Handlingen att manipulera, bygga vidare och / eller designa och konstruera nya användningsområden för fastigheter kallas utveckling. De som bedriver fastighetsutveckling kallas "utvecklare". Utvecklare köper mark och antingen skapar eller renoverar fastigheten och riskerar deras resurser och kapital i hopp om investeringskostnad.
Ibland genomförs fastighetsutveckling som ett offentligt byggprojekt, i vilket fall det inte ses som en investering i klassisk mening. Regeringen deltar i utvecklingen av offentliga arbeten för att gynna vissa samhällen, sätta tillbaka arbetslösa arbetare eller ibland för att bara upprätthålla en viss budgetstorlek.
För privata utvecklare är fastighetsutveckling ett långsiktigt företagandeföretag. Utvecklaren måste tro att den nyutformade och utsedda fastigheten kommer att ha tillräckligt med värde (och möta tillräcklig efterfrågan) för att kompensera för den tid, arbetskraften och andra resurser som ägnas åt projektet.
I stadsområden är utvecklingen ofta begränsad av gemenskapslagstiftningslagar. Detta beror på att de flesta stads- och landstingsplanerare deltar i planerad stadsutveckling (PUD), som segregerar användningen av fastigheter (kommersiella, bostäder, rekreation etc.) i olika "zoner". För att ändra användningen av en fastighet måste utvecklare vanligtvis få tillstånd från stadsplanerare.
I den mest allmänna meningen är fastighetsutveckling helt enkelt en blandning av arbetet med marken för att uppnå ett förutbestämt slut. I komplexa moderna samhället kräver emellertid fastighetsutveckling kunskap om finansiering, lagliga begränsningar, fastighetsskatter, affärs- och marknadsprognoser och projektövervakning.
