Det verkar som om en annan toppidrottare varje år utsätts för en dopingskandal. Men det här är människor som har tränats sedan barndomen att tro att allt som betyder är deras prestanda, så de tar naturligtvis en risk för allt som kan öka sina chanser att vinna. Företag, på liknande sätt indoktrinerade för att prestera bra till varje pris, har också ett sätt att blåsa upp eller artificiellt "pumpa upp" sina intäkter - det kallas kassaflödesmanipulation. Här tittar vi på hur det görs, så att du är bättre beredd att identifiera det.
Anledningar till kassaflödesmanipulation
Kassaflödet anses ofta vara en av de renare siffrorna i bokslutet.
Företagen drar nytta av ett starkt kassaflöde på samma sätt som en idrottare drar nytta av starkare muskler - ett starkt kassaflöde innebär att vara mer attraktiv och få ett starkare betyg. När allt kommer omkring kan företag som måste använda finansiering för att skaffa kapital, vare sig det är skuld eller eget kapital, inte hålla det upp utan att uttömma sig själva.
Företagsmuskeln som skulle få kontantinflödesinjektionen är kassaflödet. Det finns i kassaflödesanalysen, som kommer efter resultaträkningen och balansräkningen.
Hur manipulationen görs
Oärlighet i leverantörsskulder
Företag kan samla in sina uttalanden helt enkelt genom att ändra hur de hanterar redovisningsredovisningen av sina utestående betalningar eller deras betalningar. När ett företag har skrivit en check och skickat den för att göra en utestående betalning, bör företaget dra av sina betalningar. Medan "kontrollen är i posten" kommer emellertid ett kassamanipulerande företag inte att dra av de konton som ska betalas med fullständig ärlighet och kräva beloppet i det operativa kassaflödet som kontanter.
Företag kan också få ett enormt uppsving genom att skriva alla sina checkar sent och använda överdrag. Detta uppsving är emellertid ett resultat av hur generellt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) behandlar kassakredit: De möjliggör bland annat att kassalkrediter överförs till leverantörsskulder som sedan läggs till det operativa kassaflödet. Detta bidrag har betraktats som en svaghet i GAAP, men tills redovisningsreglerna ändras skulle du vara klok att granska siffrorna och fotnoterna för att fånga någon sådan manipulation.
Sälja kundfordringar
Ett annat sätt ett företag kan öka det operativa kassaflödet är genom att sälja sina kundfordringar. Detta kallas också värdepapperisering. Byrån som köper kundfordringar betalar företaget ett visst belopp, och företaget överlåter rätten att få de pengar som kunderna är skyldiga till denna byrå. Företaget säkrar därför kontanterna från sina utestående fordringar förr än kunderna betalar för det. Tiden mellan försäljning och insamling förkortas, men företaget får faktiskt mindre pengar än om det bara hade väntat på att kunderna skulle betala. Så det är verkligen meningsfullt att företaget säljer sina fordringar bara för att få kontanter lite förr - såvida det inte har kontantproblem, och har en anledning att täcka en negativ utveckling i kassaflödet.
Icke-operativa kontanter
En subtil steroid är inkluderingen av kontanter som samlas in från verksamheter som inte är relaterade till företagets kärnverksamhet. Icke-operativa kontanter är vanligtvis pengar från värdepappershandel eller pengar som lånas för att finansiera värdepappershandel, vilket inte har något att göra med affärer. Kortsiktiga investeringar görs vanligtvis för att skydda värdet på överskottskassa innan företaget är redo och kan placera kontanterna i verksamheten. Det kan hända att dessa kortsiktiga investeringar tjänar pengar, men det är inte pengar som genereras av kraften i verksamhetens kärnverksamhet.
Eftersom kassaflödet är ett mätvärde som mäter ett företags hälsa, bör kontanter från oberoende verksamhet hanteras separat. Om det inkluderas skulle det bara snedvrida företagets affärsverksamhet. GAAP kräver att dessa icke-operativa kassaflöden ska offentliggöras uttryckligen. Och du kan analysera hur bra ett företag klarar sig helt enkelt genom att titta på företagens kassaflödesnummer i kassaflödesanalysen.
Tvivelaktigt aktivering av utgifter
Också en subtil form av dopning, vi har den tveksamma aktiveringen av utgifterna.
Så här fungerar kapitalisering. Ett företag måste spendera pengar för att göra produkter. Produktionskostnaderna kommer från nettoresultatet och därför fungerar kassaflödet. Istället för att ta en kostnad på en gång, aktiverar företag kostnaden och skapar en tillgång i balansräkningen för att sprida utgiften över tid - vilket innebär att företaget kan avskriva kostnaderna gradvis. Denna typ av transaktion registreras fortfarande som ett negativt kassaflöde i kassaflödesanalysen, men det är viktigt att notera att när den registreras klassificeras den som ett avdrag från kassaflöde från investeringsaktiviteter (inte från operativt kassaflöde). Vissa typer av utgifter - till exempel köp av långsiktig tillverkningsutrustning - garanterar aktivering eftersom de är en slags investeringsaktivitet.
Kapitaliseringen ifrågasätts om utgifterna är vanliga produktionskostnader, som är en del av företagets kassaflödesprestanda. Om de ordinarie driftskostnaderna aktiveras, redovisas de inte som vanliga produktionskostnader utan som negativa kassaflöden från investeringsverksamheten. Även om det är sant att summan av dessa siffror - kassaflöde från drift och investerande kassaflöde - förblir desamma, verkar det operativa kassaflödet mer muskulöst än företag som drar av sina kostnader i tid. I grund och botten jonglerar företag som använder denna praxis att aktivera driftskostnader bara en kostnad ur en kolumn och i en annan i syfte att uppfattas som ett företag med starkt kärnkraft i kassaflödet. Men när ett företag aktiverar utgifter kan det inte dölja sanningen för alltid. Dagens utgifter dyker upp i morgondagens finansiella rapporter, då lager kommer att drabbas av konsekvenserna. Återigen kan läsning av fotnoterna hjälpa till att avslöja denna misstänkta praxis.
Poängen
Oavsett om det är idrottsvärlden eller finansvärlden kommer människor alltid att hitta något sätt att fuska; bara en förlamande mängd regler kan någonsin ta bort alla möjligheter för oärlig konkurrens och företag kräver rimliga mängder driftsfrihet för att fungera effektivt. Inte varje idrottsman använder anabola steroider, precis som många företag är ärliga om sina finansiella rapporter. Som sagt, förekomsten av steroider och oärliga redovisningsmetoder innebär att vi måste behandla varje utmanare och varje företags finansiella rapporter med rätt granskning innan vi accepterar dem.
