Vad är kvoten för tillgångtäckning?
Tillgänglighetstäckningsgraden är ett finansiellt mått som mäter hur väl ett företag kan återbetala sina skulder genom att sälja eller avveckla sina tillgångar. Tillgänglighetstäckningsgraden är viktig eftersom det hjälper långivare, investerare och analytiker att mäta företagets finansiella solvens. Banker och borgenärer letar ofta efter en minimitäckningstäckningsgrad innan de lånar ut pengar.
Key Takeaways
- Tillgänglighetstäckningsgraden är ett finansiellt mått som mäter hur väl ett företag kan återbetala sina skulder genom att sälja eller avveckla sina tillgångar. Ju högre tillgångstäckningsgrad är, desto fler gånger kan ett företag täcka sina skulder. Därför ett företag med en hög tillgång täckningsgraden anses vara mindre riskabel än ett företag med en låg tillgångsförsäkring.
Förstå tillgångtäckningsgraden
Tillgänglighetstäckningsgraden ger borgenärer och investerare möjlighet att mäta risknivån för att investera i ett företag. När täckningsgraden har beräknats kan den jämföras med förhållandena för företag inom samma bransch eller sektor.
Det är viktigt att notera att förhållandet är mindre tillförlitligt när man jämför det med företag från olika branscher. Företag inom vissa branscher kan vanligtvis ha mer skuld på sin balansräkning än andra. Till exempel kanske ett mjukvaruföretag inte har mycket skuld medan en oljeproducent vanligtvis är mer kapitalintensiv, vilket innebär att det bär mer skuld för att finansiera den dyra utrustningen, till exempel oljeriggar.
Beräkning av tillgångs täckningsgrad
Tillgänglighetstäckningsgraden beräknas med följande ekvation:
((Tillgångar - immateriella tillgångar) - (Kortfristiga skulder - Kortfristig skuld)) / Total skuld
I denna ekvation avser "tillgångar" totala tillgångar och "immateriella tillgångar" är tillgångar som inte kan beröras fysiskt, till exempel goodwill eller patent. "Kortfristiga skulder" är skulder som förfaller inom ett år, och "kortfristig skuld" är skuld som också förfaller inom ett år. "Total skuld" inkluderar både kortfristig och långfristig skuld. Alla dessa rader finns i årsrapporten.
Hur tillgångstäckningsgraden används
Företag som emitterar aktier eller aktier för att samla in medel har inte en ekonomisk skyldighet att betala tillbaka dessa medel till investerare. Företag som emitterar skuld via ett obligationserbjudande eller lånar kapital från banker eller andra finansiella företag har dock en skyldighet att betala i tid och i slutändan återbetala det lånade beloppet. Som ett resultat vill banker och investerare som innehar ett företags skuld veta att ett företags vinster eller vinster är tillräckliga för att täcka framtida skuldförpliktelser, men de vill också veta vad som händer om inkomsterna vacklar.
Med andra ord är tillgångs täckningsgraden en solvensgrad. Den mäter hur väl ett företag kan täcka sina kortsiktiga skuldförpliktelser med sina tillgångar. Ett företag som har fler tillgångar än det som gör kortsiktiga skuld- och ansvarsförpliktelser indikerar för långivaren att företaget har en bättre chans att betala tillbaka de medel som det ger ut i händelse av att företagets resultat inte kan täcka skulden. Ju högre tillgångstäckningsgrad är, desto fler gånger kan ett företag täcka sina skulder. Därför anses ett företag med en hög tillgångstäckningsgrad vara mindre riskabelt än ett företag med en låg tillgångstäckningsgrad.
Om intäkterna inte räcker för att täcka företagets finansiella åtaganden kan företaget behöva sälja tillgångar för att generera kontanter. Tillgänglighetstäckningsgraden berättar för borgenärer och investerare hur många gånger företagets tillgångar kan täcka sina skulder i händelse av att intäkterna inte räcker för att täcka skuldbetalningar.
Särskilda överväganden
Det finns ett förbehåll att tänka på när man tolkar tillgångs täckningsgraden. Tillgångar som finns i balansräkningen hålls till deras bokförda värde, vilket ofta är högre än avvecklings- eller försäljningsvärdet om ett företag skulle behöva sälja tillgångar för att återbetala skulder. Täckningsgraden kan vara lite uppblåst. Denna oro kan delvis elimineras genom att jämföra förhållandet mot andra företag i samma bransch.
Exempel på tillgångtäckningsgrad
Låt oss till exempel säga att Exxon Mobil Corporation (XOM) har en tillgångsgrad på 1, 5, vilket innebär att det finns 1, 5x fler tillgångar än skulder. Låt oss säga att Chevron Corporation (CVX) - som är inom samma bransch som Exxon - har ett jämförbart förhållande på 1, 4, och även om förhållandena är lika, berättar de inte hela historien.
Om Chevrons kvot för de föregående två perioderna var 0, 8 och 1, 1, visar 1, 4-kvoten under innevarande period att företaget har förbättrat sin balansräkning genom att öka tillgångarna eller delverera - betala ned skulden. Omvänt, låt oss säga att Exxons tillgångs täckningsgrad var 2, 2 och 1, 8 för de två föregående perioderna, 1, 5-förhållandet under den aktuella perioden kan vara början på en oroväckande trend med minskande tillgångar eller ökande skuld.
Med andra ord räcker det inte med att bara analysera en periods tillgångs täckningsgrad. Istället är det viktigt att avgöra vad trenden har varit under flera perioder och jämföra den trenden med liknande företag.
