Vad är derivat av energi?
Energaderivat är finansiella instrument där den underliggande tillgången är baserad på energiprodukter inklusive olja, naturgas och el. De handlar antingen på utbyte eller utan disk. Energia derivat kan vara optioner, futures eller swapavtal, bland andra. Värdet på ett derivat kommer att variera baserat på förändringar i priset på den underliggande energiprodukten.
Key Takeaways
- Energi-derivat är finansiella instrument som har ett värde baserat på en underliggande energiprodukt, som olja, naturgas eller el. Spekulatorer och företag handlar energi derivat antingen disk eller på ett börs, såsom Chicago Mercantile Exchange (CME) -grupp.Näringshandlare är spekulanter som handlar derivat med målet att uppnå vinst från de prissvängningar som uppstår i den underliggande energiprodukten. Företag som använder och producerar energi kommer ofta att använda energederivat för att skydda mot vanliga marknadsrisker, t.ex. fluktuationer i råvarupriser, räntor eller valutakurser.
Förstå energiverivat
Energaderivat kan användas för både spekulation och säkringsändamål. Företag, oavsett om de säljer eller bara använder energi, kan köpa eller sälja energederivat för att säkra sig mot fluktuationer i rörelsen av underliggande energipriser. Spekulanter kan använda derivat för att tjäna på förändringarna i det underliggande priset och kan förstärka dessa vinster genom användning av hävstångseffekten.
Energia derivat handlar både over-the-counter (OTC) och på råvarubörser. OTC-handel sker direkt mellan två motparter utanför ramen för ett etablerat råvarubörs.
Två av de mest kända varubörsen i USA är Chicago Mercantile Exchange (CME) Group och New York Mercantile Exchange (NYMEX), som faktiskt är en del av CME Group. CME Group är världens ledande och mest varierande derivatmarknad och hanterar miljarder kontrakt per år. CME erbjuder derivat som hanterar olika marknadsrisker. Detta inkluderar risker förknippade med räntor, aktieindex, energi, utländsk valuta, metaller och jordbruksprodukter.
18, 2 miljoner
Det genomsnittliga antalet derivatkontrakt som CME Group hanterade per dag från november 2019.
Energiavledande handlare och användare
Handlare av derivat av energi är en typ av handelsföretag. En handelshandlare fokuserar på handel med terminer eller optionskontrakt i fysiska ämnen som olja och guld. Oftast handlar dessa handlare med råmaterial som används i början av produktionskedjan, till exempel koppar för konstruktion eller spannmål för djurfoder. Energiprodukter som olja, naturgas och elektricitet är en del av detta bredare råvarukomplex.
Företag som använder och producerar energi kommer ofta att använda energederivat för att minska prisrisken. Råvaruprisrisk är osäkerheten som härrör från förändrade priser som påverkar de ekonomiska resultaten hos dem som både använder och producerar den varan.
Fördelar med energiverivat
Råvaruprisrisk kan lika påverka tillverkare av en vara, inte bara användare. Några av världens största olje- och gasföretag använder derivat för att kompensera för risker i samband med att göra affärer. Till exempel rapporterar Chevron, BP plc och Royal Dutch Shell plc alla sina derivattillgångar och skulder i sina konsoliderade balansräkningar och årsrapporter.
Förutom råvaruprisrisker kan energiföretag också använda derivat för att säkra sig mot valutarisker och ränterisker. Derivat tjänar ett viktigt syfte på energimarknaden för att minska risken, vilket ger alla parter den prissäkerhet som krävs för att planera affärsverksamheten.
