Ett tomtcheckföretag är ett utvecklingsföretag som antingen inte har en fastställd affärsplan eller dess affärsplan bygger på en fusion eller förvärv med ett annat företag eller företag. Företag med blankcheck är vanligtvis spekulativa till sin karaktär och faller ofta under vad Securities and Exchange Commission (SEC) definierar som "penny-aktier" eller spekulativa värdepapper som handlar för mindre än 5 USD per aktie.
I ett försök att skaffa kapital eller finansiera framtida verksamheter kan ett tomtcheckningsföretag välja att ge ut pengaraktier till investerare. Företag med blankcheck ger investerare ett alternativ som liknar privat kapital.
Alla SEC-företag måste av SEC att placera alla medel som erhållits från erbjudandet på ett spärrkonto. Företagen är också skyldiga att till fullo lämna ut alla villkor för erbjudandet.
Special Purpose Acquisition Corporation
En populär typ av blankcheckföretag är ett specialförvärvsföretag (SPAC). Grundaren av en SPAC samlar in pengar från investerare och han eller hon kan bidra till SPAC för att bilda ett blankcheckföretag med det enda syftet att förvärva ett annat företag - eller företag. Pengarna som samlas in genom en SPAC: s börsintroduktion sätts i ett förtroende. Fonderna hålls tills SPAC framgångsrikt identifierar en genomförbar fusion eller förvärvsmöjlighet att bedriva med de investerade medlen.
Investerare kanske inte har full kunskap om hur deras pengar kommer att användas, så de utfärdar tomma checkar till SPAC. I sin tur måste SPAC få aktieägarens godkännande för alla förvärv och 80% av investeringsfonderna måste användas i varje enskild affär. Om SPAC inte hittar en aktieägare godkänd affär inom två år efter skapandet likvideras och SPAC: s grundare tappar investeringen.
Blank-check föredragen lager
Vissa företag kan emittera preferensaktier med blankcheck som ett sätt att samla in ytterligare medel från investerare utan att behöva först söka och få godkännande från aktieägarna. För att skapa föredragna aktier med blankkontroll måste företaget ändra sina bolagsordning för att möjliggöra skapandet av en klass med outgivna preferensaktier.
I vissa fall kan ett offentligt företag välja att emittera föredragna aktier med blankcheck som en form av försvar mot ett potentiellt fientligt övertagande.
