Vad är EBITDA / EV Multiple?
Multipel EBITDA / EV är en finansiell värderingsgrad som mäter ett företags avkastning på investeringen (ROI). EBITDA / EV-förhållandet kan vara att föredra framför andra mått på avkastning eftersom det är normaliserat för skillnader mellan företag. Genom att använda EBITDA normaliseras för skillnader i kapitalstruktur, beskattning och redovisning av anläggningstillgångar. Företagets värde (EV) normaliseras också för skillnader i ett företags kapitalstruktur.
Förståelse av EBITDA / EV Multiple
EBITDA / EV är en jämförbar analysmetod som försöker värdera liknande företag som använder samma finansiella statistik. Även om beräkningen av EBITDA / EV-kvoten är mer komplicerad än andra avkastningsmått, är det ibland att föredra eftersom det ger ett normaliserat förhållande för att jämföra verksamheten i olika företag.
Om en mer konventionell kvot (såsom nettointäkt till eget kapital) användes, skulle jämförelser skevas av varje företags redovisningsprinciper.
En analytiker som använder EBITDA / EV antar att en viss kvot är tillämplig och kan tillämpas på olika företag som är verksamma inom samma bransch. Med andra ord, teorin är att när företag är jämförbara kan denna multipla strategi användas för att bestämma värdet på ett företag baserat på värdet på ett annat. Således används EBITDA / EV ofta för att jämföra företag inom en bransch.
Key Takeaways
- EBITDA / EV-multipeln är en finansiell värderingsgrad som används för att beräkna ett företags ROI.EBITDA / EV-kvoten är mer komplicerat än andra avkastningsmått, men det används ofta för att det ger ett normaliserat förhållande för att mäta verksamhet hos olika företag. Företagets värde (EV) -kvot harmoniseras inom ett företags kapitalstruktur.
Detta är en modifiering av förhållandet mellan rörelseresultat och icke rörelseresultat jämfört med marknadsvärdet på ett företags eget kapital plus dess skuld. Eftersom EBITDA ofta betraktas som en fullmakt för kontanta intäkter, används metriken som ett mått på ett företags likvida avkastning.
EBITDA och EV
"EBITDA" är en förkortning som står för resultatet före ränta, skatter, avskrivningar och amorteringar. Åtgärden är dock inte baserad på USA: s allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP).
I april 2016 uppgav Securities and Exchange Commission (SEC) att åtgärder som inte omfattas av GAAP som EBITDA skulle vara en samlingspunkt för byrån för att säkerställa att företagen inte presenterar resultat på ett vilseledande sätt. Om EBITDA visas rekommenderar SEC att företaget ska förena metrisen med nettoresultatet. Detta bör hjälpa investerare genom att tillhandahålla information om hur siffran beräknas.
Enterprise value (EV) är ett mått på ett företags ekonomiska värde. Det används ofta för att bestämma företagets värde om det förvärvas. Det anses vara en bättre värderingsåtgärd än marknadsvärde, eftersom de senare faktorerna endast i ett företags eget kapital utan hänsyn till skulden.
EV beräknas som marknadsvärde plus skuld, föredragen aktie och minoritetsintresse minus kontanter. En enhet som köper ett företag måste betala värdet på eget kapital och ta på sig skulden, men pengarna skulle minska det betalda priset.
Ett exempel på EBITDA / EV
EBITDA / EV använder ett kassaflöde för ett företag för att utvärdera ett företags värde. När EBITDA jämförs med företagsintäkter, kan en investerare se om ett företag har kassaflödesfrågor. Ett företag med sunt kassaflöde kommer att ha ett högt värde.
Till exempel var Wal-Mart Inc.s EBITDA för räkenskapsåret som slutade 31 januari 2018 32, 17 miljarder dollar. Företagets värde var 290, 17 miljarder dollar under denna period. Detta räknas ut till en EBITDA / EV-multipel på 0, 1109 eller 11, 09%.
Den ömsesidiga multipla EV / EBITDA används för att mäta värdet på ett företag.
