lager. När ditt barn kommer närmare collegeåldern måste du rebalansera på ett sätt som gör din tillgångsfördelning mer konservativ. Använd kontobidrag för att köpa obligationer istället för aktier. Kontots värde måste bli mindre flyktigt och mer stabilt över tid så att du kan ta ut pengar för ditt barns utbildning när du behöver det utan att behöva sälja investeringar med förlust. Vissa 529 planer har till och med åldersbaserade alternativ som fungerar som mål-datum pensionsfonder men med den kortare tidshorisonten i samband med att uppfostra barn och skicka dem till college.
Även vid 45 års ålder, om du har varit mycket framgångsrik och tittat noga på dina utgifter, kan du vara på väg att gå i pension tidigt. Om så är fallet kanske du måste börja rebalansera mot en mer konservativ tillgångsfördelning. Återigen kanske du inte vill - det beror på din filosofi om aktieägande under pensionering, vilket igen har att göra med din risktolerans. När du är noll till tio år från pensionen, anses din portfölj vara i övergångsfasen. De flesta experter säger att du borde gå mot en tillgångsfördelning som är vikten tyngre mot obligationer än mot aktier - men inte för tungt, eftersom du fortfarande behöver fortsatt tillväxt så att du inte kommer att överleva din portfölj. Istället för att gå mot 40% -lånet, 60% tilldelning av aktietillgångar som kan rekommenderas för någon som planerar att gå i pension vid 65 års ålder, kan du gå mot en tilldelning på 50/50. När du balanserar igen säljer du aktier och köper obligationer.
Ålder 65
Ålder 65 representerar de första åren med pensionering (eller strax innan den) för de flesta som har råd att gå i pension. (Full pensionsålder för social trygghet för personer som går i pension just nu är 66; Medicare börjar vid 65.) Det kan innebära att man börjar ta ut tillgångar för pensionskonton för inkomst. Omjustering av din portfölj vid denna ålder kan innebära att sälja aktier för att gradvis flytta din portfölj mot en tyngre obligationsvikt när du blir äldre. Den enda fången är att du inte vill sälja aktier med förlust; vilka investeringar du kommer att sälja för inkomst beror på vad du kan sälja med vinst. Att vara diversifierad inom varje huvudsaklig tillgångsklasse (till exempel att ha både stora kapital- och småkapitalfonder, både internationella och inhemska aktiefonder, och både stats- och företagsobligationer) ger dig en bättre chans att alltid ha tillgångar att sälja till en vinst.
Du bör också ha en pensionsstrategi på plats - kanske du kommer att ta ut 4% av din portföljsaldo under ett år och justera det dollarbeloppet med inflationstakten varje år efter. Ombalansering av portföljen kräver ett annat tillvägagångssätt eftersom du nu redovisar regelbundet uttag, medan du före pensionering bara redovisade (eller mestadels) bidrag. Du kanske också gör uttag från flera konton, vilket kan innebära ombalansering av flera konton. När du fyller 70 år måste du börja ta nödvändiga minimidistributioner (RMD) från 401 (k) s och traditionella IRA: er för att undvika skatteregler.
När du tar RMD: er kan du balansera din portfölj genom att sälja en överviktig tillgångsklass. Tänk på att du kommer att betala skatt för uttag av intäkter och bidrag före skatt om det inte är ett Roth-konto. Personer med betydande tillgångar utanför pensionskonton kan rebalansera på ett skatteeffektivt skatteeffektivt sätt genom att gåva uppskattade investeringar till välgörenhetsorganisationer eller gåva lågbaserade aktier (aktieaktier med enorma kapitalvinster på sitt ursprungliga värde) till vänner eller familj.
Nu när du förstår hur rebalanseringsprocessen fungerar är nästa fråga om du ska göra det själv, använda en robo-rådgivare eller använda en riktig liveinvesteringsrådgivare för att hjälpa dig. Tänk på för- och nackdelarna med var och en när det gäller skicklighet, tid och kostnad.
DIY-portfölj ombalansering
Att återbalansera din portfölj på egen hand, utan hjälp av en robo-rådgivare eller investeringsrådgivare, kräver inte att du spenderar några pengar. Vad det kostar dig är tid; hur mycket tid beror på komplexiteten i dina investeringar och ditt grepp om hur du rebalance. Om du har en IRA med en ETF och en ETF-obligation, kommer återbalansering att vara snabb och enkel. Ju fler konton och mer pengar du har, desto mer komplicerad blir uppgiften.
