Hedgefond vs. Private Equity Fund: En översikt
Även om deras investerprofiler ofta är lika, finns det betydande skillnader mellan mål och typer av investeringar som hedgefonder och private equity-fonder söker.
Både hedgefonder och private equity-fonder vädjar till individer med högt nettovärde (många kräver minimiinvesteringar på $ 250 000 eller mer), traditionellt är strukturerade som begränsade partnerskap och innebär att betala förvaltningspartnerna grundläggande förvaltningsavgifter plus en procentandel av vinsten.
Hedgefond
Hedgefonder är alternativa investeringar som använder sammanslagna fonder och använder olika strategier för att få avkastning för sina investerare. Syftet med en hedgefond är att ge den högsta investeringsavkastningen så snabbt som möjligt. För att uppnå detta mål finns hedgefondinvesteringar främst i mycket likvida tillgångar, vilket gör det möjligt för fonden att ta vinst snabbt på en investering och sedan flytta fonder till en annan investering som är mer lovande. Hedgefonder tenderar att använda hävstångseffekt eller lånade pengar för att öka avkastningen. Men sådana strategier är riskabla - högt säkrade företag drabbades hårt under finanskrisen 2008.
Hedgefonder investerar i praktiskt taget allt och allt - enskilda aktier (inklusive kortförsäljning och optioner), obligationer, råvarufutures, valutor, arbitrage, derivat - oavsett vad fondförvaltaren ser som erbjuder hög potentiell avkastning på kort tid. Hedgefondernas fokus är på maximala kortsiktiga vinster.
Hedgefonder är sällan tillgängliga för majoriteten av investerarna; istället är hedgefonder inriktade på ackrediterade investerare, eftersom de behöver mindre SEC-reglering än andra fonder. En ackrediterad investerare är en person eller en affärsenhet som får handla med värdepapper som kanske inte är registrerade hos finansiella myndigheter. Hedgefonder är också notoriskt mindre reglerade än fonder och andra investeringsmedel.
När det gäller kostnader är hedgefonder dyrare att investera i än fonder eller andra investeringsfordon. Istället för att bara ta ut en utgiftskvot, debiterar hedgefonder både en utgiftskvot och en prestationsavgift.
Private Equity Fund
Private equity-fonder liknar närmare riskkapitalföretag genom att de investerar direkt i företag, främst genom att köpa privata företag, även om de ibland försöker få bestämmande inflytande i börsnoterade företag genom aktieköp. De använder ofta hävstångsuppköp för att förvärva ekonomiskt nödställda företag.
Till skillnad från hedgefonder som är inriktade på kortsiktiga vinster fokuserar private equity-fonder på den långsiktiga potentialen i portföljen av företag som de har ett intresse i eller förvärvar.
När de förvärvar eller kontrollerar intresse i ett företag ser private equity-fonder att förbättra företaget genom förvaltningsförändringar, effektivisering eller utvidgning, med det slutliga målet att sälja företaget för vinst, antingen privat eller genom ett initialt offentligt erbjudande i en aktiemarknad.
För att uppnå sina mål har private equity-fonder vanligtvis, förutom fondförvaltaren, en grupp företagsexperter som kan tilldelas att hantera de förvärvade företagen. Själva arten av deras investeringar kräver ett mer långsiktigt fokus, och letar efter vinster på investeringar för att mogna på några år snarare med kortvarig snabb vinstfokus i hedgefonder.
Viktiga skillnader
Eftersom hedgefonder är inriktade på främst likvida tillgångar, kan investerare vanligtvis utbetala sina investeringar i fonden när som helst. Däremot dikterar det långsiktiga fokuset för private equity-fonder vanligtvis ett krav att investerare ska begå sina fonder under en minsta tidsperiod, vanligtvis minst tre till fem år, och ofta från sju till tio år.
Det finns också en väsentlig skillnad i risknivån mellan hedgefonder och private equity-fonder. Även om båda utövar riskhantering genom att kombinera investeringar med högre risk och säkrare investeringar innebär hedgefondernas fokus på att uppnå maximala kortfristiga vinster nödvändigtvis att acceptera en högre risknivå.
Det finns hedgefonder som passar den klassiska definitionen - fonder utformade för att ge skydd för kapital som investerats i traditionella investeringar - men det anses inte längre som den vanliga användningen av termen.
Key Takeaways
- Hedgefonder och private equity-fonder vädjar till individer med högt nettovärde. Båda typer av fonder innebär att betala förvaltningspartners grundavgifter plus en procentandel av vinsten. Hedgefonder är alternativa investeringar som använder sammanlagda pengar och en mängd olika taktiker för att få avkastning för sina investerare. Privata aktiefonder investerar direkt i företag genom att antingen köpa privata företag eller köpa ett bestämmande intresse i börsnoterade företag.
Rådgivare Insight
Elizabeth Saghi, CFP®
InAlliance Financial Planning, Santa Barbara, CA
En hedgefond är en aktivt förvaltad investeringsfond som samlar in pengar från ackrediterade investerare, vanligtvis de med högre risktoleranser. Hedgefonder omfattas inte av många av de regler som skyddar investerare som andra värdepapper, så de tenderar att använda olika strategier med högre risk för potentiellt högre avkastning, såsom kortsäljning, derivat eller arbitrage-strategier.
En private equity-fond är också en förvaltad investeringsfond som samlar pengar, men de investerar normalt i privata, icke-börsnoterade företag och företag. Investerare i private equity-fonder liknar hedgefonderna genom att de är ackrediterade och har råd att ta större risk, men private equity-fonder tenderar att investera på längre sikt.
