Vad är nödkredit?
Med nödkredit avses lån som ges av Federal Reserve till andra banker och institutioner som inte har några alternativa kreditkällor tillgängliga för dem. De kallas i allmänhet ”utlåningslån.”
Nödkredit används som ett sätt att minska de ekonomiska konsekvenserna av allvarliga ekonomiska chocker, till exempel kreditkrisen som inträffade som en del av finanskrisen 2007–2008. I allmänhet är nödkrediter långsiktiga med en löptid på 30 dagar eller mer.
Key Takeaways
- Nödkredit är en typ av lån som beviljas av statliga institutioner för att stödja finansiella institutioner i situationer där det inte finns tillräckligt med privat kredit.Det är utformat för att återställa likviditet på finansmarknaderna för att minska risken för systemisk kollaps. Nödkredit användes omfattande av den federala regeringen i svaret på finanskrisen 2007-2008.
Hur fungerar nödkredit
Den moderna rättsliga grunden för nödkredit stammar från Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act (FDICIA), som antogs 1991. Denna lag ändrade Federal Reserve Act för att utvidga räckvidden för utbetalningar som är tillåtna för institutioner försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). För att åstadkomma detta bemyndigade FDICIA FDIC att låna direkt från det amerikanska finansministeriet för att tillhandahålla räddningstjänster för nödställda banker i tider av svår ekonomisk stress.
2010, efter den tumultösa finansiella krisen som började 2007, gjorde Dodd-Frank Wall Street reform och konsumentskyddslag ytterligare ändringar av Federal Reserve Act. Specifikt begränsade Dodd-Frank-reformerna Federal Reserve: s befogenhet att utfärda bailouts, särskilt i relation till institutioner som annars är insolvent.
Dessa regler ändrades ytterligare 2015 och inkluderade kravet på att alla nya nödlånsprogram måste få förhandsgodkännande från finanssekreteraren. Dessa reformer 2015 införde också riktlinjer för de räntor som används vid nödkredittransaktioner, som specificerar att dessa räntor måste sättas till en premie till de räntor som råder under normala marknadsförhållanden.
Den bakomliggande filosofin för dessa ränteföreskrifter är att det mottagande företaget inte ska frestas att lita på nödkreditfaciliteter under några typiska marknadsförhållanden. Med andra ord försöker dessa förordningar undvika en situation där regeringen effektivt tävlar med alternativa privata utlåningsarrangemang, i stället försöker man begränsa nödkrediter för situationer där det inte finns några realistiska alternativ på den privata kreditmarknaden.
Real World Exempel på nödkredit
Enligt en studie från 2017 publicerad av Olin Business School vid Washington University i St. Louis är nödkrediter ett effektivt sätt att stabilisera finansmarknaderna. Forskare fann att under finanskrisen 2007-2008 utnyttjade mer än 2 000 banker nödkredit som erbjuds av Federal Reserve. Tillgången på denna nödkredit ökade bankutlåningen utan att öka risken för bankernas utlåningsval.