Det vanligaste återbalanseringsrådet är att sälja de investeringar du är överviktiga i - vilket nästan alltid kommer att vara aktier, eftersom de växer snabbare än obligationer, som vi nämnde tidigare - och använder de pengarna för att köpa de investeringar du är underviktiga i, som kommer nästan alltid att vara bindningen. Men en enklare metod som kan ha lägre transaktionskostnader är att använda eventuella nya bidrag till ditt konto för att köpa de investeringar du behöver mer av.
De största riskerna för balansering av DIY-portföljer gör det inte alls, och om du arbetar med ett skattepliktigt konto får du skatter - särskilt kortsiktiga kapitalvinstskatter, som har en högre skattesats än långsiktiga kapitalvinstskatter. Varje gång du betalar investeringsskatter skadar du din nettoavkastning.
Sammanfattningsvis är här ett exempel på hur hela processen spelar ut.
TOTAL STARTANDE PORTFOLIOVÄRDE: 10 000 $
Tilldelning före återbalansering:
Aktiefondens värde: 7 500 $ (75% av din portfölj)
Obligationsfondervärde: 2500 USD (25% av din portfölj)
För att återbalansera:
Sälj: 500 $ av aktiefonden
Köp: 500 $ av obligationsfonden
Tilldelning efter rebalansering:
Aktiefondens värde: 7 000 USD (70% av din portfölj)
Obligationsfondervärde: $ 3 000 (30% av din portfölj)
TOTAL ENDING PORTFOLIOVÄRDE: 10 000 $
En sak kan komplicera denna process: Obligationsfonden du vill köpa ytterligare andelar i kan ha en lägsta investering som är högre än 500 dollar. Om det händer kan du köpa aktier i en nästan identisk ETF-obligation som inte har något investeringsminimum.
Om du måste betala några provisioner för att köpa eller sälja kommer ditt totala portföljvärde att sjunka under 10 000 USD.
Automatisk portföljbalansering
Det enklaste sättet att rebalansera din DIY-portfölj är att välja fonder vars förvaltare gör en rebalansering för dig. Måldatumfonder, som är fonder som har en korg med investeringar och har en tillgångsfördelning som är baserad på ditt beräknade (mål) pensionsdatum, är ett exempel på en typ av fond som ombalanseras automatiskt. Du behöver inte göra någonting.
En fond för investerare med ett målpensionsdatum 2040, till exempel, kan ha en startmålstilldelning på 90% aktier och 10% obligationer. Fondens förvaltare kommer att balansera fonden så ofta som behövs för att upprätthålla den målfördelningen. Dessutom kommer de att flytta fondens tillgångsfördelning över tid, vilket gör det mer konservativt och fram till 2040. Dessa fonder har vanligtvis låga kostnadsförhållanden; branschgenomsnittet var 0, 43% per 31 december 2015.
Vad sägs om balanserade fonder? Även kallade hybridfonder eller tillgångsallokeringsfonder, de liknar måldatumfonder genom att de innehar både aktier och obligationer och syftar till att upprätthålla en specifik allokering, såsom 60% aktier och 40% obligationer. Den tilldelningen ändras dock inte över tiden; balanserade fonder är för investerare i alla åldrar. Balanserade fonder, liksom måldatumfonder, balanseras automatiskt. Balanserade fonder hade en branschgenomsnittlig kostnadsgrad på 0, 74% 2016.
Robo-Advisor Rebalancing
Först ett varning: De flesta robotrådgivare hanterar inte arbetsgivarsponserade pensionskonton. Ett undantag är Blooom. Robo-rådgivare hanterar dock IRA: er och skattepliktiga konton.
Att arbeta med en robo-rådgivare kräver praktiskt taget ingen tid eller skicklighet från din sida: Robo-rådgivaren gör allt arbete automatiskt. Allt du behöver göra är att öppna ett konto, lägga pengar i det och välja din måltilldelningsallokering eller svara på programvarans frågor för att hjälpa den att ställa in en måltilldelning för dig.
Kostnaderna är också låga. Robo-rådgivare som Betterment, Wealthfront och SigFig använder strategier för att göra återbalansering billigare genom att undvika eller minimera skatt på kort och lång sikt. En vanlig strategi är att undvika att sälja några investeringar när du balanserar igenom din portfölj. Istället, när du sätter in kontanter eller får en utdelning, använder robo-rådgivaren de pengarna för att köpa mer av den investering du är undervikt i.
Om till exempel din portfölj har drivit från 60% aktier, 40% obligationer till 65% aktier, 35% obligationer, nästa gång du lägger till pengar till ditt konto, kommer robo-rådgivaren att använda din insättning för att köpa fler obligationer. Genom att inte sälja några investeringar får du inga skattekonsekvenser. Denna strategi kallas kassaflödesbalansering.
