Vad är en Cryptocurrency ETF?
En fondbörshandlad fond (ETF) fungerar i teorin, liksom alla andra ETF. Medan de flesta ETF: er spårar ett index eller en korg med tillgångar, skulle en cryptocurrency ETF spåra en eller flera digitala symboler. Liksom andra ETF: er skulle ETF: s digitala token handla som ett vanligt lager på en börs, och de kommer att bli föremål för prisändringar under dagen när investerare köper och säljer.
Key Takeaways
- ETF: er kan vara ett botemedel mot många av de hinder som förhindrar vanliga investerare från att komma in på cryptocurrency-marknaden. Cryptocurrency ETF kan spåra en enda cryptocurrency eller en korg med olika digitala tokens och valutor. Cryptocurrency ETF handlar redan i ett antal länder, men hittills har tillsynsmyndigheter i USA förnekat flera försök att erbjuda sådana produkter på börser. Det finns ett antal alternativ på marknaden som möjliggör exponering för cryptocurrency utan att kräva att investerare ska hantera digitala tillgångar själva, men dessa alternativ är underlägsen i många avseenden för traditionella ETF: er. Blockchain-fonder möjliggör investeringar i företag som är nära kopplade till cryptocurrency-marknaden och därmed möjliggör indirekt investering i rymden.
Hur fungerar en Cryptocurrency ETF
För att en ETF cryptocurrency ska fungera ordentligt måste organisationen som förvaltar fonden äga de underliggande tillgångar som den spårar. Med andra ord skulle ETF behöva äga en motsvarande andel av digitala symboler. Ägandet av dessa tokens skulle då representeras som aktier, och genom att köpa dessa aktier skulle investerare i ETF indirekt äga dessa tokens. ETF-investerare skulle då få exponering för de underliggande tillgångarnas upp potential.
Särskilda överväganden
Så var står ETF: er för cryptocurrency just nu? Hittills har Securities and Exchange Commission (SEC) angett att de inte kommer att godkänna cryptofonder ETF förrän marknaderna visar en viss grad av stabilitet och säkerhet. SEC: s ståndpunkt har dock inte hindrat ett antal parter från att försöka lansera digitala valutafonder.
Chicago Board Options Exchange (CBOE), som har lanserat futures för bitcoin, har lobbat SEC för att ompröva sitt tidigare blockering av digitala tokenfonder. Cameron och Tyler Winklevoss, grundarna av den populära digitala valutaväxlingen Gemini, fortsätter att ansöka SEC om att godkänna en bitcoin ETF utan framgång.
Coinbase, ett oerhört populärt utbyte av digital valuta, lanserade en indexfond som erbjuder exponering för fyra av de största digitala valutorna, men det är inte riktigt detsamma som en ETF. Vissa ETF: er erbjuder till och med liten exponering för GBTC, men dessa är inte uteslutande fokuserade på cryptocurrencies.
SEC har uttryckt öppenhet för möjligheten för cryptocurrency-medel i framtiden, och detta kan fortsätta att driva investerarnas optimism om cryptofonder ETF: er frodas i andra delar av världen. Olika marknader i Europa och Asien har till exempel infört ETF för cryptocurrency tack vare olika regleringsnivåer. För närvarande måste dock amerikanska investerare vänta.
Cryptocurrency ETF vs. Bitcoin Investment Trust
Det finns inga cryptografiska ETF: er som för närvarande handlas offentligt i USA från och med november 2019. Det närmaste är en fond som kallas Bitcoin Investment Trust (GBTC). Detta förtroende fungerar som en ETF på många sätt - det äger bitcoins för investerarnas räkning och tillåter dem att handla med trustens aktier.
Sponsorn för fonden, Grayscale Investment Trust, tar dock ut en årlig förvaltningsavgift på 2% av fondens tillgångar, en prispunkt som är betydligt högre än de flesta andra ETF. Dessutom har GBTC, som sitt första förtroende i sitt slag, upplevt några udda prisförändringar i förhållande till förändringarna i värdet på bitcoin. Även om man kan förvänta sig att GBTC kommer att korreleras med priset på bitcoin, har detta hittills inte alltid varit fallet. Sammantaget, med en hög kostnadskvot och höga minimiinvesteringar, är GBTC ännu inte tillgängligt för vanliga investerare.
Amerikanska investerare som vill delta i ETF: s digitala valutor har begränsade alternativ. Att investera i internationella ETF: er är en strategi om de har tillgång. Om de uppfyller de stränga kraven för investeringar i GBTC är det en annan möjlighet. Men för tillfället kan dessa investerare vara bäst ute efter en relaterad grupp ETF: er - ETF: er.
Blockchain-teknik stöder cryptocurrency-utrymmet och är nära kopplat till digitala symboler. Det finns ett växande antal ETF: er som fokuserar på blockchainrelaterade företag. Dessa kan inkludera datorprocessorutvecklare och tillverkare som är nära kopplade till cryptocurrency industrin. ETF: er som Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) och Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) ger investerare tillgång till företag som fokuserar på blockchain-utrymmet. Många av dessa ETF: er har redan sett enorm framgång.
Fördelarna med Cryptocurrency ETF: er
Några av de mest framgångsrika kryptokurserna har sett outlandiska vinster. Branschen är dock fortfarande omgiven av osäkerhet och plågas av tung volatilitet. Av denna anledning föredrar många investerare att använda ett fordon som en ETF för att delta i cryptocurrency-utrymmet.
ETF-valutor gör det möjligt för investerare att dra fördel av de möjligheter som symbolerna har när de lämnar förvaltningen och säkerheten till experter. Med tanke på att kryptokurser och digitala utbyten fortfarande regelbundet är målen för tjuvar och svindlare, är det förståeligt varför investerare kanske vill vidta denna extra försiktighetsåtgärd.
Det finns många fördelar med en cryptocurrency ETF jämfört med direkt upp cryptocurrency investeringar. Först, som nämnts ovan, är digitala plånböcker och utbyten mycket mottagliga för hackor och stöld. Investerare som innehar digitala symboler riskerar att se sina tillgångar försvinna med liten eller ingen ansträngning. En investerare i en digital valutafond har emellertid ett extra lager av säkerhet i depåbanken som stöder ETF.
En annan fördel med en ETF cryptocurrency är att den kan användas för att spåra flera digitala tokens samtidigt. Cryptocurrency världen är starkt avdelning och investerare som vill ha en korg med, säger, 20 olika tokens kan behöva äga och driva flera plånböcker och konton i olika digitala valutaväxlingar.
