Investering i kärn-satellit är en metod för portföljkonstruktion som är utformad för att minimera kostnader, skatteskuld och volatilitet samtidigt som det ger en möjlighet att överträffa den breda aktiemarknaden som helhet. Kärnan i portföljen består av passiva investeringar som följer stora marknadsindex, till exempel Standard och Poor's 500 Index (S&P 500). Ytterligare positioner, så kallade satelliter, läggs till i portföljen i form av aktivt förvaltade investeringar.
Så här fungerar kärn-satellitsatsning:
Portföljkonstruktion
Först ska du titta på kärndelen av din portfölj. Tillgångarna kommer att fördelas till investeringar som är utformade för att hanteras passivt. Till exempel kan du lägga till hälften av tillgångarna avsatta för aktier i en indexfond som följer S&P 500.
För den aktivt förvaltade delen är målet att välja investeringar där en portföljförvaltares skicklighet ger en möjlighet att få större avkastning än de som genereras av den passiva delen av portföljen.
I det här exemplet kan du lägga 10% av portföljen i en högavkastningsfond och dela den återstående aktiedelen jämnt mellan en bioteknikfond och en råvarufond. Tilldelningen av tillgångar kan delas upp som visas i figur 1 nedan.
| Investering | Procentsats |
| S&P 500 Index Fund | 50% |
| Aktivt förvaltad högavkastningsfond | 10% |
| Aktivt förvaltad bioteknologifond | 20% |
| Aktivt förvaltad råvarufond | 20% |
Figur 1
Kom ihåg att den här portföljen helt enkelt är ett exempel. Kärnpartiet i portföljen kan användas för att spåra vilket index som helst, inklusive de som avsiktligt återspeglar en stilförspänning för värde över tillväxt, tillväxt över värde, statsobligationer över företagsobligationer, inhemska marknader över utländska marknader eller vad du än föredrar. På samma sätt är himlen gränsen i satellitdelen.
Strategiens väsen
Oavsett de specifika investeringar som väljs för att uppfylla tillgångsfördelningen - kostnad, portföljvolatilitet och investeringsavkastning är de underliggande övervägandena.
En kort genomgång av varje område ger ytterligare insikt:
Kostar
Kärnan i portföljen hjälper till att minimera kostnaderna eftersom passiva investeringar nästan alltid är billigare än deras aktiva motsvarigheter. Eftersom passiva investeringar följer index ändras portföljen endast när indexet ändras. På grund av att index ändras sällan minimeras transaktionskostnader och skatt på kapitalvinster. Aktiv portföljhantering är däremot baserad på handel. Varje handel genererar verkställighetskostnader och potentiella skatteskulder i form av kapitalvinster.
flyktighet
Beta är ett mått på volatiliteten på aktiemarknaden. Volatilitet är något som många investerare föredrar att undvika. Genom att ägna en stor del av en portfölj till passiva investeringar, bör den totala portföljens beta inte vara hög. Att lägga till investeringar, till exempel en råvarufond, som inte är korrelerade med rörelserna på aktiemarknaden som helhet, hjälper till att begränsa den totala volatiliteten när marknaderna är i rörelse.
Returer
Aktiva chefer försöker överträffa sina riktmärken. Genom att tilldela en minoritet av portföljen till aktiv förvaltning finns möjligheten för en aktiv chef att överträffa riktmärket och därmed lägga till den avkastning som genereras av den totala portföljen och resultera i benchmark-slå avkastning för portföljen som helhet.
Hur man implementerar strategin
En kärn-satellitsportfölj kan implementeras på många sätt. En fondbaserad portfölj, som visas i figur 1, är bara en möjlig implementering. Denna strategi kan också implementeras med olika kombinationer av separat hanterade konton, börshandlade fonder (ETF), fonder, aktier, obligationer och alla andra kombinationer av kärnindexspårande investeringar i kombination med alfansökande investeringar.
Poängen
Kärn-satellitmetoden ger en möjlighet att få tillgång till det bästa från alla världar. Bättre prestanda än genomsnittet, begränsad volatilitet och kostnadskontroll samlas i ett flexibelt paket som kan utformas specifikt för att tillgodose dina behov.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Portföljhantering
Hur du justerar och förnyar din portfölj
Pensionering planering
Generera inkomst vid pensionering med hjälp av ETF: er
Pensioneringskonton
VTIVX: Översikt över Vanguard Target Retirement 2045 Fund
Portföljhantering
Lär dig fyra steg för att bygga en lönsam portfölj
Automatiserad investering
E * HANDEL Core Portfolios vs. TD Ameritrade Essential Portfolios
Automatiserad investering
Förbättring kontra E * TRADE Kärnportföljer: Vilket är bäst för dig?
PartnerlänkarRelaterade villkor
Definition av kärninnehav Kärninnehav är de viktigaste innehaven i en investeringsportfölj eftersom de har de största utsikterna. mer Diversifiering Diversifiering är ett investeringssätt, särskilt en riskhanteringsstrategi. Efter denna teori innebär en portfölj som innehåller olika tillgångar mindre risk och ger slutligen högre avkastning än en som bara innehar några få. mer Definition av fonder En fonder är en typ av investeringsinstrument som består av en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper, som övervakas av en professionell penningförvaltare. mer Riskhantering i finans I den finansiella världen är riskhantering processen för identifiering, analys och acceptans eller mildring av osäkerhet i investeringsbeslut. Riskhantering sker närhelst en investerare eller fondförvaltare analyserar och försöker kvantifiera potentialen för förluster i en investering. mer Aktiv riskdefinition Aktiv risk är en typ av risk som en fond eller förvaltad portfölj skapar när den försöker slå avkastningen på det riktmärke som den jämförs med. mer ETF för ETF: er Definition En ETF för ETF: er är en börshandlad fond (ETF) som spårar andra ETF: er snarare än en underliggande aktie, obligation eller index. Mer