Vad är Super Sinker
Super sinker är en typ av obligationer som har en långsiktig kupong men en potentiellt kort löptid. Om obligationens huvudstol betalas före förfallodag, får obligationinnehavaren värdet på huvudstolen snabbt tillbaka. Super sinker obligationer lockar vanligtvis investerare som vill ha en kort löptid men också vill ha längre räntor.
En super-sinker-fond kommer sannolikt att användas i hemmafinansiering, där det finns en större risk för förskottsbetalning av obligationer. Super sinker-fonder är speciellt förknippade med intäktsobligationer för enstaka familjer, som har gjort det möjligt för många husköpare med låga och måttliga inkomster att köpa sitt första hem. Fonder som samlas in genom förskottsbetalning av inteckningar går in i supersinkaren. Annars fungerar en supersänkare som en vanlig sjunkande fond.
BREAKING NOWN Super Sinker
Super sinker obligationer, för det mesta, säkerställs med inteckningar och används för att minska förskottsbetalningsrisken. Inteckningar och bostadsobligationer har en nivå på förskottsbetalning, eftersom husägaren kan återbetala värdet på inteckning i sin helhet innan inteckningens förfallodag har uppnåtts. Detta kan hända om husägaren säljer hemmet, men det kan också uppstå om husägaren refinansierar inteckningen till en lägre ränta.
När en supersinkare är kopplad till en inteckning får den särskild behandling. En specifikt identifierad obligationslöptid väljs för att få förskottsbetalningarna, så alla förskottsbetalningar tillämpas först på supersinkaren. Detta gör att obligationen kan dras tillbaka snabbare än andra obligationer. På detta sätt, även om supersänkerobligationer kan ha en verklig livslängd som bara varar tre till fem år, är deras avkastning vanligtvis liknar obligationer med mycket längre löptid. Super sinkers säljs vanligtvis på par eller med rabatt till par, eftersom deras korta varaktighet gör att betala en premie för obligationerna en relativt stor risk.
Uppskatta Super Sinkers 'avkastning att ringa
Innan de investerar i supersinkare, bör investerare noggrant uppskatta värdepappersavkastningen att ringa, eller den totala avkastningen som skulle erhållas om det köpta obligationen hölls till dess samtalstid istället för full löptid. Eftersom det är omöjligt att veta när en emittent kan ringa en obligation, kan investerare bara uppskatta denna beräkning baserat på obligationens kupongränta, tiden fram till det första eller andra calldatumet och marknadspriset. Här finns en mer omfattande beräkningsformel för avkastning-till-samtal.
Medan den faktiska förfallodagen för supersinkaren kanske inte är exakt känd, kan investerare uppskatta dess avkastning till förfall, vilket innebär den totala avkastningen som man skulle få om obligationen hölls till dess förfallodag, baserat på tidigare förutbetalningar för liknande inteckningsprofiler.
