En hedgefond är en typ av investeringsinstrument och affärsstruktur som samlar kapital från flera investerare och investerar kapitalet i värdepapper och andra investeringar. Hedgefonder skiljer sig från fonder genom att de är villiga att ta på sig mer risk och deras hävstång inte täcks av tillsynsmyndigheterna. Medan de normalt föredrar likvida tillgångar, kan hedgefonder investera i olika typer av investeringsprodukter, och hedgefondförvaltare har nyligen lagt fastigheter till sina listor över icke-traditionella investeringar. Av alla hedgefonder som är i drift investerar ungefär 40 av dem starkt i fastigheter, vilket ger dem namnet "fastighets hedgefonder."
Hur en fastighets hedgefond investerar
Naturligtvis investerar alla säkra hedgefonder i fastigheter, men hur de investerar varierar beroende på förvaltningsinvesteringsstrategi. För det mesta investerar fastighets hedgefonder i den börsnoterade aktien i befintliga fastighetsbolag, främst fastighetsinvesteringar (REIT). En REIT är en företags enhet - strukturerad på samma sätt som en fonder - som uteslutande investerar i fastigheter och får ett skattebefrielse för detta. I gengäld är REIT: er skyldiga att utbetala minst 90% av sina inkomster, även om denna inkomst kan bli skattskyldig för REIT: s investerare.
Ett andra sätt som en fastighets hedgefond investerar sina pengar är genom förvärv av faktiska fastigheter, vanligtvis underpresterande, till låga priser. Dessa fastigheter kan köpas i en specifik region eller runt om i världen, men de tenderar alla att vara till försäljning normalt på grund av brist på likviditet från säljaren. Så till skillnad från den REIT-investerande hedgefonden, äger dessa fastighets hedgefonder faktiskt fastigheter.
Specifika fastighets hedgefonder
Angelo, Gordon & Company är en av de större fastighetshäckfonderna med mer än 5 miljarder dollar i fastighetstillgångar och mer än 27 miljarder dollar i totala tillgångar. Företaget har antagit en strategi för att investera i värdepapper av investeringsklass som fonden anser vara underprissatta.
Blackacre Capital Management LLC, en annan stor säkringsfond för fastigheter, gör saker och ting lite annorlunda. Istället för att investera i skuldebrev på fastighetsmarknaden köper Blackacre Capital större hotell och liknande projekt i syfte att utveckla fastigheterna.
Andra hedgefonder inkluderar Cliffwood Partners LLC och The Praedium Group, som båda har egna unika strategier. Grundat 2015 har Praedium Group målet att vinna vinster från skillnaderna i index på de offentliga och privata fastighetsmarknaderna. Cliffwood Partners, en av de första fastighets hedgefonderna, har en lång kort strategi på fastighetsmarknaden.
