Costco Wholesale Corporation (COST) har ökat med nästan 30% under det senaste året, vilket lätt slog S&P 500: s uppgång på cirka 10%. Alternativhandlare satsar på att aktien stiger med ytterligare 9% i mitten av september. (För mer, se också: Costco-handlare är bullish inför intjäningen .)
Det tekniska diagrammet antyder också att Costco-aktier kan stiga de kommande veckorna. Men de hausseartade utsikterna bland handlare och diagram står i skarp kontrast till en aktie som värderas nu och når höga nivåer jämfört med den bredare S&P 500, med en avtagande vinsttillväxt.
^ SPX-data av YCharts
Bullish Bets
De alternativ som ställts in för utgång den 21 september antyder att aktierna i aktien stiger eller sjunker med cirka 7% från strejkpriset på 210 $ och placerar aktien i ett handelsintervall mellan $ 195, 75 och $ 224, 25. Antalet samtal överväger kraftigt satsningarna med ett förhållande på mer än 10 till 1, med cirka 4500 öppna samtalskontrakt, vilket tyder på att handlare satsar på att aktier stiger, från det aktuella aktiekursen på 207 $, ett hopp på nästan 9%.
Vidare bygger vissa handlare också en position i $ 220 samtal, som handlas till en kostnad av $ 2, 50 per kontrakt, med nästan 3 000 kontrakt öppna. En köpare av dessa samtal skulle behöva aktien att stiga med cirka 7, 5% till 222, 5 $ för att bli jämn, om optionerna hålls tills de löper ut.
Teknisk mix
Aktien bröt nyligen ut ur en hausseartande stigande triangel och skickade aktier till en höjd av cirka 212 $. Uppdelningen skulle antyda att aktierna fortfarande måste stiga ytterligare.
Men även om det tekniska mönstret är hausseartat har de underliggande volymnivåerna förblivit oförändrade, vilket tyder på att nya köpare inte kliver in i spelet, medan det relativa styrkaindexet nyligen har nått överköpsnivåer på 75. (För relaterad läsning, se även: Costco's Future Är utomlands .)
Långsam tillväxt
Trots den hausseartade optimismen kvarstår fortfarande bekymmer, med en aktiehandel på ungefär 27 gånger 2019 års vinstberäkningar, jämfört med en S&P 500 som handlas på nästan 16, 5. Men värre beräknas företagets resultat avta dramatiskt under 2019, med en tillväxt på endast 11, 8%, från 18, 3% i år.
Vid justering av vinstmultipeln för tillväxt stiger PEG-kvoten till mer än dubbelt tillväxttakten, nästan 2, 3.
Även om utsikterna för Costco, även om hausseartade på kort sikt, kan visa sig utmanas på längre sikt om de underliggande grunderna i verksamheten inte skulle förbättras, vilket gör att vinsten inte är hållbar.
