DEFINITION av De-hedge
Avhäckning avser processen för att stänga av positioner som ursprungligen infördes för att fungera som en säkring i en portfölj. Avsäkring innebär att man går tillbaka till marknaden och stänger av säkrade positioner, som tidigare togs för att begränsa en investerares risk för prisfluktuationer i förhållande till den underliggande tillgången.
BREAKING NOWN Av-häck
Avsäkring sker när innehavare av en underliggande tillgång har en hausseartad syn på sin investering. Därför föredrar investerare att ta bort sina säkrade positioner för att få exponering för de förväntade uppåtgående prisfluktuationerna för deras investering.
Till exempel skulle en säkrad investerare i guld som känner att priset på sin tillgång håller på att gå upp köpa tillbaka alla guld futuresavtal som han sålt på futuresmarknaden. Genom att göra detta kommer investeraren att ha positionerat sig att skörda fördelarna med en höjning av priset på guld om hans hausseartade förutsägelse om guld är korrekt.
säkring
En säkring är en investering för att minska risken för negativa prisrörelser i en tillgång. Normalt består en säkring av att ta en kompensationsposition i ett relaterat värdepapper, till exempel ett terminskontrakt.
Det finns en risk-belöning avvägning som ingår i säkring: Även om det minskar den potentiella risken, skar den också bort till potentiella vinster.
Derivat är värdepapper som rör sig i form av en eller flera underliggande tillgångar. De inkluderar optioner, swappar, terminer och terminkontrakt. De underliggande tillgångarna kan vara aktier, obligationer, råvaror, valutor, index eller räntor. Derivat kan vara effektiva säkringar mot deras underliggande tillgångar, eftersom förhållandet mellan de två är mer eller mindre tydligt definierat.
Att använda derivat för att säkra en investering möjliggör exakta beräkningar av risken, men kräver ett mått på sofistikering och ofta en hel del kapital. Derivat är dock inte det enda sättet att säkra. Att strategiskt diversifiera en portfölj för att minska vissa risker kan också betraktas som en ganska rå säkring.
Varför investerare hedge och de-Hedge
Portföljförvaltare, enskilda investerare och företag använder säkringsmetoder för att minska deras exponering för olika risker. På finansmarknaderna blir dock säkringen mer komplicerad än att bara betala ett försäkringsbolag en avgift varje år. Säkring mot investeringsrisk innebär strategiskt att använda instrument på marknaden för att kompensera risken för negativa prisrörelser. Med andra ord säkrar investerare en investering genom att göra en annan.
Målet med säkring är inte att tjäna pengar utan att skydda mot förluster. Kostnaden för säkringen - vare sig det är kostnaden för ett alternativ eller förlorade vinster från att vara på fel sida av ett terminskontrakt - kan inte undvikas. Detta är det pris du betalar för att undvika osäkerhet.
