Mål

Innehållsförteckning

• Vad är en måldatafond?
• Så fungerar en måldatafond
• Risk tolerans
• fördelar
• Real-Life Exempel

Vad är en måldatafond?

En måldatumfond är en fond som erbjuds av ett investeringsföretag som försöker växa tillgångar under en viss period. Struktureringen av dessa fonder tillgodoser en investerares kapitalbehov vid ett framtida datum - därmed namnet "måldatum." Oftast kommer investerare att använda en måldatumfond för att ansöka om deras pensionsstart. Emellertid kan dessa fonder hitta en användning i många portföljer som behöver specificera medel för en framtida händelse, till exempel ett barn som går in i college.

Key Takeaways

• En måldatumfond är en fond är en grupp av fonder som rebalanserar tillgångsklassens vikt över tid så att den börjar tyngre för aktierna när du är yngre och tyngre mot obligationer när du åldras. gradvis växer mer konservativt när måldatumet närmar sig och risktoleransen sjunker. Måldatumfonder erbjuder investerare bekvämligheten att placera sina investeringsaktiviteter på autopilot i ett fordon, men det kanske inte tillgodoser förändrade mål och behov.

Vem har verkligen nytta av fonder för måldatum?

Så fungerar en måldatafond

Måldatumfonder använder en traditionell portföljhanteringsmetodik för att rikta tillgångsallokering över fondens löptid för att uppfylla investeringsavkastningsmålet. Namnet på det år då investeraren planerar att börja använda tillgångarna, anses måldatumfonder vara extremt långsiktiga investeringar. Till exempel lanserade Vanguard i juli 2017 sina Target Retirement 2065-produkter. Med tanke på att fonderna har ett riktat utnyttjandedatum 2065 som ger dem en tidshorisont på 48 år.

En funds portföljförvaltare använder denna förutbestämda tidshorisont för att utforma sin investeringsstrategi, generellt baserad på traditionella tilldelningsmodeller. Fondförvaltarna använder också måldatumet för att bestämma graden av risk som fonden är villig att ta. Måldatum portföljförvaltare justerar vanligtvis portföljrisknivåer årligen.

Särskilda överväganden

Efter den första lanseringen har en måldatafond en hög tolerans för risk och är därför mer tyngd mot högpresterande men spekulativa tillgångar. Vid den årliga justeringen kommer portföljförvaltarna att återställa fördelningen av investeringskategorier.

En måldatums fondportfölj av tillgångar och risknivå blir mer konservativ när den närmar sig sitt målmål. Högre riskportföljinvesteringar inkluderar vanligtvis inhemska och globala aktier. Delar med lägre risk i en måldatumportfölj inkluderar vanligtvis ränteplaceringar som obligationer och likvida medel.

De flesta marknadsföringsmaterial för fonder visar fördelningsglidbanan - det vill säga förändringen av tillgångar - över hela investeringstidshorisonten. Fonderna strukturerar sin glidfrekvens för att uppnå den mest konservativa fördelningen rätt vid det angivna måldatumet.

Vissa måldatumfonder, så kallade "genom" -fonder (Till fonder) kommer också att hantera medel till en specifik tillgångsfördelning förbi måldatumet. Under åren efter måldatumet är allokeringarna mer viktade mot ränteplaceringar med låg risk.

Fördelar och nackdelar med fonder för måldatum

fördelar

Måldatumfonder är populära hos 401 (k) planinvesterare. Istället för att behöva välja flera investeringar för att skapa en portfölj som hjälper dem att nå sina pensionsmål väljer investerare en enda måldatumfond som matchar deras tidshorisont. Till exempel skulle en yngre arbetare som hoppas gå i pension 2065 välja en fond för måldatum 2065, medan en äldre arbetare som hoppas att gå i pension 2025 skulle välja en 2020-fond för måldatum.

