Genomsnittlig dollarkostnad är en beprövad investeringsstrategi som gör att investerare kan delta på de finansiella marknaderna på ett kostnadseffektivt sätt utan att behöva göra stora, engångsinvesteringar. Vid genomsnitt av dollarkostnad köper en investerare ett fast dollarbelopp för en viss investering på ett vanligt schema, oavsett aktiekurs, och kommer att köpa fler aktier när priserna är låga och färre aktier när priserna är höga.
Genomsnittlig dollarkostnad är en mycket populär strategi bland investeringsfonder, eftersom fondfonder, särskilt i samband med 401 (k) planer, har så låga investeringsminimum att investerare systematiskt kan sätta in belopp så små som $ 25 (eller mindre) utan att oroa sig för mycket om inverkan av transaktionskostnader på deras avkastning.
Key Takeaway
- Genomsnittlig dollarkostnad är en strategi som involverar en serie periodiska investeringar på ett regelbundet schema som vecko, månad eller kvartal. Andelar i fonder och börshandlade fonder köps ofta som en del av en DCA-strategi. Tänk på avgifter och provisioner vid utvärdering av olika fonder för möjliga medelvärdesstrategier för dollarkostnader. Kostnaderna för provisioner för att köpa ETF-aktier kan överskugga fördelarna med dollarkostnadsstrategin när man investerar relativt små belopp.
Börshandlade fonder (ETF), som är kända för sina mindre kostnadsförhållanden, kan verka som perfekta fordon för medelvärde för dollarkostnader, men initiala utseende kan lura. Faktum är att transaktionskostnader snabbt kan lägga till när du använder en ETF som en del av en genomsnittlig investeringsstrategi för dollarkostnader och dessa extrakostnader kan överskugga fördelarna med DCA.
Jämförelse av kostnadsförhållanden
När det gäller att jämföra investeringskostnader granskar många investerare fondens utgifter. Eftersom ETF: er är ganska lika med fonder, försöker många investerare att jämföra kostnader genom att göra en direkt jämförelse av ETF- och andelsfondens utgifter.
I en sådan direkt jämförelse vinner ETF: er vanligtvis med ett jordskred. Till och med Vanguard-gruppen - känd för lågkostnadsfria indexfonder utan belastning - kan inte tävla med de många utgifterna för många ETF: er. Till exempel, den populära SPDR S&P 500 ETF (SPY), på 9 baspunkter (0, 09%), förkasta den 14 BPS (0, 14%) avgift som tas ut av Vanguard Index 500 Fund (VFINX).
Det är viktigt att kostnadsförhållanden inte är de enda avgifter som investerare som finansieras. För att göra en mer exakt jämförelse av fonder- och ETF-kostnader måste investerare titta på de avgifter som tas ut av varje typ av fond och eventuella utgifter för köp eller försäljning av aktier.
Avgifter för fondandelar mot ETF-avgifter
Andelsfondens utgiftskvot täcker förvaltningsavgifter för investeringar, administrationskostnader och 12-b1 avgifter (som är en typ av marknadsföringskostnader). Emellertid ingår emissioner av mäklartransaktioner och försäljningsavgifter (för lastfonder) inte i kostnadskvoten. Samtidigt tar vissa fonder en avgift om kontosaldot ligger under en viss nivå. Denna avgift är i allmänhet mindre än 25 USD per år och tas ut om kontosaldot ligger under ett specifikt dollartal (säg 10 000 USD).
Vissa fonder tar också ut en köpavgift för varje transaktion eller en växelavgift om tillgångar flyttas till en annan fond. Många fonder debiterar också en inlösenavgift om tillgångar inte hålls på kontot under minst en viss period.
När du beräknar den verkliga kostnaden för en fonder, glöm inte att undersöka din kontosaldo och handelsvanor innan du antar att kostnadskvoten är allt du behöver betala. Det finns ett antal andra avgifter att ta hänsyn till, och detaljerna anges vanligtvis i fondernas prospekt.
