Denny's Corporation (DENN) -aktierna rörde sig kraftigt högre under de senaste två sessionerna efter att Maxim Group uppgraderade aktien på onsdag till ett Buy-rating med ett kursmål på $ 26, 00 per aktie - vilket representerar en premie på ungefär 24% till torsdagens slutkurs.
Analytiker Stephen Anderson höjde 2020-vinst per aktie (EPS) uppskattningar till 97 cent på grund av uppkopplingsrelaterade besparingar, "refi-drivande" återköp och ökad försäljning på sena dagar. Han tror att dessa faktorer kommer att lyfta bolagets vinsttillväxttakt till de låga tonåren efter 2021. Före uppgraderingen hade analytikern ett Hold-betyg och $ 23, 00 prismål på aktien, vilket fortfarande var en premie till det aktuella priset.
Flytten kommer kort efter att restaurangkedjan utvidgade sitt återköpsprogram tidigare denna vecka. Företagets nya fleråriga återköpsprogram tillåter köp av ytterligare 250 miljoner dollar i stamaktier. Gemensamt lager kan köpas från tid till annan på den öppna marknaden eller i privata förhandlade transaktioner.
TrendSpider
Ur teknisk synvinkel utökade Dennys aktie onsdagens rally och bröt ut från sitt 50-dagars glidande medelvärde under torsdagens session. Det relativa hållfasthetsindexet (RSI) rörde sig mot överköpsnivåer med en avläsning av 65, 12, men den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) påskyndade uppsvinget mot nolllinjen. Dessa indikatorer antyder att aktien kan uppleva en viss konsolidering på kort sikt innan den återupptar en trend som redan har varat i åtta sessioner.
Handlare bör titta på en viss konsolidering över 50-dagars glidande medelvärde innan aktien återupptar trenden mot trendlinjemotståndet vid $ 22, 00 under de kommande sessionerna. Om beståndet går sönder, bör handlare leta efter ett steg mot 200-dagars glidande medelvärde på $ 20, 24 eller ett nytt test av lågt värde på cirka $ 18, 50, även om det scenariot verkar mindre troligt att uppstå med tanke på den grundläggande och tekniska styrkan i aktien.
