Detta år har varit en utmaning för ränteinvesterare eftersom Federal Reserve har höjt räntorna två gånger. Obligationsmarknaderna prissätter i ytterligare två räntehöjningar i slutet av året, med en förväntad i vid Feds möte i september.
Med lånekostnaderna klättrar många ränteinvesterare till kortfristiga obligationer och de relaterade börshandlade fonderna (ETF). Fonder med lägre löptid erbjuder mindre ränterisk men kan vara lätt på inkomster relativt fonder med längre tid. Mellanlåniga obligationsfonder kan hjälpa investerare att förbättra sina inkomstprofiler och samtidigt minska viss ränterisk.
Investerare som överväger inkomstfördelarna för mellanfristiga företagsobligationer kanske vill utvärdera Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT). VCIT, en av de största ETF: s företagsobligationer av någon längd, följer det cap-viktade Bloomberg Barclays US 5-10-åriga Corporate Obligationsindex.
"Ungefär en tredjedel av portföljen investeras i finanssektorn, vilket är en källa till risk", säger Morningstar. "Dess genomsnittliga sektorns exponering har varit mindre än en fjärdedel av portföljen från 2010 till 2016, men andelen steg gradvis till mer än 30% av fonden i slutet av 2017. En negativ utveckling i denna sektor kan skada fondens resultat ".
I slutet av juli hade VCIT 19 miljarder dollar i förvaltade tillgångar (AUM). År hittills har investerare lagt till 1, 37 miljarder dollar till Vanguard-fonden. VCITs enorma popularitet beror delvis på dess låga avgift. Dess årliga utgiftskvot är bara 0, 07%, eller 7 dollar för en investering på 10 000 dollar, vilket gör det billigare än 91% av konkurrerande fonder, enligt emittentdata. (För mer, se: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
VCIT: s 1 725 innehav har en genomsnittlig effektiv löptid på 7, 5 år och en genomsnittlig varaktighet på 6, 3 år, vilket i hög grad överensstämmer med kategorigennomsnittet. Även om detta är en fond av investeringskvalitet lutar VCIT sig mot den nedre änden av universum.
"Portföljen är koncentrerad till den nedre delen av investeringsgradspektrumet, med betydande exponering för obligationer klassade A och BBB. Dessa värdepapper tar nästan 90% av portföljen, " säger Morningstar. "Denna koncentration drivs både av de amerikanska bankerna och den senaste tidens kraftökning i fusions- och förvärvsrelaterade skuldemissioner från telekommunikationsföretag. Dess typiska gruppkamrat investerar ungefär tre fjärdedelar av sina tillgångar i A- och BBB-klassade obligationer och delar saldot mellan värdepapper med högre kreditkvalitet och underinvesteringar. Denna fond investerar dock inte i värdepapper med hög avkastning."
Morningstar har ett Silver-betyg på VCIT. (För ytterligare läsning, kolla in: Vill du minska exponeringen på marknaden? Prova dessa ETF: er .)
