"Game of Thrones" hade "vintern kommer." Marknaden borde ha "augusti kommer." Du visste att Augusti kunde bli grov om du lyssnade på vad jag sa den 21 juli, när jag sa till dig att augusti skulle ge lägre priser och hackiga marknader:
Bli inte orolig, men vet detta: Vi befinner oss på en stark marknad och handlar på toppar med nästan alla köpssignaler. Det är vanligtvis ohållbart, vilket innebär att jag tror att vi ställer upp för lite avkastning. Jag gör inte förutsägelser, men vapen mot mitt huvud, vi kunde se -5, 5% i mitten av augusti, eller 2 850 på S&P 500. Uppgifterna kommer att ge ledtrådar om något liknande kommer att hända. Men då tror jag att det bara kommer att fortsätta marschera högre.
På fredagen den 2 augusti stängde S&P 500 på 2 932, 05, en minskning med 2, 84% från höjderna.
Jag sa också att det var en bra tid att trimma risken och ta lite vinster men inte röra kärnpositioner. Varför inte? Eftersom marknaden var överhettad, och jag ville ha kontanter redo för när marknaden oundvikligen skulle dra tillbaka - då skulle marknaden bara återuppta sin marsch högre.
Sedan, 10 dagar senare, filmade jag en uppdateringsvideo för en publikation av vår. Den sade: spänne upp, augusti är här - vi bör stänga marknaden och gå bort för månaden. Du kan vanligtvis inte sätta dina klockor på marknaden, men 1 augusti kunde du ha gjort det! Volatilitet började i kö.
Förra veckan såg vi köpa tidigt, följt av kraftig försäljning i sena veckor. Energi, särskilt olja och gas, såg stor försäljning: nästan 90% av universumet av energilager. Material, industri och telekom såg också säljsignaler. Tillväxtsektorer som teknik och konsumenter såg försäljning, men inte till priser tillräckligt låga för att motivera signaler - åtminstone ännu inte.
www.mapsignals.com
Ojämn augusti är här, och folk säljer aktier. Vad betyder det för marknaden, och vad gör vi åt det?
Jag ska koka ner det för dig: bli inte skakad. Det skulle vara ett blockbusterliknande misstag att låta augusti (en normalt flyktig månad för marknaderna) svänga dig från att äga aktier. Den här artikeln belyser det kolossala misstaget. Redan 2000 kontaktade Netflix, Inc. (NFLX) VD Reed Hastings Blockbuster CEO John Antioco och erbjöd sig att sälja Netflix för 50 miljoner dollar.
Antioco tyckte Netflix var söt, men nisch. Han avböjde och gjorde affärer med en Enron bredbandsleverantör istället. aj! Idag är Netflix värt 139 miljarder dollar, + 2 780% mer än Hastings erbjudande. Blockbuster toppade $ 5 miljarder innan han så småningom arkiverade kapitel 11, då det var värt 24 miljoner dollar.
Föreställ dig om den affären inträffade. Tja, låt inte en hackig sommar få dig att säga, "Tänk om jag inte skulle sälja ut mina lager?" år från nu.
Det var så jag började mitt veckosamtal med pengarförvaltaren Louis Navellier med flera miljarder dollar. Gary Alexander var också där, en guldekspert och seniorredaktör för nyhetsbrev i 20 år.
Vi behandlade många ämnen, men allt hände i slutändan på hur marknaden fortfarande fungerar mycket bra på medellång sikt. På kort sikt var vi alla överens om att vi skulle stänga marknaden och återvända efter augusti. Här är vad vi pratade om:
- Marknaden var tillbaka nära höjdpunkter när Trump tappade en tweetbombe: tullar på 300 miljarder dollar av kinesiska varor började september 1. Nyfiken tidpunkt för hur han alltid återinvänder handelskriget när marknaderna nära höjder. Jag tror att han vill ha hävstångseffekt och förhandlingsmakt vid handelssamtal. Det är en stark arm-taktik som Trump förlitar sig ofta på. Vi behöver fortfarande varandra som handelspartner, och Kinas försvagade ekonomi och osäkra politiska situation i Hong Kong försvagar sin position en beröring. Den välinställda tweeten var en stor ursäkt för européerna att fly kapitalandel och gömma sig i obligationer. Då kan de semester orofria! Hela tyska obligationskurvan blev negativ för första gången förra veckan. Det stämmer: oavsett vilken löptidslån du köper i Tyskland, måste du betala för att betjäna investeringen. Det är så mycket som människor vill ha säkerhet där borta. Utbudet av mynta guldmynt torkade dramatiskt. Varför? Europeiska mynthandlare stänger sina dörrar för att åka på semester för - du gissade det - augusti. Förresten, guldet sjönk till en sex månaders höga som du kan se här i Perth Mint Physical Gold ETF (AAAU):
Yahoo Finance
- Återköp av aktier fortsätter i en enorm takt. S&P 500-företag är på väg för ytterligare 940 miljarder dollar av återköp av aktier under 2019, enligt Goldman Sachs. Det borde blåsa av rekordåterkoppling förra året - med hänsyn till Trumps skattesänkning. Och företag är kloka i hur de använder det. Till exempel rapporterade Align Technology, Inc. (ALGN) starka intäkter men styrdes lägre. Aktien sjönk sedan cirka 30%. En vecka senare rapporterade Align att han slutförde ett "accelererat återköp" av sitt eget lager. VD köpte till och med 1 miljon dollar i Align-aktier. Utdelningen på S&P 500 är mycket bättre än amerikanska obligationer. Tioåringen sjönk till 1, 855% på fredagen. Du får 38% mer pengar i fickan efter skatter som äger aktier snarare än obligationer.
FactSet
Vad var samförståndet om samtalet? Navellier sammanfattade det perfekt: "Varje gång avkastningen är så låg: köp köp köp!"
Har inte ett Blockbuster-ögonblick. Aktiva handlare kan manövrera runt sommarluftsfickor, men långspelet håller sig länge. Håll de bästa bestånden ute och åka genom huggen. Den underliggande bilden är hausseartad för aktier. Bli inte skakad ur positioner.
Du kan säga, "Tänk om ingen handel handlar?" eller "Jag hörde att marknaden är redo för en krasch?" och ett gäng baisse vad-ifs. Det kräver mod att stå i klapp i osäkerhet. Men som Winston Churchill sa: "Mod är vad som krävs för att stå upp och tala; mod är också vad som krävs för att sitta ner och lyssna."
Poängen
Vi (Mapsignals) fortsätter att vara hausse på amerikanska aktier på lång sikt och vi ser en eventuell återgång som en köpmöjlighet. Överhettade marknader kan erbjuda försäljning på aktier om en investerare är tålamod.