Som jämförelse är det lite enklare att beräkna kostnaden för att investera i en ETF än att beräkna investeringskostnaderna i en fond. Istället för att djupt djupt in i ett tätt investeringsfondsprospekt kan ETF-investerare fokusera på bara två poster: kostnadskvoten och provisionerna för varje ETF-köp inom strategin för medelvärde för dollarkostnader.
En ETF: s utgiftskvot är en fast procentsats av de investerade tillgångarna, precis som en förhållande till en fond. Eftersom ETF: er köps och säljs genom ett mäklare, liksom aktier, finns det också en provision som måste betalas för varje köp eller försäljning av ETF-aktier.
Vissa onlinemäklare erbjuder provision utan handel och andra kan ta ut en avgift per aktie, men den vanligaste provisionen i dag är en fast avgift per handel. Kort sagt är provisioner den viktigaste posten som investerare vill ta hänsyn till när de lägger till börshandlade medel till ett medelvärde för dollarkostnader.
Factoring i kostnaderna för handel med ETF
Att fastställa kostnadsförhållandet är den enkla delen när man beräknar kostnaderna för ett medelvärde för dollarkostnadsmetoder med ETF: er. Eftersom förhållandet är en fast procentandel av investeringen har den samma påverkan oavsett hur mycket pengar som investerats. Om till exempel kostnadskvoten är nio punkter är kostnaden för kostnadskvoten nio cent på en investering på 100 $ och 90 cent för en investering på 1 000 USD. Utgiftskvoten är fast och det spelar ingen roll om investeringen är stor eller liten eftersom andelen förblir densamma.
Uppdrag är dock en annan historia. Handelskostnader från provisioner läggs snabbt och minskar prestandan. Dollarkostnadsgenomsnitt i ETF: er med små dollarbelopp är inte alltid praktiskt av det skälet.
Anges annorlunda, medan kostnadsförhållandet tar samma bett av varje investerat dollarbelopp, kan en fast ränta på mäklaravgift eller provision ta en stor del av små periodiska investeringar, även hos en rabattmäklare som bara tar ut en schablonbelopp på $ 10 per handel.
Tänk på effekterna av handelskostnader på följande investeringar:
- På en investering på 25 USD med handelskostnader på 10 USD är nettoinvesteringen - efter att handelskostnaderna har dragits bort - 15 USD. Procentandelen av din investering som försvinner till följd av handelskostnader är 40%. På en investering på $ 50 med handelskostnader på $ 10 är nettoinvesteringen $ 40. Procentandelen av din investering som försvinner till följd av handelskostnader är 20%. På en investering på $ 100 med handelskostnader på 10 $ är nettoinvesteringen 90 $. Procentandelen av din investering som försvinner till följd av handelskostnader är 10%. På en investering på 1 000 USD med handelskostnader på 10 USD är nettoinvesteringen 990 USD. Procentandelen av din investering som försvinner till följd av handelskostnader är 1%.
Som ni ser är det bara när du investerar mer - i större engångsbelopp - påverkar handelskostnaderna från provisioner. Målet med dollarkostnadsgenomsnittet är dock att investera mindre belopp regelbundet och oftare istället för större belopp en gång i taget. Det är uppenbart att ETF-investeringar, såvida inte de belopp du investerar regelbundet är ganska stora, kan mäklarprovisioner överskugga de fördelar som uppnås genom genomsnittliga dollarkostnader.
Poängen
ETF: er kan vara utmärkta fordon för genomsnitt av dollar-kostnader — så länge som medelvärdet för dollar-kostnaden är lämpligt gjort. I stället för att investera små mängder pengar ofta kan ETF-investerare sänka sina investeringskostnader betydligt om de investerar större belopp mindre ofta eller investerar genom mäklare som erbjuder provision utan handel.
Medan dollarkostnadsgenomsnitt med ETF inte är en strategi som fungerar bra för alla, betyder det inte att det inte är värt. Precis som alla investeringsstrategier måste investerare förstå vad de köper och kostnaden för investeringen innan de överlämnar sina pengar.
