Vad är 90/10-strategin?
Den legendariska investeraren Warren Buffett uppfann investeringsstrategin "90/10" för investeringar i pensionssparande. Metoden innebär att 90% av sitt investeringskapital distribueras till räntebärande instrument som ger en lägre grad av investeringsrisk samtidigt som de återstående 10% av pengar till högre riskinvesteringar. Detta system är en relativt konservativ investeringsstrategi som syftar till att generera högre avkastning på den totala portföljen. Efter denna metod säger förespråkare att de potentiella förlusterna vanligtvis kommer att begränsas till de 10% som investerats i högriskinvesteringarna. Men mycket beror på kvaliteten på de köpta räntebärande obligationerna.
Key Takeaways
- Strategin på 90/10 säkrar sig mot potentiellt förödande under marknadssänkningar. Denna metod är också känd som ”90/10 Crash Protection strategi”. Några rekommenderar metoden för individer som närmar sig pensionering som måste behålla sina sparande.
Hur man använder 90/10-strategin
En typisk tillämpning av 90/10-strategin innebär användning av kortfristiga statsskuldväxlar för 90%, räntekomponent i portföljen. Investeringar av de återstående 10% är i värdepapper med högre risk som aktier, indexoptioner eller teckningsoptioner.
Exempelvis kan en investerare med en portfölj på $ 100 000 som väljer att anställa en strategi på 90/10 kanske investera 90 000 dollar i ett års statsskuldväxlar som ger 4% per år. De återstående 10 000 $ går antingen till aktier eller aktier som är noterade i S&P 500 eller till en indexfond.
Naturligtvis är "90/10" -regeln bara ett föreslaget riktmärke, som lätt kan ändras för att återspegla en given investerares tolerans mot investeringsrisk. Investerare med högre risktoleransnivåer kan anpassa större aktiedelar till ekvationen. Till exempel kan en investerare som sitter i den övre änden av riskspektrumet anta en 70/30 eller till och med 60/40 splitmodell. Det enda kravet är att investeraren öronmärker den mer betydande delen av portföljfonderna för säkrare investeringar, till exempel kortfristiga obligationer som har en A- eller bättre rating.
Beräkning av 90/10 strategiska årsavkastningar
För att beräkna avkastningen på en sådan portfölj måste investeraren multiplicera allokeringen med avkastningen och sedan lägga till dessa resultat. Med hjälp av exemplet ovan, om S&P 500 returnerar 10% i slutet av ett år, är beräkningen (0, 90 x 4% + 0, 10 x 10%) vilket resulterar i en avkastning på 4, 6%.
Men om S&P 500 minskar med 10%, skulle den totala avkastningen på portföljen efter ett år vara 2, 6% med beräkningen (0, 90 x 4% + 0, 10 x -10%). (För relaterad läsning, se "Är Warren Buffetts 90/10 tillgångsallokering ljud?")
Exempel på verklig värld
Buffé förespråkar inte bara teorin för 90/10-planen, utan han använder aktivt denna princip som rapporterats av Fortune Magazine. I synnerhet som ett förtroende- och fastighetsplandirektiv för sin fru, enligt vad som anges i hans testamente. En gång förklarade han:
”Det jag rekommenderar här är väsentligen identiskt med vissa instruktioner som jag har lagt fram i min testament. En testamente föreskriver att kontanter kommer att levereras till en förvaltare till min fru. Mitt råd till förvaltaren kunde inte vara enklare. Placera 10% av kontanterna i kortfristiga statsobligationer och 90% i en S&P 500-indexfond med mycket låg kostnad. Och orsaken till 10% i kortsiktiga regeringar är att om det finns en fruktansvärd period på marknaden och hon drar tillbaka 3% eller 4% per år, tar du ut det i stället för att sälja aktier vid fel tidpunkt. Hon klarar sig bra med det. Det är billigt, det är i ett gäng underbara företag och det tar hand om sig själv. ”