Dessa medel mildrar behovet av andra tillgångar. Vissa finansiella proffs rekommenderar att om du investerar i en, bör det vara den enda investeringen i din plan. Denna en-och-gjort-metod beror på att ytterligare investeringar kan snedvrida din totala portföljallokering. När du har valt en fond har du emellertid den ultimata investeringen.

nackdelar

Naturligtvis kan autopilotens karaktär av fonder för måldatum minska båda vägarna. Den förutbestämda förskjutningen av portföljtillgångarna kanske inte passar en individs förändrade mål och behov. Människor växer och förändras, och det gör deras behov.

Vad händer om du måste gå i pension väsentligt tidigare än måldatumet - eller beslutar att du vill fortsätta arbeta längre? Det finns inte heller någon garanti för att fondens resultat kommer att hålla jämna steg med inflationen. I själva verket finns det inga garantier för att fonden genererar ett visst inkomster eller vinster alls. En måldatumfond är en investering, inte en livränta. Som med alla investeringar är dessa fonder utsatta för risker och underprestanda.

I takt med att investeringarna går kan måldatumfonder vara dyra. De är tekniskt en fondfond (FoF) - en fond som investerar i andra fonder eller börshandlade fonder - vilket innebär att du måste betala utgifterna för de underliggande tillgångarna samt avgifterna för fonden för måldatum..

Naturligtvis är ett ökande antal medel utan belastning, och totalt sett har avgiftssatserna sjunkit. Ändå är det något att se upp för, särskilt om din fond investerar i många passivt hanterade fordon. Varför betala dubbla avgifter på indexfonder när du kunde köpa och hålla dem på egen hand?

Det är också värt att komma ihåg att liknande namngivna fonder för måldatum inte är desamma - eller närmare bestämt deras tillgångar är inte desamma. Ja, alla måldaterade fonder 2045 kommer att vägas tungt mot aktier, men vissa kanske väljer inhemska aktier, medan andra ser till internationella aktier. Vissa kanske går för obligationer av investeringsklass, och andra väljer högräntor och lägre skuldinstrument. Se till att fondens portfölj av tillgångar passar din komfortnivå och din egen aptit för risk.

Fördelar

• Det ultimata autopilot sättet att investera

• Allt-i-ett fordon - inget behov av andra tillgångar

• En diversifierad portfölj

Nackdelar

• Högre utgifter än andra passiva investeringar

• Inkomst inte garanterad

• Eventuellt otillräcklig inflationssäkring

• Lite utrymme för att ändra investeringsmål, behov

Exempel på fonder för måldatum

Vanguard är en investeringsförvaltare som erbjuder en omfattande serie måldatumfonder. Nedan jämför vi egenskaperna hos Vanguard 2065 (VLXVX) -fonden med egenskaperna för Vanguard 2025-fonden.

Vanguard Target Retirement 2065 Fund har en utgiftsgrad på 0, 15%. Från 20 januari 2020 var portföljfördelningen 89, 98% i aktier, 10, 01% i obligationer och 0, 01% i kortfristiga reserver. Det hade 54% investerat i Vanguard Total Stock Market Index, 36% investerat i Vanguard Total International Stock Index Fund, 7% investerat i Vanguard Total Bond Market II Index Fund och 4% investerat i Vanguard Total International Bond Index Fund.

Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) har en utgiftsgrad på 0, 13%. Portföljen vägs 60, 91% i aktier och 39, 09% i obligationer. Den har avsatt 36, 4% av tillgångarna till Vanguard Total Stock Market Index Fund, 27, 8% till Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 24, 5% till Vanguard Total International Index Index Fund och 11, 3% till Vanguard Total International Bond Index Fund.

Båda fonderna investerar i samma tillgångar. 2065-fonden är emellertid mer tyngd mot aktier, med en relativt mindre andel obligationer och likvida medel. 2025-fonden har större vikt i ränteinkomst och färre aktier, så den är mindre flyktig och mer sannolik att innehålla de tillgångar som investeraren behöver för att börja göra uttag 2025.

Under åren efter måldatumet rapporterar båda Vanguard-måldatumfonderna en tillgångsallokationsmix på cirka 20% i amerikanska aktier, 10% i internationella aktier, 40% i amerikanska obligationer, 10% i internationella obligationer och cirka 20% i amerikanska aktier kortvariga TIPS.