Square, Inc. (SQ) -andelarna föll med mer än 10% på tisdag morgon efter att Nomura-analytiker sänkte sitt kursmål från 125 till 107 dollar per aktie, men aktien återföll marken sent på morgonen. Nomura tror fortfarande att den snabbväxande Cash-appen kan samexistera med PayPal Holdings, Inc. (PYPL) Venmo på lång sikt och fortsätta att generera starka finansiella resultat.
Flytten lägre för Square följer en liknande försäljning under måndagens session, då aktien sjönk nästan 10%. Fintech-aktier har varit under press tillsammans med den bredare tekniska sektorn eftersom investerare omprövar företagens resultatpotential under det kommande året. Nomura ökade sina prognoser för Square för i år men sänkte sin prognos för nästa år från 508 miljoner dollar till 464 miljoner dollar i EBITDA.
Från teknisk synvinkel bröts fyrkantiga aktier från trendlinjesupport och S1-stöd till $ 58, 25 till cirka $ 55, 00. Det relativa styrkaindexet (RSI) närmar sig översålda nivåer vid 35, 86, men den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) upplevde en baisseartad övergång. Dessa indikatorer antyder att aktien kan se en viss konsolidering innan den går lägre.
Handlare bör se efter en konsolidering över $ 54, 00 under de kommande sessionerna. Om aktien bryts ned från trendlinjesupport på dessa nivåer, kan handlare se en övergång till tidigare stöd på cirka 45, 00 dollar, S2-stöd till $ 43, 04 eller trendlinjesupport på 40, 00 dollar. Om aktien återgår till sin tidigare priskanal kan handlare se en uppgång upp till $ 75, 00.
