DEFINITION av Active Index Fund
En aktiv indexfond är en korg med tillgångar som fondförvaltaren konstruerar den initiala investeringen med innehav från ett jämförelseindex och lägger sedan till värdepapper som inte är relaterade till det underliggande indexet som kan driva resultatet högre. Detta ytterligare lager av värdepapper utan benchmark syftar till att öka avkastningen över en traditionell köp och innehav av passiv strategi. Genom att lägga till enskilda aktier som är kopplade från det bredare indexet kan fondförvaltaren låsa upp ytterligare alfa.
BREAKING NOWN Active Index Fund
En aktiv indexfond försöker ta en version av en indexfond som Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) och balanserar regelbundet alla aktier för att matcha de proportioner som finns i själva S&P 500. Förvaltaren kommer att lägga till aktier i fonden de tror kommer att ge ytterligare avkastning till den passiva indexfonden. Om chefen till exempel tror att halvledare kommer att ge starka resultat för framtida kvartal; fler halvledarlager läggs till i portföljen.
Även om det är möjligt för vissa fondförvaltare att markant slå det underliggande referensindexet genom att använda strategier som marknadstiming, är detta långt ifrån garanterat. Passiva fonder kan räknas för att följa ett index på ett troget sätt, vilket gör att investerare kan känna till fondens verkliga innehav och riskprofil. Detta hjälper investerare att hålla en diversifierad portfölj och förvaltade förväntningar.
Att lägga till ett aktivt lager i indexfonden gör det svårt för investerarsamhället att förutse fondens framtida sammansättning. Detta kan fungera för investerare när marknaden upplever tung volatilitet och fonden kräver en utbildad professionell för att begränsa nackdelarna. En fondförvaltare kan flytta tilldelningar från underpresterande positioner till mer lämpliga sektorer eller tillgångsslag. Men mest empirisk forskning finner en enkel passiv strategi tenderar att överträffa en komplicerad aktiv förvaltningsmetod.
Begränsningar av en aktiv indexfond
Även om en aktiv indexfond innehar många av samma värdepapper som en traditionell indexfond, tenderar de att få en premie. Att ta en aktiv förvaltningsstil innebär att fonden måste ta ut högre avgifter för att täcka kostnaden för chefen, forskningsmaterial och all annan information som krävs för att fatta tankeväckande investeringsbeslut.
Dessa högre utgiftskvoter sätter press på fondförvaltare att konsekvent överträffa eller slå det underliggande indexet. Liksom med en fonder kommer potentialen att överträffa sig till förvaltaren. Vissa har en möjlighet att hitta dolda ädelstenar, men de flesta kommer att välja att förlora tillgångar som begränsar fondens potentiella resultat.
