Dow-komponenten Cisco Systems, Inc. (CSCO) går in i de finansiella intäkterna för andra kvartalet på tisdag kväll i en negativ marknadsmiljö plötsligt besatt av räntor. Detta tema har haft en stor inverkan på Dow Jones industriella genomsnitt och har tappat det värdiga instrumentet mer än 3 000 poäng på två veckor. Big tech har också lidit och dumpat Nasdaq 100 mer än 10%, vilket tyder på att nätverksjätten kommer att ha svårt att få dragkraft, oavsett kvartalsresultat.
Cisco-aktien har varit i brand sedan det bröt ut över motståndet 2007 i mitten av $ 30-talet i november 2017 och lyft nästan 30% till mitten av $ 40-talet. Det toppade ut i januari och såldes, men handlas nu långt över det djupa lågläget som publicerades den 6 februari. Denna motståndskraft kan generera ett test av rallyhöga som reaktion på en stark rapport, men ett nytt trendframsteg verkar osannolikt med tanke på nuvarande motvind.
CSCO Långsiktigt diagram (1990 - 2018)
Cisco-aktien började livet som ett öre-lager 1990, och kom in i en stadig trend som publicerade åtta delningar i 2000 när den toppade på 82 $. Den tappade betydande mark när nätbubblan brast och sjönk till 8, 12 dollar i oktober 2002. Det markerade den lägsta låga under de senaste 15 åren, före ett studs som sjönk sju punkter under.382 Fibonacci-off-off-nivå på 36 $ 2004. Beståndet underpresterade dåligt under 2006 och bosatte sig i mitten av tonåren före ett slutligt rallybrott som slutade fem poäng över höjden 2004 i oktober 2007.
Det stupade med världsmarknaderna under den ekonomiska kollapsen 2008 men höll sig över 2002 låg, och låg ner i de lägre tonåren. En studs till det nya decenniet misslyckades med att få dragkraft trots den breda tekniska återhämtningen, med aggressiva säljare som tog kontrollen i en nedgång som underskred björnmarknaden låg med 31 cent 2011. Det markerade en historisk köpmöjlighet, före en återhämtning som nådde 2007 högt i mars 2017.
En avrundad korrigering in i november 2017 gav ett dramatiskt utbrott som slutligen skar genom.382 retracement nivå. Upticken stannade cirka två punkter under 50% retracement i slutet av januari, medan nedgången i februari har testat harmoniskt stöd i mitten av 30-talet. Den månatliga stokastiska oscillatorn gick in i en långsiktig köpcykel i augusti 2017 och håller sig över överköptlinjen, trots flera veckor med högre än normalt volatilitet. (För mer, se: Cisco Surges till 17-årigt högt på intäktsprognos .)
CSCO Korttidsdiagram (2015 - 2018)
Uppgången in i 2015 stannade fyra punkter under toppen 2007, vilket gav en hackig korrigering som nådde en tvåårslåg under det första kvartalet 2016. Det hoppade tillbaka till motstånd under det fjärde kvartalet och gick in i en grund uppströms som kramade 50-dagarna exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) innan det kastas ut i en vertikal bana. Prisåtgärderna mellan augusti 2017 och januari 2018 gav de mest produktiva vinsterna sedan björnmarknaden studsade 2009 och 2010.
Aktien bokförde ett avbrott mellan $ 34 och $ 36 efter vinsten i november, med en återgång till den priszonen som erbjuder en köpmöjlighet med låg risk. Det kan hända om Cisco inte lyckas hålla 6 februari låg på 37, 35 dollar. En högre låg på $ 38, 23, bara tre sessioner senare förstärkte stödet på den nivån, vilket ungefär motsvarar 50-dagars EMA. På baksidan har två studsar stannat nära $ 41, 50, vilket markerar en linje i sanden mellan tjur och björnkraft.
Volym på balans (OBV) lämnade en långsiktig distributionsfas i februari 2016 och fick begränsad mark in under andra halvåret. Indikatorn sovnade till mitten av 2017, vilket signalerar aktieägarens apati i överensstämmelse med aktiens långsiktiga underprestanda. Det förändrades under det fjärde kvartalet när Cisco-aktien gick in i den mest dramatiska ackumuleringsfasen hittills i årtiondet och lyft till det högsta höga sedan 2011. (För mer information, se: Avsluta marknadssentiment med volym på balans .)
Poängen
Cisco Systems aktie är starkt som ett resultat i vinsten, med stark ackumulering och prisåtgärder, trots bred motvind. Det är emellertid osannolikt att det kommer att upprätthålla nya höjder i denna ogynnsamma marknadsmiljö, vilket tyder på ett mellanhandelsintervall i de övre 30-dollar eller låga 40-dollar.
