Vad är Core Plus?
Core plus är en förvaltningsstil som gör det möjligt för chefer att förstärka en kärnbas av innehav, inom en specificerad-objektiv portfölj, med instrument som har större risk och större potentialavkastning. Fonder som använder denna strategi kallas core-plus-fonder.
Core plus-fonder är vanligtvis förknippade med räntefonder och lägger till alternativa investeringar som högavkastning, global och tillväxtmarknadsskuld till en kärnportfölj av obligationer av investeringsklass. Core plus aktiefonder finns också med en liknande strategi: De använder alternativa investeringar för att förbättra avkastningen från ett kärnmarknadssegment.
viktiga takeaways
- Core plus är en förvaltningsstil som gör det möjligt för chefer att utöka en kärnbas av innehav med instrument som erbjuder större risk men större potentialavkastning. Kärnkrafts plus investeringsstrategier är främst förknippade med räntefonder. Kvalitetsfonder kan också använda kärnplussstrategier.
Förstå Core Plus
Core plus investeringsstrategier är främst förknippade med räntefonder. De ger en fondförvaltare viss flexibilitet för att förbättra avkastningen från investeringar utöver fondens kärnmål. De värdepapper som används för dessa extraavkastningar är vanligtvis också räntebärande placeringar, som ofta är mer riskabla, men potentiellt mer givande, än fondens kärninnehav.
Investeringsrådgivare i en kärn plusfond kommer att bygga sina primära tillgångar specifikt kring värdepapper som uppfyller ett specifikt mål. Denna del av portföljen är utformad för att upprätthållas som en långsiktig investering med avsikt att inneha värdepapper i stort sett för alltid. Sådana innehav kan utgöra så mycket som 75% av portföljen. Det återstående saldot skulle då bestå av innehav med högre risk, som kan ha kortare investeringshorisont än portföljens kärnkomponenter. Som sådan skulle portföljens kärninvesteringar utgöra en solid grund till vilken mer aggressiva, diversifierade investeringar kan läggas till.
Exempel på Core Plus-investeringar
Core plus-fonder kan innehålla antingen ränte- eller aktieinvesteringar. All information är korrekt från oktober 2019.
JPMorgan Core Plus Obligationsfond (ONIAX)
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) är ett exempel på en kärna plus ränteinkomst. Fonden investerar främst i obligationer av investeringsklass, men den har flexibilitet att taktiskt investera 35% av portföljens tillgångar i värdepapper utanför denna centrala kategori som har förbättrat avkastningspotential. Fonden investerar vanligtvis dessa förbättringstillgångar i fast ränta med hög avkastning och utländsk skuld. De totala tillgångarna i fonden motsvarar 15, 59 miljarder dollar. A-fondens andel kräver en investering på minst 1 000 USD. Fonden har en årlig bruttokostnadskvot på 0, 91%.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
American Century Core Plus Fund är ett annat exempel på en kärna plus ränteplacering. Fonden investerar främst i högkvalitativa företagsobligationer av hög kvalitet med två till fyra års löptider. Men den investerar också upp till 35% av den totala portföljen i alternativa ränteplaceringar utanför kärninnehaven - till exempel lägre "skräpobligationer" - för att maximera inkomsten. Fondens investeringsandel har ett initialt investeringsbehov på $ 2500. Fonden har en total utgiftskvot på 0, 55%. Tillgångarna var värda $ 152, 9 miljoner.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund exemplifierar en kapital-plus-fond. Medan fonden centrerar huvuddelen av sin kärnportfölj kring köp och innehav av amerikanska stora kapitaliseringsbolag som den anser vara undervärderad, har den också förmågan att sälja korta sådana aktier för att uppnå ytterligare avkastning jämfört med sitt riktmärke, S&P 500-indexet. Fondens tillgångar motsvarar 4, 6 miljarder dollar. Det har en lägsta investering på 1 000 USD och en bruttokostnadskvot på 2, 11%.
