Trots att det har varit en berg- och dalbanestart på året har biotekniklagren haft en solid start, med SPDR S&P Biotech ETF (XBI) upp med över 5%, jämfört med en S&P 500 som är platt på året. Men gruppen har kämpat för sent, och ETF är ner över 8% från sitt höga i mitten av mars medan sektorn kämpar för att hitta ledarskap.
En analys av ETF: s diagram tyder på att bioteknologisektorn kan ställas in för en nedgång på över 8% från den nuvarande nivån på cirka 89 dollar. Det innebär att ETF skulle kunna möta en nedgång på över 16% från toppen av 98 dollar i mitten av mars. (För mer, se även: Topp 5 Biotech-lager för 2018. )
XBI-data från YCharts
Dubbel topp
Diagrammet visar en ETF som har kämpat för att hitta sin fot och har trender lägre i över en månad nu. Dessutom kan ett dubbel toppmönster ha upprättats med ETF som nådde ett pris på ungefär $ 98 två gånger, en gång i slutet av januari och en andra gång i mitten av mars. Mönstret är en baisseartad vändning och innebär att ETF kan möta ett mycket brantare fall. Bekräftelse av det dubbla toppmönstret skulle inträffa om priset skulle sjunka under stödet till $ 82, en minskning på cirka 8% från det nuvarande priset runt $ 89.
Svag relativ styrka
Diagrammet visar också att det relativa hållfasthetsindexet (RSI) också trender lägre och ännu inte har nått översålda förhållanden med RSI-läsningen för närvarande på 49. ETF kommer att nå en översåld nivå om den faller till 30 eller lägre. RSI antyder också att fler nedgångar sannolikt kommer att vänta för ETF och gruppen. (För relaterad läsning, se även: Biotech-lager nära massivt utbrott )
Gamla vakt kämpar
Av de 25 bästa innehaven som utgör Biotech ETF är endast 11 uppe på året, medan 14 är lägre, med en genomsnittlig avkastning på 1, 2%, baserat på data från YCharts. Ledarskap har saknats inom bioteknikbranschen från den mest framstående biotekniken Celgene Corp. (CELG), Biogen Inc. (BIIB) och Amgen Inc. (AMGN) hela året. Varje företag har under de senaste åren kämpat för att reignitera sina tillväxtmotorer, med intäkter som stagnerar och marknaden tilldelar dem låga vinstmultipler för att återspegla den stagnerande tillväxten.
CELG PE Ratio (Forward 1y) data från YCharts
Nytt ledarskap
En ny grupp av yngre och mindre företag har försökt hämta en del av slacken, med andelarna i Spark Therapeutics Inc. (ONCE), Agios Pharmaceuticals Inc. (AGIO) och Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) upp med över 40% på året. Men med avsaknad av stora biotekniker kommer gruppen att behöva ytterligare mindre företag för att plocka upp slacket.
Utsikterna för bioteknikgruppen ser svaga utifrån det tekniska diagrammet, medan ledarskapet saknas, och det kan göra det svårt för sektorn att bygga upp någon positiv drivkraft.
Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och grundaren av företagets aktivt förvaltade, länge enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under två till tre år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inte annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.