Du kan också använda den här strategin för att spara pengar, men det hjälper bara inom skattepliktiga konton, inte inom pensionskonton som IRA och 401 (k). Det finns inga skattekonsekvenser när du köper eller säljer investeringar på ett pensionskonto.
En annan strategi som robotrådgivare använder för att hålla transaktionskostnaderna låga är att sälja vilken tillgångsklass du är överviktig när du bestämmer dig för att ta ut pengar från din portfölj.
Vidare, när din robo-rådgivare balanserar din portfölj, kommer du inte att ådra dig de provisioner, transaktioner eller handelsavgifter som du kan stöta på när du balanserar på egen hand eller genom en investeringsrådgivare. Robo-rådgivare tar inte ut dessa avgifter. Istället tar de ut en årlig avgift baserad på dollarbeloppet för de tillgångar de hanterar åt dig. Förbättring debiterar till exempel en årsavgift på 0, 25% av förvaltade tillgångar och det finns ingen minimikonto. Och eftersom robo-rådgivare är automatiserade kan de balansera din portfölj lika ofta som dagligen, så det är vanligtvis i nästan perfekt balans.
Anställa en investeringsrådgivare
Det är säkert möjligt att hantera dina investeringar och rebalansera din portfölj själv. Men vissa människor har inte tid, är inte säkra på sin förmåga att lära sig vad de behöver veta och utföra rätt uppgifter, eller vill bara inte ta itu med det. Andra människor vet hur de ska hantera sina egna investeringar men finner sig själva fatta känslomässiga beslut som skadar deras avkastning. Om du tillhör en av dessa kategorier kan du anställa en investeringsrådgivare.
Du vill anställa en avgiftsbaserad förtroende. Denna typ av professionell har inga intressekonflikter som hindrar dem från att agera utanför ditt bästa. De betalas för den tid de spenderar på att hjälpa dig, inte för de specifika investeringar de säljer dig eller antalet affärer de gör för dig. Kontrollera deras bakgrund genom att använda den finansiella branschregleringsmyndighetens (FINRA) webbplats för BrokerCheck och Securities and Exchange Commission: s investeringsrådgivare. Beroende på typ av rådgivare kan du kanske kontrollera deras bakgrund på en, båda eller ingen av dessa webbplatser. Om de dyker upp i en av dessa databaser, kan du se deras arbetshistorik, godkända tentamen, intyg som intjänats och eventuella disciplinära åtgärder eller klagomål från kunder mot dem. Du kan också ibland kontrollera en rådgivares referenser med referensorganisationen. Du kan till exempel verifiera en individs certifierade finansiella planerare-certifiering och bakgrund på CFP-styrelsens webbplats.
Den största nackdelen med att använda en investeringsrådgivare för att balansera din portfölj är kostnaderna för att anställa en. Branschens genomsnittliga kostnad är cirka 1, 0% av förvaltade tillgångar per år. Om din portfölj uppgår till $ 50 000, betalar du din rådgivare $ 500 per år. Dessutom betalar du alla provisioner och avgifter i samband med investeringarna i din portfölj. Att betala eventuella avgifter, inklusive avgifter för en investeringsrådgivare, kommer att minska din totala avkastning.
Vissa rådgivningstjänster försöker slå branschgenomsnittet. Vanguard konstaterar att med en investering på 250 000 dollar med en genomsnittlig årlig avkastning på 6% under 20 år kan företagets personliga rådgivartjänster (som endast kostade 0, 3% av förvaltade tillgångar per år) ge dig 96 798 dollar mer jämfört med att betala branschgenomsnittet 1, 02 % avgift. Här tjänar du mer än genomsnittet medan du lägger mindre än genomsnittet på avgifter.
En rådgivares avgift kan betala för sig själv och sedan en del. Investerare tenderar att tjäna lägre avkastning än de fonder de investerar i på grund av deras tendens att köpa lågt och sälja högt. En finansiell rådgivares beteendemässiga coachning kan lösa problemet. Att arbeta med en rådgivare kan hjälpa dig att hålla kursen, särskilt på tjur- eller björnmarknader när dina känslor kan locka dig att avvika från din långsiktiga investeringsstrategi. En studie som Vanguard publicerade i september 2016 fann att genom ekonomisk planering, disciplin och vägledning - inte genom att försöka överträffa marknaden - kan rådgivare öka sina kunders genomsnittliga årliga avkastning med 3%.
