General Motors Co. (GM) har minskat med mer än 16% hittills under 2018 men bilden är långt ifrån över. Vissa alternativ handlare satsar aktier faller ytterligare vid början av nästa år med så mycket som 10%.
Pessimismen återspeglas i ett svagt tekniskt diagram som också antyder ytterligare minskningar. Det kanske inte ens är det värsta av det. Analytiker har minskat sina vinstberäkningar för företaget sedan början av maj medan de sänkte sina prismål. Det är värre att prismål kan behöva falla ytterligare. Det beror på att dessa mål i genomsnitt är 37% högre än aktiens pris runt 34, 50 $ från slutet av 6 september 2018.
GM-data från YCharts
Bearish Bets
Antalet öppna försäljningsalternativ som kommer att löpa ut den 18 januari till 35 $ -priset överträffar antalet öppna samtalalternativ, med en fantastisk 7 till 1-förhållande. Det är ingen liten satsning heller, eftersom de nästan 53 000 öppna insatserna har ett dollarvärde på mer än 12 miljoner dollar. Med optionerna som handlas till ett pris av $ 2, 50 per kontrakt, skulle en köpare av försäljningen behöva aktien falla till $ 32, 50 för att få en vinst om han håller dem fram till utgången. Ännu värre är de 35 000 öppna försäljningskontrakten till strejkpriset $ 32. Med en kostnad på $ 1, 15 per kontrakt skulle aktien behöva falla till $ 31, 25, en nedgång på nästan 10%.
Breaking Support
Ett annat baisseartat tecken för GM är det tekniska diagrammet, vilket också antyder ytterligare minskningar. Aktien har sjunkit under kritisk teknisk support kring $ 34, 70. Om aktien sjunker under $ 34, är det troligtvis på väg lägre till nästa nivå av teknisk support runt $ 32, 20, ett fall på mer än 6%.
Fallande prognoser
Allt det baisseartade känslan pekar på en försvagad grundläggande prognos för företaget. Sedan början av juni har analytiker minskat sina inkomstberäkningar med nästan 7% till 5, 98 dollar. Detta är en nedgång på 10% jämfört med 2017. Vad som är ännu värre är att inkomstberäkningarna för 2019 har sjunkit med mer än 7% och återspeglar ingen tillväxt från 2018.
Intäktsberäkningarna har varit oförändrade och beräknas öka med 8% 2018 till 144, 5 miljarder dollar. Tillväxten beräknas emellertid avta under 2019 till bara 1% med en inkomst som ökar till 146, 1 miljarder dollar.
GM Price Target data av YCharts
För närvarande finns det ett stort gap mellan aktiens nuvarande pris och dess prismål som antyder att målet kan behöva tempereras. Men kom ihåg att detta mål har sjunkit med nästan 6% sedan början av juni, även om det är uppenbart att det kommer att behöva falla ytterligare.
För närvarande verkar GM: s lager att det åtminstone har en stenig väg framåt.
