Makromiljön blir allt mer utmanande för aktier, med tecken på en global ekonomisk retardation på plats, delvis resultatet av handelskonflikter och andra geopolitiska osäkerheter. Den stora längden på den nuvarande tjurmarknaden är en fråga för många observatörer. "Det har gått nio år. Vi måste närma oss slutet på den här saken, " berättade Andrew Slimmon, en senior portföljchef på Morgan Stanley, till tidningen Fortune.
Samtidigt sa Tom Hancock, chef för GMO Quality Fund för 6, 8 miljarder dollar, "Vi letar efter företag som vi är säkra på kommer att överleva efter en finansiell kris, inte att vi förutspår ett." Han tillade, "Det är en långsiktig säkerhetssyn."
Efter att ha konsulterat olika investerare, inklusive de citerade ovan, har Fortune identifierat 30 aktier som borde överträffa 2019, oavsett om marknaden går upp eller ner. En tidigare Investopedia-artikel tittade på fem aktier i den rapporten. Här är fem till:
- Compagnie de Saint-Gobain SA (CODYY): Industrial MaterialsIllumina Inc. (ILMN): Biotech and Health CareMelco Resorts & Entertainment Ltd. (MLCO): Gaming & TravelMerck & Co. Inc. (MRK): Health CareTD Ameritrade Holding Corp. (AMTD): Finansiella tjänster
Betydelse för investerare
I detta sena skede av den ekonomiska expansionen blir företag med höga tillväxttaktar allt svårare att hitta. Samtidigt konstaterar Fortune, riskaverse investerare finner att många traditionella defensiva aktier med hög utdelning nu verkar dyra eller har negativa exponeringar mot stigande tullar.
Compagnie de Saint-Gobain är ett fransk byggmaterialkonglomerat med utrymme att växa, enligt Saira Malik, chef för globala aktier i Nuveen. Företaget har endast 13% av sin försäljning i Nordamerika, och därmed har en långsammare bostadsmarknad ingen betydelse för dess slutlinje. Samtidigt hindras inte den europeiska fastighetsindustrin av stigande hypoteksräntor, åtminstone ännu inte, och hälften av företagets försäljning är relaterad till renoveringar, snarare än nybyggnation, säger hon.
Illumina har ett virtuellt monopol på genföljningsmaskiner och utvecklar nyare modeller som är snabbare och billigare att använda. Samtidigt blir tillämpningen av genetik allt viktigare vid diagnos och behandling av sjukdomar och kan också bidra till att minska medicinska kostnader. "Tillämpningarna av denna teknik kan vara mycket bredare än de trodde att det blir billigare och billigare, " säger Tom Slater, chef för amerikanska aktier på Baillie Gifford, per Fortune. Den beräknade genomsnittliga årliga vinsttillväxten är cirka 20% under de kommande tre till fem åren.
Melco Resorts, baserat i Hong Kong, är en kasinooperatör. Malik konstaterar att de kinesiska konsumenterna är fyllda med kontanter just nu till följd av skattemässiga stimulanser från deras regering, och hon tror att "Melco kommer att växa ut hela Macao-spelbranschen", som citeras av Fortune. Andra saker att gilla: en P / E på 20, en 3, 6% utdelning och ett återköpsprogram för aktier.
Merck är en etablerad farmaceutisk jätte med en ny immunterapibehandling, Keytruda, som har alla tillverkningar av en blockbuster, enligt Marc Pinto, en portföljchef på Janus Henderson. Företaget verkar beredda att vinna FDA-godkännanden för dess användning mot olika cancerformer, vilket Pinto tror kommer att bidra till att slå tillbaka trycket för att sänka sitt pris och samtidigt öka antalet patienter som tar det. Han gillar också 3% -utdelningen.
TD Ameritrade är en ledande online-värdepappersmäklare och Pinto konstaterar att dess lönsamhet ökar tillsammans med räntorna. Han konstaterar också att förvärvet av Scottrade tillför värde och förväntar sig fler sammanslagningar i framtiden.
Blickar framåt
Medan Fortune fakturerar sin lista över 30 aktier som de bästa valen för 2019, oavsett om det finns tjur- eller björnsmarknadsförhållanden, bör investerare vara medvetna om att det alltid är svårt för enskilda aktier att få tidvattnet av ogynnsamma ekonomiska eller marknadsmässiga förhållanden. I synnerhet är handels- och tullkonflikterna 2018 långt ifrån löst, och det finns en stark möjlighet att de kan förvärras 2019.
Nuveens Malik medger att Kina "är rätt i ögat av stormen när det gäller handelssamtal", och GMO: s kvalitetsfonds Hancock undviker företag som är baserade på Kinas fastland av just den anledningen. Samtidigt är den ekonomiska tillväxten i euroområdet nu i sin långsammaste takt sedan 2014, rapporterar Trading Economics, som fördunklar bilden för Saint-Gobain.
