Campbell Soup Company (CPB) -andelarna sjönk till sex år i januari, med aktieägarna som träffade utgångarna efter oändliga fjärdedelar av sjunkande vinster, men aktien visar nu ovanlig styrka. Detta köptryck ser ut som att institutioner bygger upp positioner i snabb takt och förutspår mycket högre priser under de kommande månaderna. Det finns gott om potentiell uppåtsida om detta hausseartade band fortsätter, med aktiehandeln nästan 30 poäng under 2016s hela tiden på 67, 89 $.
Den konserverade matkungen har tillbringat de första månaderna av 2019 på att leta efter sätt att öka aktieägarens värde och reagera på kritik från aktivistinvesteraren Dan Loeb. Hans tredje punkt hedgefond vann kontrollen över två styrelseplatser i oktober, vilket ökade hävstångseffekten över den sovande jätten. Ledningen har svarat genom att sätta uproduktiva divisioner och äldre anläggningar till salu och etablera ett förnyat fokus på kärnmärken.
Campbell soppa sålde salsatillverkaren Garden Fresh Gourmet i februari, bara en vecka efter att han tillkännagav stängningen av den kylda soppanläggningen i Everett, Washington. Företaget har också satt Boathouse Farms och den australiensiska kakstillverkaren Arnott's på kvarteret medan de arbetar hårt för att integrera Snyder's Lance-förvärvet 2018. Mondelez International, Inc. (MDLZ) uttryckte intresse för Arnotts och danska smörkakatillverkaren Tim Tam i mars, medan The Wall Street Journal just rapporterade att Campbell Soup närmar sig en affär för att sälja Boathouse till en grupp investerare.
CPB-långtidsdiagram (1991 - 2019)
TradingView.com
En flerårig uppströmning toppades i de lägre 20-talet 1991, vilket gav plats för en återgång som fann stöd i de övre tonåren. Beståndet vände sig kraftigt högre 1994 och gick in i ett kraftfullt trendförskott som fortsatte till 1998-höjden på $ 62, 88. Det markerade den högsta höjden under de kommande 18 åren, före en försäljning som accelererade till en fullständig nedström vid årtusenskiftet.
Nedgången slutade 2002 efter att ha slutfört ett Elliot-femvågsmönster, vilket gav plats för en uptick som publicerade respektabel avkastning under tjurmarknaden i mitten av decenniet. Köpsräntan avtog 2007 efter att ha korsat en 50% -försäljnings-retracement-nivå och gav en nedgång, följt av ett misslyckat breakout-försök bara några dagar före kraschen i oktober 2008. Den händelsen dumpade beståndet till ett sex-årigt läge i mars 2009, vilket markerade det lägsta låga under det senaste decenniet.
En svag återhämtningsvåg nådde en 12-årig trendlinje av lägre höjder under 2012, vilket genererade ett omedelbart utbrott och en stabil uppåtgående som äntligen nådde höjden 1998 i februari 2016. Den bröt ut under andra kvartalet, men köpintresse kunde inte utvecklas, vilket gav en dubbelt toppmönster som misslyckades med utbrottet i augusti 2017. Beståndet har tappat betydande mark sedan den tiden och snitit en lång serie av lägre höjder och lägre lågheter.
CPB korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
Nedgången nådde.786 Fibonacci retracement-nivå 2009 till 2016-trenden i maj 2018, vilket utlöste ett misslyckat studs följt av ett framgångsrikt test på support i februari 2019. Den efterföljande uppticken har nu nått inom några punkter från augusti-höjden, med en rally till den nivån som behövs för att genomföra en dubbelbotten reversering. Aktien handlas nu över 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) för första gången sedan 2017, vilket ökar oddsen att nedtrenden har slutat.
OBV-ackumuleringsfördelningsindikatorn avslutade en flerårig ackumuleringsfas 2016 och vände sig kraftigt lägre till det fjärde kvartalet 2018. Botten tappade sedan ut och dumpade OBV till en lågårsnivå, före en intensiv köpvåg som har lyft indikatorn till en högsta tid även om aktien handlar relativt nära en sexårs låg nivå. Denna ovanliga styrka indikerar att institutioner köper positioner aggressivt i förväntningar på mycket högre priser till följd av Loebs aktivistiska press.
Poängen
Campbell Soups ackumuleringsavläsningar har nått högsta tider hela tiden, även om aktien handlas nära en flerårig låg nivå, vilket skapar en potentiell köpmöjlighet.