En annan anledning att anställa en investeringsrådgivare är om det kommer att betyda skillnaden mellan att faktiskt ha en investeringsplan eller göra ingenting. Det senare är giftigt för din långsiktiga ekonomiska hälsa.
Du behöver inte anställa någon fortlöpande; du kan anställa någon som kan hjälpa dig per projekt eller timbasis. Inte alla rådgivare arbetar på detta sätt, men många erbjuder alternativet. Och du kan anställa någon var som helst i landet som du kan konsultera online, via Skype eller via telefon.
Varning: Det till synes gratis råd som erbjuds av bank- och mäklare och tjänster kan kompenseras med provisioner på de investeringar du köper, vilket skapar en intressekonflikt som kan avskräcka dem från att rekommendera dina bästa alternativ.
En annan nackdel är att många rådgivare har investeringsminimum. Vanguard Personal Advisor Services har ett ganska lågt minimum, till 50 000 dollar. Du kanske inte har tillräckligt med tillgångar för att vissa rådgivare kan ta dig som kund. Vissa tjänster kräver att du har minst en halv miljon att investera.
Det roliga med att anställa en rådgivare för att rebalansera din portfölj är att de förmodligen kommer att använda ett automatiskt balanseringsverktyg för tillgångar (med andra ord, programvara). Denna programvara redogör för investerarnas risktolerans, skattemål (som skatteförluster och att undvika realisationsvinster och tvättförsäljning) vid en beskattningsbar portfölj och tillgångsplats (huruvida vissa investeringar ska hållas på ett icke skattepliktigt konto, t.ex. ett 401 (k) eller på ett beskattningsbart mäklarkonto).
Det är dyr, sofistikerad programvara som du inte skulle köpa på egen hand, ja. Men robo-rådgivare använder också programvaran. Varför inte bara anställa en robo-rådgivare?
En Vanguard-studie som publicerades i maj 2013 fann att för 58 168 självstyrda Vanguard IRA-investerare under de fem åren som slutade den 31 december 2012 klarat investerare som gjorde affärer av någon annan anledning än rebalansering - som att reagera på marknadsskakningar - värre än de som stannade kursen. Om robo-rådgivning inte kommer att hindra dig från att köpa högt och sälja lågt, kan du betala en enskild investeringsrådgivare för att se till att du förblir disciplinerad med din investeringsstrategi.
Poängen
Första gången du balanserar din portfölj kan vara den svåraste eftersom allt är nytt. Det är dock en bra färdighet att lära sig och en god vana att komma in i. Även om det inte är utformat för att öka din långsiktiga avkastning direkt, är den utformad för att öka din riskjusterade avkastning. För de flesta är det bra att ta lite mindre risk genom rebalansering eftersom det hindrar dem från att få panik när marknaden kommer och hjälper dem att hålla fast vid sin långsiktiga investeringsplan. Och det betyder att disciplinen för återbalansering kan öka din långsiktiga avkastning.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Portföljhantering
Återbalansera din portfölj för att hålla dig på rätt spår
Portföljhantering
Lär dig fyra steg för att bygga en lönsam portfölj
401K
7 tips för att hantera din 401 (k)
Automatiserad investering
Personal Capital vs Vanguard Personal Advisor Services: Vilket är bäst för dig?
Roth IRA
Hur man öppnar en Roth IRA
Pensionering planering
Hur man bygger en investeringsportfölj för pensionering
PartnerlänkarRelaterade villkor
Constant Ratio Plan En plan med konstant förhållande definieras som en strategisk tilldelningsstrategi, som håller de aggressiva och konservativa delarna av en portfölj inställd på en fast kvot. mer Måldatumfond En måldatumfond är en fond som erbjuds av ett investeringsföretag som försöker växa tillgångar under en viss tidsperiod för ett riktat mål. mer Vad är en Robo-rådgivare? Robo-rådgivare är digitala plattformar som tillhandahåller automatiserade, algoritmdrivna ekonomiska planeringstjänster med liten eller ingen mänsklig övervakning. mer Hur rebalancing fungerar Rebalancing innebär att justera viktningen av en portfölj av tillgångar genom att regelbundet köpa eller sälja tillgångar för att behålla den ursprungliga tillgången allokering. mer Diworsification Diworsification är processen att lägga till investeringar i sin portfölj på ett sådant sätt att risken / avkastningen kommer att förvärras. mer Investeringsmål Ett investeringsmål är en kundinformationsform som används av kapitalförvaltare som hjälper till att bestämma den optimala portföljmixen för kunden. Mer