Aktier av Dow-komponent Boeing Company (BA) föll nästan 4% på onsdagens förmarknad efter att företaget rapporterade resultatet per aktie för andra kvartalet på 3, 33 $, åtta cent högre än konsensus, på 24, 26 miljarder dollar i intäkter. Beskedna uppåtriktade ledningar utlöste en aggressiv försäljning-the-news-reaktionen och släppte flyg- och järnvägsgiganten mer än 18 poäng av tisdagens slut på $ 358, 27. Prisåtgärderna satte sig nära 350 dollar före öppningsklockan.
Nedgången kan markera det fjärde misslyckandet på sex månader med att rensa envis motstånd över $ 360 medan man snider nästa ben i ett brett konsolideringsmönster som så småningom genererar en storskalig trendvåg, högre eller lägre. Den institutionella folkmassan tar inga chanser med ett handelskrig i horisonten, och stänger långa positioner i en aggressiv takt sedan aktien vände på $ 371 i slutet av februari.
BA Långsiktigt diagram (1990 - 2018)
Aktien toppades med en splitjusterad $ 30, 94 $ 1990 efter en flerårig trend och föll nästan 50% under det fjärde kvartalet 1992. Den efterföljande återhämtningsvågen tog mer än två år att genomföra en rundresa till det tidigare höga, genererande ett omedelbart utbrott som gjorde imponerande vinster 1997, då rallyt slutade strax över $ 60. Det drog tillbaka till de övre 20-talet och steg högre in i det nya årtusendet och misslyckades med ett 2001-breakout-försök.
En jämn nedåtresultat publicerade en åttaårslånga på 24, 73 USD 2003, vilket gav en hälsosam trend som toppade ut strax över 100 $ under andra halvåret 2007. Aktien avlämnade majoriteten av sina vinstmedel i mitten av decenniet under den ekonomiska kollapsen 2008 och fann stöd mindre än fem poäng över 2003-lågan, medan ett studs till det nya decenniet stannade på 70-talet. Den markade i sidled på den nivån i mer än tre år innan den vred högre och testade motståndet från 2001.
Ett 2013-utbrott stannade nära 150 $ 2014, med den envisa nivån äntligen släppte efter presidentvalet 2016. Aktien startade sedan i den starkaste trenden fram till århundradet, mer än fördubblat i priset till januari 2018, då köptrycket fizzled över $ 360. Den månatliga stokastikoscillatorn övergick till en försäljningscykel i mars 2018 men har inte nått panelens mittpunkt och förutspådde ytterligare sex till nio månader av relativ svaghet.
BA Korttidsdiagram (2017 - 2018)
Konsolideringsmönstret på plats sedan januari 2018 har snitit horisontellt motstånd och en grund stigande trendlinje, vilket markerar stöd som nu har nått 333 dollar. Detta ser ut som en ofullständig symmetrisk triangel som så småningom stöder en breakout och rally mot $ 500, men den baisseartade relativa styrka cykeln på plats sedan mars berättar för oss att det kan vara månader innan engagerade tjur tar kontroll igen.
Sidledda spelare bör hålla sitt pulver torrt för nu och vänta på ett test av trendlinjesupport eftersom en överträdelse kommer att förändra mönstret till en mindre hausseartad rektangel och sänka stödet till 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) under $ 320. Det scenariot skulle ge en betydande risk för långa positioner eftersom dubbla toppar ofta ser ut som rektanglar i mitten av utvecklingsstadiet. Som ett resultat kommer en trendlinjeavbrott också att säga nuvarande aktieägare att strama upp stopp och ta delvis vinst.
Volym på balans (OBV) toppades i slutet av februari när beståndet gick upp 10 poäng över det föregående höga och omvänt i en misslyckad breakout. Indikatorn föll till en sexmånaders låg i juni och förvandlades högre till denna månads resultatrapport. Marknadstekniker kommer att följa volymnivåerna noga under de kommande sessionerna och vänta på att se om OBV sjunker tillbaka till föregående låg, och pekar på att sälja trycket mer i linje med en större topp än ett hausseartat fortsättningsmönster. (För mer information, se: Upptäck marknadssentiment med volym på balans .)
Poängen
Boeing-aktier föll nästan 4% efter att företaget rapporterade resultatet för andra kvartalet, vilket återvände under intervallmotstånd över $ 360. Denna nedgång kommer att ha en mer baisseartad ton om aktien inte lyckas hålla stödet nära $ 333. (För ytterligare läsning, kolla in: Hur Boeing tjänar sina pengar .)
