Genom tiderna har guld fängslade mänskligheten. I slutet av guldstandarden ökade den finansiella instabiliteten och inflationen. Under flera börskrascher under det första decenniet av 2000-talet började guldpriset stiga igen. Idén att återvända till guldstandarden blev mer populär vid den tiden. Det var visserligen inneboende problem med de guldstandarder som implementerades under 1800- och 1900-talet.
Många människor inser inte att guld är en valuta enligt det nuvarande systemet. Guld har ofta tänkt på i förhållande till den amerikanska dollarn, främst för att det vanligtvis prissätts i amerikanska dollar. Det finns en långsiktig negativ korrelation mellan dollar och guldpriser. Dessa faktorer måste beaktas när vi ser att priset på guld helt enkelt är en växelkurs. Precis som man kan byta amerikanska dollar för japansk yen, kan en pappersvaluta bytas mot guld. Guld spelade också en viktig roll i pengarnas ursprung.
NYCKELTAKEVÄGAR
- Under ett fritt marknadssystem är guld en valuta. På lång sikt innebar en sjunkande dollar stigande guldpriser. Genom att köpa guld kan människor skydda sig mot tider med global ekonomisk osäkerhet.
Guld är en valuta
Under ett fritt marknadssystem är guld en valuta. Guld har ett pris, och det priset kommer att variera i förhållande till andra former av utbyte, till exempel den amerikanska dollarn, euron och den japanska yenen. Guld kan köpas och lagras, men det används vanligtvis inte direkt som betalningsmetod. Den är emellertid mycket likvid och kan konverteras till kontanter i nästan vilken valuta som helst.
Det följer att guld agerar som andra valutor på många sätt. Det finns tillfällen då guld sannolikt kommer att röra sig högre och gånger då andra valutor eller tillgångsslag vanligtvis överträffar. Vi kan förvänta oss att guld ska fungera bra när förtroendet för pappersvalutor avtar, under krig och när aktier lider betydande förluster.
Investerare kan handla guld på flera sätt, inklusive att köpa fysiskt guld, terminskontrakt och guld-ETF. Investerare kan också delta i prisrörelserna utan att äga den underliggande tillgången genom att köpa ett kontrakt för skillnad (CFD).
Guld och den amerikanska dollarn
Guld och den amerikanska dollarn har alltid haft en intressant relation. På lång sikt innebar en sjunkande dollar stigande guldpriser. På kort sikt kan förhållandet brytas.
Förhållandet mellan amerikanska dollar och guldpriserna är ett resultat av Bretton Woods System. Internationella bosättningar gjordes i dollar, och den amerikanska regeringen lovade att lösa in dem för en fast mängd guld. Medan Bretton Woods-systemet slutade 1971 förblev USA en global makt. När folk diskuterar guld följer vanligtvis prat om den amerikanska dollarn.
Det är också viktigt att komma ihåg att guld och valutor är dynamiska och har mer än en input. Priset på guld påverkas av mycket mer än bara inflationen, den amerikanska dollarn och krig. Guld är en global råvara och speglar därför globala faktorer, inte bara känslor i en ekonomi. Till exempel sjönk guldpriset 2000 när den brittiska regeringen sålde en stor del av sina guldreserver.
Problem med guldstandarder
När man betraktar guld som en valuta stöder många människor att gå tillbaka till någon form av guldstandarden. Det fanns olika problem med tidigare guldstandarder.
Ett av de största problemen var att systemen i slutändan var beroende av att centralbankerna spelade enligt reglerna. Enligt reglerna måste centralbankerna justera diskonteringsräntan för att upprätthålla fasta växelkurser. Fasta växelkurser resulterade ibland i höga räntor, som var politiskt opopulära. Många länder valde att devalvera sin valuta mot guld eller den amerikanska dollarn istället.
Ett andra problem med guldstandarden var att det fortfarande fanns kortsiktiga prisschocker, trots prisstabilitet på lång sikt. Guldupptäckten i Kalifornien 1848 är ett utmärkt exempel på en prischock. Detta guldfynd ökade pengamängden, vilket höjde utgifterna och prisnivåerna, vilket skapade ekonomisk instabilitet på kort sikt. Det bör noteras att sådana ekonomiska störningar inträffade under guldstandarder. Dessutom misslyckades slutligen alla försök att upprätthålla en guldstandard.
Använda guld som valuta
Utan guldstandarden fluktuerar priset på guld fritt på marknaden. Guld ses som en säker fristad, och ett stigande guldpris är ofta en indikator på underliggande ekonomiska problem. Guld gör det möjligt för handlare och individer att investera i en råvara som ofta delvis kan skydda dem från ekonomisk orol. Som nämnts ovan kommer störningar att inträffa under alla system, till och med en guldstandard.
Det finns tillfällen då det är gynnsamt att äga guld och andra tider när den övergripande trenden i guld kommer att vara oklar eller negativ. Även om de officiella guldstandarderna nu är borta fortsätter guld att påverkas av andra valutor. Därför måste guld handlas som andra valutor.
Att byta till en starkare valuta kan vara nyckeln till att bevara rikedom. Till exempel blev tyskar som innehade guldstödda dollar under Weimarrepubliks hyperinflation i Tyskland på 1920-talet rika snarare än fattiga. Även när inga länder har en guldstandard kan investerare fortfarande köpa guld. När de köper guld byter investerare sin lokala valuta mot valutan för många av de mest framgångsrika länderna i historien. Romerriket Marcus Aurelius, viktorianska England och George Washingtons Amerika var alla på guldstandarden.
Att byta till en starkare valuta kan vara nyckeln till att bevara rikedom.
Genom att köpa guld kan människor skydda sig mot tider med global ekonomisk osäkerhet. Trender och reverseringar inträffar i valutor, och detta gäller även guld. Guld är en proaktiv investering för att säkra sig mot potentiella risker för pappersvaluta. När hotet har realiserats kan guldens fördel redan ha försvunnit. Därför är guld framåtblickande, och de som handlar med det måste också vara framåtblickande.
Poängen
Enligt ett system för fri marknad bör guld ses som en valuta som euron, den japanska yenen och den amerikanska dollarn. Guld har en långvarig relation med den amerikanska dollarn, och det rör sig i allmänhet i motsatt riktning på lång sikt. När det finns instabilitet på aktiemarknaden är det vanligt att höra prata om att skapa en annan guldstandard. Tyvärr är en guldstandard inte ett problemfritt system. Att se guld som en valuta och handla som sådan kan minska riskerna för pappersvaluta och ekonomi. Investerare bör dock vara medvetna om att guld är framåtblickande. Om man väntar tills katastrofen går, kan guldpriset redan ha stigit för högt för att erbjuda skydd.
