Förutgående intäkter

Vad är förutgående intäkter?

Förvärvade intäkter representerar skillnaden mellan intäkterna som faktiskt uppnåtts och de intäkter som kunde ha uppnåtts med avsaknad av avgifter, kostnader eller förlorad tid. Förvärvsintäkter representerar det investeringskapital som investeraren spenderade på investeringskostnader. Antagandet är att om investeraren hade utsatts för lägre avgifter skulle det ha varit en bättre avkastning. Begreppet förutbetalda intäkter används vanligtvis när det gäller försäljningsavgifter, förvaltningsavgifter eller totala utgifter som betalas till fonder.

Key Takeaways

Förvärvade intäkter representerar skillnaden mellan investeringens faktiska resultat och de intäkter som kunde ha realiserats om det inte hade skett några avgifter. Förvärvade intäkter representerar det investeringskapital som investeraren spenderade på investeringskostnader. Begreppet avgivna intäkter antar att investerare som utsätts för lägre avgifter tjänar bättre avkastning på marknaden.

Förstå intäkterna från förväg

Förvärvsintäkter, eftersom de hänför sig till investeringsresultatet, kan orsaka ett stort drag på den långsiktiga tillväxten av tillgångar och investeringar. Avgifter debiteras vanligtvis investerare för tillgång till fonder, börshandlade fonder (ETF) och andra gemensamma investeringsfordon. Fonder är aktivt förvaltade fonder, vilket innebär att de är en samling värdepapper som köps och säljs av en portföljförvaltare. ETF: er är passivt förvaltade fonder, vilket innebär att de vanligtvis spårar ett index som S&P 500 och har därför lägre avgifter än fonder.

Något så till synes oskyldigt som en frontbelastning eller en 1% förvaltningsavgift kan kosta tusentals dollar när åren staplas, tack vare sammansatta avkastningens underverk. Investerare måste undersöka kostnaderna för varje investering för att begränsa förutbestämda intäkter.

Försäljningsavgifter

Försäljningsavgifter kan vara en betydande kostnad för investerare. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) tillhandahåller följande schema, som beskriver potentiella försäljningsavgifter för front-end-load för investeringar i fonder. Tabellen visar också olika brytpunkter varigenom försäljningsavgifterna sänks baserat på beloppet som investerats.


Möjliga breakpoint-rabatter
Investeringsbelopp	Försäljningsavgift
Mindre än 25 000 dollar	5, 00%
Minst $ 25 000 men mindre än $ 50 000	4, 25%
Minst $ 50.000 men mindre än $ 100.000	3, 75%
Minst 100 000 $ men mindre än $ 250 000	3, 25%
Minst $ 250 000 men mindre än $ 500 000	2, 75%
Minst $ 500.000 men mindre än $ 1.000.000	2, 00%
1 miljon dollar eller mer	Ingen försäljningsavgift

Försäljningsavgifter kan uppstå på olika punkter i investeringsprocessen. Försäljningsavgifter är provisioner som debiteras av distributörer som kompenserar mäklaren för försäljning.

Nedan följer tre exempel på typer av försäljningsavgifter och när de inträffar.

Försäljningsavgifter beräknas som en procentandel av det nominella beloppet eller den initiala investeringen vid köpstillfället. Vanligtvis har A-aktier front-end-försäljningskostnader förknippade med dem. Back-end-försäljningsavgifter beräknas som en procentandel av det nominella beloppet vid tidpunkten för försäljningen av investeringen. Vanligtvis debiteras fondens B-aktier back-end-försäljningskostnader. Uppskjutna försäljningskostnader är back-end-försäljningskostnader som sänks gradvis så länge investeringen förblir i fonden. Avgifterna kan så småningom sänkas till noll. Uppskjutna avgifter kallas också villkorade uppskjutna försäljningskostnader eftersom avgiften är beroende av hur länge investeringen finns kvar i fonden.

I likhet med uppskjutna avgifter kan back-end-avgifter också minska gradvis under en investeringstid, vilket hjälper till att sänka avgifterna för långsiktiga investerare. Enskilda investerare debiteras vanligtvis lägre avgifter vid handel med en rabattmäklare, och många plattformar kanske inte kräver att några försäljningsavgifter betalas. Försäljningsavgifter kan ofta kringgås genom att investera direkt via fondbolaget.

