IUL vs. Whole Life: En översikt
De som handlar efter rätt livförsäkring har en mängd olika val, allt från billiga livförsäkringar till dyra permanenta livförsäkringar. När det gäller det senare är två populära alternativ hel livförsäkring och index universell livförsäkring (IUL). Individer som beslutar mellan dessa alternativ bör noggrant granska sina behov innan de åtar sig ett livslångt beslut.
, tar vi en titt på de viktigaste skillnaderna mellan dessa policyer och några tips för individer som försöker besluta mellan dem. (För bakgrund, se "Livförsäkring: lägga pris på sinnesfrid.")
Key Takeaways
- Permanent livförsäkring ger dödsförsäkringsskydd för försäkradas livslängd. Permanenta försäkringar har ett kontantvärde som kan användas för utbetalningar som pensionsinkomster eller nödbesparingar. Hela livförsäkringar garanterar förmåner med fasta premier och känd minsta tillväxt. IUL) -policyer har flexibla betalningar med kontantansamling knutna till resultatet av ett aktieindex.
Hela livförsäkring
Hela livförsäkringar har funnits i årtionden. I allmänhet anses dessa policyer vara det säkraste alternativet för dem som vill försörja sin familj efter döden.
Proffsen
- Garanterade dödsförmåner Fasta premier som inte ökar med ålderMöjlighet att betala upp nominellt värde på 10 år, 20 år eller vid 65 års ålderMöjlighet att låna mot kontantvärde om det behövs senare i livetInterbetalningar och kontantutbetalningar kan vara inkomstskattefria
Nackdelarna
- Räntesatsen kanske inte garanteras (även om det ofta kommer att finnas en lägsta golvränta) Potentiella möjlighetskostnader med låga relativa räntesatser är inte flexibla och måste betalas konsekvent
Indexerad Universal Life Insurance
Indexerade universella livförsäkringar är relativt nya. Som deras namn antyder är deras vinstpotential knutna till ett aktieindex. I allmänhet är dessa policyer riskligare och mer komplexa.
Indexerade universella livförsäkringar ger försäkringstagarna möjlighet att fördela hela eller en del av sina nettopremier (efter att ha betalat för försäkringsskyddet och utgifterna) till ett kontantkonto. Det här kontot krediterar ränta baserat på resultatet för ett underliggande index med ett golv på 0% avkastning och en capränta och / eller deltagande cap på avkastningen.
Dynamiken börjar bli lite dumare när man tittar på hur indexexponeringen är byggd. I stället för att köpa aktier direkt, ingår försäkringsbolaget vanligtvis optionskontrakt med någon del av försäkringspremien, vilket gör det möjligt för dem att vidarebefordra vinsten uppåt utan nedåtriktade förluster - men till en kostnad av ytterligare motpartsrisk.
Många försäkringsbolag tillhandahåller lägsta taksatser mellan 1% och 4% och deltagandesatser på cirka 50%, även om vissa tillhandahåller icke-garanterade taksatser på mellan 10% och 14% och deltagandesatser över 100% i försäljningsmaterial, enligt till en rapport från The Bishop Company LLC. Om ett underliggande index returnerar 20%, kan en försäkringstagare bara realisera en avkastning på 10% till 12% med dessa tak på plats. Användningen av aktieoptioner eliminerar också utdelning från alla indexberäkningar, som vanligtvis står för 2% till 4% av den totala marknadsavkastningen. Utan dessa avkastningar kan försäkringstagarna generera en lägre avkastning än jämförelseindex.
Proffsen
- Garanterade förmåner Flexibla premiebetalningar Potential för högre ränteintäkter Alternativ att låna mot försäkring senare i livet
Nackdelarna
- Vinsten beror på aktieutvecklingen Om indexet sjunker kan avkastningen vara underlägsen, även om det ofta finns golv för att förhindra extrema förluster. Potential för att premier kommer att stiga över tiden Användning av komplexa derivatinvesteringar Högre utgifter Dödsförmånen kan minskas eller förverkas om premiebetalningar ligger bakom resultatet.
Bestämma mellan de två
Hela livförsäkringen är utformad för att vara exakt det - livförsäkring. Däremot är indexerade universella livförsäkringar mer som pensionsinkomster. Kontanter inuti dessa försäkringar växer på skatteskatt och kan användas för att betala premier. Dessutom kan försäkringstagare vid pensionering ta skattefria utdelningar från det upplupna kontantvärdet för att täcka alla slags utgifter - användbara för dem som redan har maxat ut sina Roth IRA och andra alternativ. Faktum är att många försäkringar säljs baserat på konceptet att ackumulera kontantvärde snarare än en garanterad dödsförmån.
Det är också viktigt att överväga användningen av derivat av indexerade universella livförsäkringsbolag. Eftersom ett samtalalternativ i sig är begränsat till en viss nivå eller löper ut värdelös, har IUL-policyer begränsningar till maximal avkastning under goda år och begränsar nackdelen till 0% avkastning under dåliga år. Försäkringsleverantörer som visar hög avkastning för IUL-försäkringar kanske försöker dra nytta av ”recency bias” om aktieindex har utvecklats bra än sent.
Vissa IUL kommer också med garanterade avtalsförmåner genom ryttare, som faktiskt kan ge garanterade förmåner som är jämförbara med allmänna kontoprodukter. Fortfarande bör IUL-försäkringstagare inte lita på hög avkastning på eget kapitalindex för att finansiera sin livförsäkring över tid. Hög avkastning under vissa år kan leda till att försäkringstagare försummar att finansiera kontantvärdet på policyn, vilket kan leda till att täckningen förfaller senare i livet om avkastningen inte är lika bra. Att ta politiska lån från kontantvärdet och betala ränta kan också vara ett riskabelt försök om den krediterade räntan inte täcker lånets kostnader.
Poängen
Personer som handlar för permanent livförsäkring, som erbjuder en kontantkomponent samt försäkringsskydd, har ett antal olika alternativ. Hela livet är i allmänhet den säkraste vägen för dem som letar efter något förutsägbart och tillförlitligt, medan IUL-policys ger ett intressant pensionsplaneringsfordon med större fördelar och skattemässiga fördelar. (För mer, se "5 frågor om livförsäkring du bör ställa.")
