Vad är ett central motparts clearing house (CCP)?
Ett centralt motparts clearing house (CCP) är en enhet som hjälper till att underlätta handel med olika europeiska derivat- och aktiemarknader. Vanligtvis drivs av de stora bankerna i varje land strävar CCP: er att införa effektivitet och stabilitet på olika finansmarknader. Det minskar motparts-, operationella, avvecklings-, marknads-, lagliga och standardrisker för handlare.
Central motparts clearing house
Förstå ett central motpartsröjningscenter (CCP)
Centrala motparts clearingcentraler (CCP) utför två huvudfunktioner som mellanhand i en transaktion: clearing och avveckling. Som motparter till köpare och säljare garanterar CCP: er villkoren för en handel - även om en part mislighåller avtalet. CCP: er har den största delen av köparnas och säljarens kreditrisk vid clearing och avveckling av marknadstransaktioner.
CCP samlar in tillräckligt med pengar från varje köpare och säljare för att täcka eventuella förluster som uppstår genom att inte följa ett avtal. I sådana fall ersätter CCP handeln till det aktuella marknadspriset. Monetära krav baseras på varje näringsidkares exponering och öppna skyldigheter.
Key Takeaways
- Ett centralt motparts clearing house (CCP) är en organisation som vanligtvis drivs av en storbank som finns i europeiska länder för att underlätta handel med derivat och aktier. Centrala motparts clearing house (CCP) utför två huvudfunktioner som mellanhand i en transaktion: clearing och avveckling. En CCP fungerar som en motpart för både säljare och köpare och samlar in pengar från var och en, vilket gör att den kan garantera villkoren för en handel.
Funktioner för ett centralt motparts clearing house (CCP)
Som ett medel för integritetsskydd skyddar CCP: er de associerade handlarnas identitet från varandra. CCP skyddar också handelsföretag mot fall från köpare och säljare som matchas av en elektronisk orderbok och vars kreditvärdighet är okänd. Vidare minskar CCP: er antalet transaktioner som avvecklas. Detta hjälper till med smidig drift samtidigt som värdet på förpliktelserna minskas, vilket hjälper pengar att röra sig mer effektivt bland handlare.
I USA är motsvarigheten till en CCP känd som en derivat clearing organisation (DCO) eller en derivat clearinghouse och regleras av Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Moody's betygsmetoder för centrala motparts clearinghus
I januari 2016 gjorde Moody's Investors Service rubriker genom att avslöja sin nya metod för att betygsätta CCP: s över hela världen. I sin Clearing Counterparty Rating (CCR) -rapport utvärderar Moody's hur en CCP kan uppfylla sina clearing- och avvecklingsskyldigheter på ett effektivt sätt, och hur mycket pengar som förmodligen kommer att gå förlorade om en handlare misslyckas med en skyldighet. CCR rapporterar faktorer i följande överväganden:
- En CCP: s hanteringsförmåga för förpliktelserna och relaterade skyddA CCP: s affärs- och finansiella grunderA CCP: s verksamhetsmiljö En CCP: s kvantitativa mätningar och kvalitativa frågor, som Moody's använder vid fastställandet av en given CCP: s kreditvärdighet
Blockchain-teknik och CCP
Blockchain-teknik, som beskrivs som en oförstörbar digital huvudbok av ekonomiska transaktioner som kan programmeras för att registrera finansiella transaktioner, är utan tvekan en ny gräns för CCP: er. I november 2015 samlades clearingcenter från flera länder för att skapa en tankesal, känd som Post Trade Distribuerad Ledger Group, som studerar hur blockchain-tekniken kan påverka hur säkerhetshandlar rensas, regleras och registreras. Gruppen, som 2018 började samarbeta med Global Blockchain Business Council, omfattar nu cirka 40 finansiella institutioner över hela världen.
PTDL-gruppen tror att ny teknik kan minska risk- och marginalkraven, spara på driftskostnader, öka effektiviteten i avvecklingscykeln och underlätta ökad tillsyn av lagstiftningen - både före och efter handeln. Och eftersom denna gruppmedlemmar representerar olika delar av värdepappersavvecklingsprocessen, förstår de helt och hållet hur blockchain-tekniken kan hjälpa till att lösa, clearing och rapportera processer.
