Vad är ett finansieringsavtal?
Ett finansieringsavtal är en typ av investeringar som vissa institutionella investerare använder på grund av instrumentets lågrisk, ränteegenskaper. Termen avser vanligtvis ett avtal mellan två parter, där en emittent erbjuder investeraren en avkastning på en engångsinvestering. I allmänhet kan två parter ingå ett rättsligt bindande finansieringsavtal, och villkoren anger vanligtvis den schemalagda användningen av kapital såväl som den förväntade avkastningen över tiden till investeraren.
Förstå finansieringsavtal
En produkt för finansieringsavtal kräver en engångsinvestering som betalas till säljaren, som sedan ger köparen en fast avkastningskurs över en viss tidsperiod, ofta med avkastningen baserad på LIBOR, som har blivit det mest populära riktmärket i världen för korta räntor.
Key Takeaways
- Ett finansieringsavtal är ett avtal mellan en emittent och en investerare. Medan investeraren tillhandahåller ett engångsbelopp, garanterar emittenten en fast avkastning över en tidsperiod. Finansieringsavtal är populära med högt nettovärde och institutionella investerare på grund av deras lågrisk, ränte karakter. Portföljer som är fokuserade på kapitalbesparing, snarare än tillväxt, är mer benägna att ingå finansieringsavtal. På grund av dess lågrisk karaktär är avkastningen till investeraren från ett finansieringsavtal vanligtvis blygsam.
Produkter för finansieringsavtal liknar kapitalgarantifonder eller garanterade investeringskontrakt, eftersom båda dessa instrument också lovar en fast avkastningskurs med liten eller ingen risk för kapital. Med andra ord kan garantifonder vanligtvis investeras i utan risk för förlust och anses i allmänhet vara riskfria. Men liksom insättningscertifikat eller livränta erbjuder finansieringsavtal vanligtvis endast blygsam avkastning.
Finansieringsavtal och liknande typer av investeringar har ofta likviditetsbegränsningar och kräver förhandsanmälan - antingen från investeraren eller emissionen - för tidig inlösen eller avslutande av avtalet. Därför är avtalen ofta inriktade på högt nettovärde och institutionella investerare med betydande kapital för långsiktiga investeringar. Fonder och pensionsplaner köper ofta finansieringsavtal på grund av säkerheten och förutsägbarheten de erbjuder.
Produkter för finansieringsavtal kan erbjudas globalt och av många typer av emittenter. De kräver vanligtvis inte registrering och har ofta en högre avkastning än pengemarknadsfonder. Vissa produkter kan knytas till säljoptioner som gör det möjligt för en investerare att säga upp kontraktet efter en viss tid. Som man kan förvänta sig är finansieringsavtal mest populära bland de som vill använda produkterna för att bevara kapital snarare än tillväxt i en investeringsportfölj.
Exempel på ett finansieringsavtal
Mutual of Omaha tillhandahåller en plattform för finansiering av avtalsprodukter som är tillgängliga för institutionella investerare. Dessa finansieringsavtal marknadsförs som konservativa räntebetalande produkter med stadiga inkomstutbetalningar och erbjuds för fasta villkor med fast eller rörlig ränta. De medel som deponeras hålls som en del av United of Omaha Life Insurance Company General Asset Account.
Efter det att en engångsinvestering har gjorts möjliggör finansieringsavtalet om ömsesidigt av Omaha möjlighet att säga upp och inlösta av någon anledning av antingen emittenten eller investeraren, men avtalsvillkoren kräver att 30 till 90 dagars varsel ges före den sista dagen av ränteperiod av antingen emittenten eller investeraren.
