Mitt i årets återuppblickning av Bitcoin spricker tillsynsmyndigheterna misstankar om prismanipulation på de relativt oreglerade cryptocurrency-marknaderna. Medan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och Securities and Exchange Commission (SEC) har påbörjat sina egna utredningar och nedbrytningar, tillkännagav den amerikanska finansministeriet Steven Mnuchin nyligen nya regler som troligen kommer att införas för att säkerställa att kryptokurser inte påverkar negativt enligt Bloomberg.
"Vi tittar på alla kryptotillgångar, " sa Mnuchin i en TV-intervju. "Vi kommer att se till att vi har ett enhetligt tillvägagångssätt och jag antar att det kommer att finnas fler förordningar som kommer ut från alla dessa byråer."
Vad det betyder för investerare
Bitcoin-prisdiagram börjar likna en kamelrygg eftersom priset på världens mest populära cryptocurrency är mitt i att bilda en andra puckel. Den första puckeln nådde sin höjdpunkt under 2017, året för ”kryptotillverkning” då alla och alla som vågade våga sig in på den framväxande marknaden för digital valuta kunde och gjorde pengar. Den bubblan kraschade och inte utan mycket varning. Kryptotärvarna är emellertid fortfarande kvar och börjar känna sig bekräftade av Bitcoin nyligen ökade. Andra är mer skeptiska.
Sådana stora prisrörelser på kort tid är ofta ett tydligt tecken på marknadsmanipulation, hävdar John Griffin, en finansprofessor vid University of Texas i Austin. På grund av den oreglerade karaktären på cryptocurrency-marknaderna är chansen att någon artificiellt blåser upp eller tappar priset på en viss digital valuta för sin egen personliga vinst. När priserna på dessa värdepapper gör stora, ofta hopp, bör investerare vara försiktiga. "Den extrema volatiliteten antyder att manipulationen är utbredd, " sa Griffin till Bloomberg.
Trots många cryptocurrency-affärer som äger rum på en offentlig blockchain, en decentraliserad digitalbok som verifierar och registrerar tidigare transaktioner, sker vissa handel på kryptobörser. För närvarande finns det över 200 sådana utbyten runt om i världen. Till skillnad från traditionella börser är dessa kryptobörser oreglerade och handlare har inget sätt att veta om de rapporterade volymerna och priserna verkligen återspeglar verklig handelsaktivitet i motsats till marknadsmanipulation.
Den manipuleringen kan ske på flera sätt, inklusive: tvätthandel, där en handlare köper och säljer en säkerhet för att skapa uppfattningen av mer marknadsaktivitet än vad som verkligen finns; pump-och-dump, där en näringsidkare går in i en position och sedan ger vilseledande och överdrivna rekommendationer för att övertyga andra att köpa, pumpa upp priset och sedan dumpa positionen, vilket får priset att falla; och valhandel, där ett litet antal individer, till exempel så kallade Bitcoinvalar, innehar stora mängder av en viss säkerhet och därmed kan utöva ett större inflytande över prisrörelserna.
Ett antal utbyten är för vana att förfalska sina handelsvolymer för att locka fler mynt och användare, hävdar Hunter Horsley, VD för San Francisco-baserade Bitwise Asset Management, som förvaltar kryptoindexfonder. Myntpromotörer har anlitat kläder för att tvätta handeln för dem och inflöda sina mynt handelsvolymer på börserna. Så mycket som 95% av Bitcoin-börshandelsvolymen som listas på CoinMarketCap.com beror på manipulation, antydde en Bitvis-rapport från maj. "I krypto är risken kryptobörser, " säger Jeff Dorman, CIO för kryptoaktiveringsföretaget Arca, till Bloomberg.
Även om traditionella marknader inte är immuna mot manipulation, vilket framgår av Libor-skandalen som kom fram 2012, tenderar regleringen att göra dessa marknader och deras utbyten mer öppna och ger grund för att vidta rättsliga åtgärder mot förövarna.
Blickar framåt
Cryptocurrencies verkar vara mer än en förbipasserande finansiell modet, eftersom Facebook ser ut för att lansera sin egen digitala valuta, vilket tvingar tillsynsmyndigheterna att behöva komma med en ny uppsättning regler för att skydda investerare och säkerställa stabiliteten i det finansiella systemet.
