Amerikanska biltillverkare har lyft upp korrigerande lågheter efter rapporter om kinesiska handelsförhandlingar, men doppköpare bör förbli försiktiga eftersom dessa konjunkturfrågor har uppstått tekniska skador de senaste månaderna, bryter hausseartade mönster och går in i potentiella nedtrender. Som ett minimum är det klokt att låta andra människor riskera sitt hårt förvärvade kapital vid detta tillfälle medan resten av oss tittar på prisåtgärder från sidan.
Förutom tullhot och högre stålpriser måste biltillverkare kämpa med en åldrande ekonomisk cykel som undergräver jämförande månadsförsäljning. Många analytiker tror att gruppen redan har publicerat en cyklisk topp och utsatt en långsiktig nedgång när bredare ekonomisk tillväxt avtar eller stannar under kommande år. Volymåtgärder i de största aktörerna bekräftar dessa baisse övertygelser, med institutioner som tyst stänger långtidsställningar.
General Motors Company (GM) -andelarna stod över 2011-höjningen i de övre 30-dollarna 2013 (röd linje) men vändes snabbt och gick in i en treårs rundad korrigering. Aktien återvände till den ifrågasatta nivån under det första kvartalet 2017 och drog tillbaka till sommarmånaderna, snidade en högre låg före en köpström i oktober som nådde en högsta nivå på 46, 76 $. Återbetalningar till nytt stöd köpte sig i november och december, medan februari steg satte igång misslyckade breakoutsignaler.
Prisåtgärder sedan mitten av januari har snitit en småskalig Elliott-femvågsnedgång i det 200-veckors exponentiella glidande genomsnittet (EMA), vilket höjer oddsen för ett studium av flera veckor, men aggressiva säljare kommer sannolikt att ladda om positioner som priset närmar sig tungt motstånd mellan $ 38 och $ 41. Det ger inte tillräcklig belöning för långsiktiga positioner, särskilt i en nyhetsdriven miljö som kan utlösa ännu lägre lågheter. En mer effektiv inträdesstrategi kommer att vara att vänta tills beståndet stänger tillbaka över den blå misslyckade breakoutzonen. (För mer, se: Varför GM: s lager kan göra en skarp återhämtning .)
Ford Motor Company (F) testade 2011 höjden i de övre tonåren 2013 och snidade ett dubbelt toppmönster som bröt till nackdelen under andra halvåret 2014. Beståndet har varit engagerat i en hackig men grunt nedström sedan dess, upprepade gånger testar det låga som publicerades under mini-flashkraschen i augusti 2015. Den underskred den nivån i februari och träffade den lägsta låga sedan 2012. Avläsningar för ackumulering / distribution har matchat dystra prisåtgärder och tappat mark i en oändlig kapitulation.
Denna fleråriga laggard har hållit harmoniskt stöd vid.786 Fibonacci retracement av 2012 till 2014-trenden i mer än två år, vilket tyder på en långsiktig botten, men engagerade köpare finns ingenstans att hitta. Det finns inget meningsfullt fiske eller håller på längre tid eftersom halta mönstret troligtvis kommer att producera mer än en eller två uppe-punkter innan björnar försöker bryta stödet igen.
Tesla, Inc. (TSLA) aktie stannade över $ 260 under 2014 efter ett fart framdrivet som lagt till mer än 200 poäng på mindre än ett år. Rallyförsök misslyckades i början av 2017, snidade en motstånd zon upp till $ 285, före ett kraftfullt april-breakout som nådde en högsta tid på 389, 61 $ i september. Tjurar har segrat i tre tester på nytt stöd sedan den tiden, inklusive den här veckans studs på $ 291.
Företaget är bättre positionerat än sina mer produktiva konkurrenter eftersom den kraftfulla trenden inte är beroende av den åldrande konjunkturcykeln. Trots detta har denna bestånd stora risker på grund av hög kontantförbränning och den otroligt långsamma utrullningen av modellen 3. Lyckligtvis för tjurar är den fortfarande i breakout-läge, och lite goda nyheter på produktionsfronten kan antända en blåsande kortpress.
Poängen
Försäljningstrycket hos amerikanska biltillverkare ser ut tvättat ut efter branta nedgångar, vilket höjer oddsen för översåld studsar, men trasiga tekniska mönster kan lätt översättas till lägre låga under de kommande månaderna. (För ytterligare avläsning, kolla in: 6 lager för elbommen inte namngivna Tesla .)