Försäljningsavgifter för transaktioner genom mellanhänder fastställs av fonden. Vissa fonder ger investerare en fördelning av avkastningen med och utan försäljningskostnader.

Till exempel rapporterar ClearBridge Aggressive Growth Fund avkastningar med och utan försäljningsavgifter. Från den 10 november 2019 var fondens genomsnittliga avkastning på ett år utan försäljningsavgifter 6, 87%. Med försäljningsavgifter var avkastningen 0, 73% varvid skillnaden på 6, 14% representerar förfallna intäkter på grund av försäljningsavgifter.

Exemplet ovan visar hur mycket förutbetalda intäkter kan påverka avkastningen på en investering. Breakpoint-rabatter kan sänka försäljningsavgifterna och avgifterna avsevärt, vilket gör att mer av investeringens vinster kan återinvesteras - eller sammansatta - vilket leder till bättre avkastning på lång sikt.

Det är viktigt för investeraren att undersöka och genomföra due diligence på en fondernas breakpoint-rabatter för att avgöra om du är kvalificerad och i så fall bestämma kraven.

Fondens driftskostnader

Investerare kommer också att uppleva förfallna intäkter från fondernas driftsavgifter. Operativa avgifter för fonder omfattar vanligtvis förvaltningsavgifter, distributionsavgifter, transaktionsavgifter och administrativa kostnader. En fond kan rapportera en bruttokostnadskvot och en nettokostnadskvot som inkluderar dessa avgifter. Om en nettokostnadskvot är noterad, har fonden undantag och återbetalningsavtal på plats. Med tiden ökar fondens utgiftskvot till dess bruttokostnadsprocent när rabatterna löper ut.

Investerare kan överväga förvaltningsavgifter och brutto- jämfört med nettokostnadsprocent vid jämförelse av medel för förutbestämda intäkter. Passivt förvaltade fonder har vanligtvis lägre kostnadsförhållanden än aktivt förvaltade fonder. Aktivt förvaltade fonder kräver högre förvaltningsavgifter och transaktionskostnader.

Låt oss till exempel säga att du har 10 000 dollar att investera, och en fond tar ut 0, 5%, medan den andra fonden tar ut 2%. Båda fonderna erbjuder exponering mot ett liknande marknadssegment. Om du investerade i 2% -fonden skulle din investeringsavkastning minska med 200 $ per år. Att investera i 0, 5% -fonden tar endast 50 $. Om du valde att investera i 2% -fonden skulle dina förutbetalda intäkter från fondavgifter vara 150 USD totalt.

Inlösenavgifter kan också tas ut av fonder för att förhindra investerare från kortfristig handel. Dessa avgifter fastställs av fondbolaget. Deras tidsramar för betalning kan variera från 30 till 365 dagar efter det första köpet. Inlösenavgifter betalas tillbaka till fonden för handel och driftskostnader. Att undvika inlösenavgifter kan också vara en faktor som hjälper till att minska potentialen för förutbestämda intäkter.

Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivning

Relaterade villkor

Försäljningsavgift En försäljningsavgift är en provision som betalas av en investerare för hans eller hennes investering i en fond. mer Load Fund Definition Lastfonder debiterar avgifter på mindre än 1% för att kompensera mäklaren eller fondförvaltaren som är associerad med fonden. mer Back-End Load Back-end-belastning avser de pengar som en fonder debiterar en kund för att ta ut pengar. mer Load Definition En last är en försäljningskostnadsprovision som debiteras en investerare vid köp eller inlösen av aktier i en fond. mer Definition av A-aktie En A-aktie är en aktieklass som erbjuds i en familj av flerklassiga fonder. mer När ska du köpa andelar i fondandelsklass C? C-aktier är klasser av fondandelar som bär årliga administrativa avgifter, fastställda till en fast procentsats. Till skillnad från andra aktieklasser har de dock inte försäljningsavgifter när de köps eller när de säljs efter en viss period. mer Partnerlänkar