General Electric Co. (GE) är nära att underteckna ett avtal för att slå samman sin underpresterande transportverksamhet med Wabtec Corp (WAB), en amerikansk tillverkare av utrustning för järnvägsindustrin, berättade personer som är bekanta med saken till Reuters.
Källor sa att affären kunde tillkännages så tidigt som den här veckan och är strukturerad som ett Reverse Morris Trust, en transaktion som gör det möjligt för företag att snurra av enheter utan att betala en massiv skattekostnad. Om koncentrationen fortsätter förväntas den kombinerade verksamheten uppskattas till mer än 20 miljarder dollar.
GE: s aktier ökade med 1, 94% i handeln före marknaden.
Den potentiella avyttringen av GE: s transportverksamhet, som tillverkar produkter inklusive frakt- och persontåg, marin dieselmotorer och gruvutrustning, utgör en del av VD John Flannery planerar att effektivisera det Boston-baserade konglomeratet.
Flannery utnämndes till verkställande direktör i augusti 2017 med ett mandat att sänka kostnaderna och öka GEs fallande aktiekurs. Dessa planer har hittills lett till att industrikonglomeratet skar ut sin utdelning, skrotar bonuschefer för senior manager, skiftar beslutsfattande till enskilda företag och fortsätter beskärning av delar av dess spretande portfölj av tillgångar.
Under de senaste åren sålde GE sin andel i NBCUniversal till Comcast Corp. (CMCSA), tappade de flesta av sina enheter för finansiella tjänster och kombinerade sin oljefältstjänst med Baker Hughes (BHGE).
Nyheter om att GEs transportverksamhet nu också skulle kunna avyttras kommer inte som en stor överraskning. Under 2017 bokade enheten, GE: s näst minsta försäljning, en minskning av intäkterna med 11% till 4, 2 miljarder dollar på grund av överkapacitet i industrin och budgetnedskärningar på järnvägar. Bara två år tidigare, 2015, uppgick företagets transportförsäljning till 5, 9 miljarder dollar.
Om affären för att slå samman GE: s underpresterande transportverksamhet med Wilmerding, Pennsylvania-baserade Wabtec går igenom, skulle det representera företagets största avyttring sedan Flannery tillträdde som VD i augusti förra året.
Flannery berättade för aktieägarna förra månaden att GE är "medveten om smärtan" som orsakats av sin dåliga prestanda och utdelningssänkningar och gör allt för att vända situationen. Bolagets aktier har minskat med 14% hittills och med 47% under det gångna året.
