General Electric Company (GE) -beståndet närmar sig starkt harmoniskt stöd efter en brutal 15-månaders nedström, vilket antyder att det snart kommer att gå in i ett långsiktigt bottenmönster. Även om det inte är klokt att förvänta sig en snabb återhämtning från Dow Jones Industrial Average: s värsta utförare, kunde investerare med fleråriga tidsramar boka imponerande avkastning medan det hundraåriga företaget genomgår en försenad återuppbyggnadsprocess.
Aktien underpresterade dåligt under 2016 och sjönk väl under 2000- och 2007-höjderna medan andra megakapaciteter räckte till stjärnorna och publicerade rekordvinster som reaktion på den svaga amerikanska dollarn och Fed: s kvantitativa lättnadsprogram. Donald Trumps val utlöste en stor försäljning, där marknadsaktörer aggressivt dumpade General Electric-aktier och omfördelade frigjord kapital till bättre resultat.
Svag vinst och en ton-döv ledningsteam har lagt till nacktrycket för General Electric under de senaste månaderna, med den nya styrelsen inklusive bara tre nya kandidater trots ett uppenbart behov av att städa huset. Dessutom har företaget just inrättat en restriktiv bonuspolicy trots år av minskande vinster, en kontantkris och en aktiv SEC-utredning av en försäkringsförlust på 6, 2 miljarder dollar, vilket har tvingat General Electric att omberäkna inkomst 2016 och 2017. (För mer, se: General Electric Axes Top-Executive-bonusar för första gången .)
Allmänt elektriskt långtidsdiagram (1990 - 2018)
Beståndet klarade treåriga motstånd på $ 6, 50 1993 och tog fart i ett starkt trendförskott som eskalerade till det nya årtusendet. Det publicerade en högsta tid på 60, 75 dollar i augusti 2000 och vände sig kraftigt lägre genom internetbubblabärsmarknaden och sjönk till en femårsnivå till 21, 40 dollar i oktober 2002. En studs till 2004 misslyckades med att rensa.382 Fibonacci-försäljningen retracement nivå, stannar i mitten av $ 30-talet.
En breakout 2007 slutade på 50% retracement i de lägre $ 40-talet, med den nivån som markerade den högsta höga under de senaste 11 åren, före en benkrossande nedgång som väckte rädsla för konkurs. Det sjönk på $ 5, 73 i mars 2009 och studsade in i det nya decenniet och gick in i en grund stigande kanal som laddade poäng i en lat takt i 2014-höjden i de övre 20-talet. Ett utbrott i oktober 2015 över den nivån markerade en höjdhändelse och toppade på $ 33, 00 i juli 2016.
Den efterföljande nedgången bröt stödet 2016 till $ 27, 10 i juli 2017 och skar igenom flash-kraschen i augusti 2015 låg i de övre tonåren i november. Aggressiva säljare förblir i kontroll när vi närmar oss det andra kvartalet 2018, men aktien handlar nu bara två poäng ovanför.786 retracement 2009 till 2016-trenden. Detta markerar starkt harmoniskt stöd som äntligen kan avsluta den långsiktiga nedtrenden.
Den månatliga stokastikoscillatorn har nått den djupaste översålda tekniska avläsningen sedan åtminstone på 1960-talet, vilket indikerar att försäljningstrycket snart kunde komma till slut. Medan ett initialt avvisningsstöd kan vara starkt, är det oklokt att förvänta sig en återgång till 20-talet utan en radikal förändring i ledningen, vilket verkar osannolikt. Mer sannolikt kommer studset att markera det första steget i ett basmönster som kan pågå så länge som två år.
Allmänt elektriskt korttidsdiagram (2016 - 2018)
Den branta nedtrenden har snitit den grova konturen av en Elliott-femvågsnedgång, med prisåtgärder som nu ingår i den femte och sista vågen. Den gick in i en fallande kanal i februari efter att ha fallit vertikalt mellan $ 19, 39 och $ 14, 23, och förutspådde ännu lägre lågheter trots djupet. Ett uppåtriktat utbrott från detta lilla mönster kan ge en tidig signal för en långsiktig karaktärförändring, kanske efter att aktien handlas till 12, 00 dollar.
Prisåtgärderna har tagit en kraftig avgift på institutionell sponsring, vilket har sjunkit volym på balans (OBV) till den lägsta avläsningen sedan botten 2009. Ett test av den djupa lågen är osannolikt just nu, med tanke på dramatisk försäljningsintensitet sedan oktober 2017, vilket höjer oddsen för att nedtrenden närmar sig slutet. Omvänt bör brant motstånd mellan $ 17 och $ 19 bromsa eller stoppa återhämtningsinsatser, kanske hålla lagerområdet bundet till nästa decennium.
Poängen
General Electric har halverats sedan december 2016, fastnat i en brant nedströms som nu närmar sig stort stöd till $ 11, 50. En studs som börjar på eller nära den nivån kan markera det första steget i ett bottenmönster som kommer att ta månader eller år att slutföra. (För mer, se: GE kan tappas från Dow: Deutsche Bank .)
