Grundläggande för investeringar med hög avkastning på obligationer
När man försöker förstå högavkastning eller så kallade skräpobligationer, är det viktigt att noggrant undersöka de vanliga övertygelserna om dessa obligationer. Som det visar sig, trots deras namn, är skräpobligationer inte lika riskabla som de vanligtvis anses vara. Här är några fakta om skräpobligationer som många investerare kanske inte har beaktat fullt ut:
- Idag är cirka 20% av alla företag rankade som "skräp" -status. Detta innebär att marknaden är ganska diversifierad från vad begreppet förstås representera när den först blev populär för tre decennier sedan. Många gånger är ett "skräp" -statusföretag helt enkelt ett företag som gör sin egen sak oavsett marknadstrender. Detta betyder att "skräp" -status inte alltid betyder att ett företag är instabilt. Det är viktigt att notera att sådana skräpobligationer betalar upp en mycket högre ränta än liknande investeringar på andra håll. Ge dessa fakta och undersöker skräpobligationsmarknaden rätt investeringar är en värdefull investeringspraxis för investerare som vill maximera ROI.
Kort sagt, högavkastande obligationer är riskfylldare än obligationer med lägre avkastning, men de ger större avkastning. Så att ta dig tid att undersöka ett företag med skräpstatus kan leda till betydligt större avkastning än efter traditionellt "mindre riskfyllda" investeringsmöjligheter. På baksidan, eftersom risken är större, bör det totala kapitalet som investerats i skräpobligationer förbli lägre än det kapital som investerats någon annanstans för att mildra förluster om sådana investeringar misslyckas. När man överväger att investera i ett skräp är det viktigt att göra en noggrann undersökning av dess risker.
Fördelar med högeffektiva företagsobligationer
På grund av de högre avkastningen som skräpobligationer ger investerare har de långsamt blivit mer och mer populära med åren. Med tanke på att företagsobligationer i allmänhet betalar ut högre avkastning än de flesta statsutgivna obligationer, kan du se attraktionen med tanke på de andra obligationsalternativen som finns tillgängliga för investerare. Även om statsobligationer är de mest pålitliga obligationerna, vilket gör dem till de mest populära, kommer denna tillförlitlighet till en minskning av ROI.
Obligationer erbjuder också några betydande fördelar för investerare jämfört med aktieinvesteringar. Här är några fördelar:
- Att äga en obligation betyder inte att du har ett intresse i företaget. Du betalas ut baserat på en ränta som är stabil under en period, vilket är något som aktieinvesteringar inte garanterar. Eftersom du inte är bekymrad över den dagliga vinsten när du investerar i ett obligationer, behöver du inte vara mer involverad med verksamheten totalt. Företagslån ger investerare mer mångfald i sina investeringsalternativ. De kan välja att investera i valfritt antal olika ekonomiska sektorer. Detta gör dem idealiska för att fylla i en ränte- eller aktieportfölj om du behöver lite mer mångfald. På grund av deras ränteplan ger företagsobligationer ofta investerare en pålitlig och bekväm stabil inkomst som andra investeringsmöjligheter inte gör.. Det finns dock undantag från detta, som nollkupongobligationer och obligationer med rörlig ränta, som erbjuder olika betalningsscheman och alternativ. Eftersom de kan säljas när som helst, inklusive före förfall, är företagsobligationer mycket mer likvida än flera andra investeringsmöjligheter. Förfallodagen för en företagsobligation fastställs när den utfärdas. Det finns tre grundläggande förfallodatumintervall som ger investerare mycket flexibilitet:
- Kortsiktig - Kortfristiga sedlar är obligationer med löptid på fem år eller mindre. Medeltid - Medellångfristiga obligationer är obligationer med löptid mellan 5 och 12 år. Långfristig - Långfristiga sedlar är obligationer med löptid över 12 år
Riskerna för högeffektiva företagsobligationer
För att vara tydlig är risken för fallissemang inte betydande för skräp eller högriskobligationer. I själva verket är de historiska genomsnittet för årliga standardvärden endast cirka 4% per år. Detta innebär att det inte har någon stor inverkan på skräpobligationens prestanda på grund av faktiska standardvärden.
Risken kommer alltså i form av volatiliteten i obligationernas resultat jämfört med andra sektorer på obligationsmarknaden. Faktum är att de klarar sig bra över tiden som standardinställningen på 4% visar. Men de blir riskabla när marknadsmiljöförhållandena blir sura. När marknaden, som den gjorde 2008 till exempel, surar, kan skräpobligationer misslyckas över hela linjen i de drabbade affärssektorerna. Kort sagt, när ekonomin lider, är det mycket mer troligt att skräpobligationer misslyckas än traditionella obligationer. Ju mer stabil ekonomin är som helhet, desto mer minimeras denna risk.
The Historical Performance of Junk Bonds
Trots de förödande kortsiktiga effekterna som besparingar och låneskandaler på 80-talet, lågkonjunkturen 2008 och dot-com-bysten i början av 2000-talet har haft på högavkastande företagsobligationer, har de fortsatt att upprätthålla en stark utvecklingstillväxt totalt sett, vilket avslöjar marknadens förmåga att återhämta sig tillsammans med ekonomin.
Vid jämförelse av deras historiska resultat specifikt med andra obligationer har skräpobligationer i genomsnitt varit sex poäng bättre än amerikanska statsobligationer under samma period. Denna tillväxt uppvisar emellertid också den inneboende volatiliteten hos sådana obligationer. De har varit så mycket som 21% bättre och så långt som 2, 6% bakom.
Det är uppenbart att lektionen här är att högräntor är bäst när ekonomin är stabil och upplever tillväxt. Å andra sidan presterar högräntor inte så bra om ekonomin inte är hälsosam eller om det finns risk för en lågkonjunktur. Högriskinvesteringar kommer att vara de första som går i svåra tider.
När det gäller ränteförändringar påverkas inte högavkastningsobligationer lika mycket som obligationer med lägre avkastning, där förändringar skulle märkas mer i avkastningen.
Poängen
Med tanke på den historiska utvecklingen för högavkastande företagsobligationer är det rättvist att fråga: för vilken typ av investerare är det höga avkastningen av företagsobligationer som ger mest mening?
I allmänhet betraktas sådana skräpobligationer av investerare som ett slags "medelgrund" mellan obligationer och aktiemarknaden. Ja, de är mer flyktiga än "normala" obligationer, men inte som flyktiga aktier. Dessutom erbjuder de större utbetalning än obligationer med lägre avkastning, men inte så mycket som lager gör - på lång sikt. Med tiden har deras förmåga att prestera i linje (korrelera) med aktiemarknaden samtidigt som de erbjuder mindre riskfyllda investeringar fortsatt att göra dem till ett attraktivt tredje alternativ för många olika typer av investerare, allt från privata till institutionella investerare.
Sammantaget bör investerare som vill ha hög avkastning och potentialen för långsiktig uppskattning av sina investeringar och som kan motstå den högre risken för sådana obligationer undersöka den högräntade obligationsmarknaden. Eftersom dessa obligationer är flyktiga bör investerare som inte tolererar risk eller som bara letar efter ett kortvarigt alternativ leta någon annanstans.
